Wat is het verschil tussen brutowinstmarge en nettowinstmarge?
De winstmarge is een procentuele meting van de winst die het bedrag uitdrukt dat een bedrijf verdient per dollar van de verkoop. Als een bedrijf meer geld verdient per verkoop, heeft het een hogere winstmarge. De brutowinstmarge en de nettowinstmarge zijn daarentegen twee afzonderlijke rentabiliteitsratio’s die worden gebruikt om de financiële stabiliteit en algehele gezondheid van een bedrijf te beoordelen.
Key Takeaways:
- De brutowinstmarge is het percentage van de omzet dat hoger is dan de COGS.
- Een hoge brutowinstmarge geeft aan dat een bedrijf met succes winst maakt boven de kosten.
- De nettowinstmarge is de verhouding tussen de nettowinst en de inkomsten van een onderneming; zij geeft aan hoeveel elke dollar aan inkomsten winst wordt.
Inzicht in brutowinstmarge en nettowinstmarge
Hoewel brutowinst en brutowinstmarge twee maatstaven voor winstgevendheid zijn, is de nettowinstmarge, waarin de totale kosten van een bedrijf zijn opgenomen, een veel definitievere maatstaf voor winstgevendheid, en de maatstaf die door analisten en investeerders het meest nauwlettend in de gaten wordt gehouden. Hier volgt een meer diepgaande blik op de brutowinstmarge en de nettowinstmarge.
Brutowinstmarge
De brutowinstmarge is een maatstaf voor de winstgevendheid die het percentage van de omzet weergeeft dat hoger is dan de kosten van verkochte goederen (COGS). De brutowinstmarge geeft aan hoe succesvol het uitvoerend managementteam van een bedrijf is in het genereren van inkomsten, rekening houdend met de kosten die gemoeid zijn met het produceren van hun producten en diensten. Kortom, hoe hoger het getal, hoe efficiënter het management is in het genereren van winst voor elke dollar aan kosten die ermee gemoeid zijn.
De brutowinstmarge wordt berekend door de totale omzet te nemen minus de COGS en het verschil te delen door de totale omzet. Het resultaat van de brutowinstmarge wordt gewoonlijk met 100 vermenigvuldigd om het cijfer in procenten weer te geven. De verkoopkosten zijn het bedrag dat een bedrijf kost om de goederen of diensten te produceren die het verkoopt.
Brutowinstmarge=(Opbrengst-COGS)Opbrengst×100waar:{begin{aligned} &&&&&&&&&&&[tekst{COGS}=[tekst{Kostprijs van verkochte goederen}]^einde{aligned}Brutowinstmarge=Opbrengst(Inkomsten-COGS)×100waar:
Uitleg Brutowinstmarge versus Nettowinstmarge
Uitleg Brutowinstmarge . Nettowinstmarge
Voorbeeld van brutowinstmarge
Voor het boekjaar dat eindigde op 30 september 2017, rapporteerde Apple een totale omzet of omzet van 229 miljard dollar en een COGS van 141 miljard dollar, zoals blijkt uit de onderstaande geconsolideerde 10K-verklaring van het bedrijf.
Apple’s brutowinstmarge voor 2017 was 38%. Met behulp van de bovenstaande formule zou deze als volgt worden berekend:
($229B-$141B)$229B∗100=38%begin{aligned} &{\left(\text{229B}} – \text{141B}}}rechts)}{\text{229B}*100 = 38% \end{aligned}$229B($229B-$141B)∗100=38%
Dit betekent dat voor elke dollar die Apple aan omzet genereerde, het bedrijf 38 cent aan brutowinst genereerde voordat andere bedrijfskosten werden betaald. Een hogere ratio heeft meestal de voorkeur, omdat dit erop zou wijzen dat het bedrijf zijn voorraden met een hogere winst verkoopt. De brutowinstmarge geeft een algemene indicatie van de winstgevendheid van een bedrijf, maar het is geen precieze meting.
De brutowinstmarge wordt weergegeven als een percentage, terwijl de brutowinst een absoluut dollarbedrag is.
Brutowinstmarge vs. brutowinst
Het is belangrijk om het verschil tussen brutowinstmarge en brutowinst op te merken. De brutowinstmarge wordt weergegeven als een percentage, terwijl de brutowinst een absoluut bedrag in dollars is.
De brutowinst is het absolute dollarbedrag aan inkomsten dat een bedrijf genereert boven de directe productiekosten. Een alternatieve weergave van de brutowinstmargevergelijking is dus brutowinst gedeeld door de totale opbrengsten. Zoals uit bovenstaande verklaring blijkt, bedroeg de brutowinst van Apple $ 88 miljard (of $ 229 miljard minus $ 141 miljard).
Kortom, de brutowinst is het totale getal van de brutowinst na aftrek van de inkomsten van de COGS – of $ 88 miljard in het geval van Apple. Maar de brutowinstmarge is het percentage winst dat Apple genereert per de productiekosten van zijn goederen, oftewel 38%.
Het brutowinstcijfer heeft weinig analytische waarde omdat het een op zichzelf staand getal is in plaats van een cijfer dat is berekend in relatie tot zowel de kosten als de opbrengsten. Daarom is de brutowinstmarge (of brutomarge) van meer betekenis voor marktanalisten en investeerders.
Om het verschil te illustreren, neem een bedrijf dat een brutowinst van $1 miljoen laat zien. Op het eerste gezicht lijkt het winstcijfer indrukwekkend, maar als de brutomarge voor het bedrijf slechts 1% bedraagt, dan is een stijging van de productiekosten met slechts 2% voldoende om het bedrijf geld te doen verliezen.
Nettowinstmarge
De nettowinstmarge is de verhouding tussen de nettowinst en de inkomsten van een bedrijf of bedrijfssegment. Uitgedrukt in een percentage geeft de nettowinstmarge aan hoeveel van elke dollar die een bedrijf als inkomsten int, in winst wordt omgezet.
Nettowinstgevendheid is een belangrijk onderscheid, aangezien een toename van de inkomsten niet noodzakelijkerwijs tot een toename van de winstgevendheid leidt. De nettowinst is de brutowinst (omzet minus COGS) minus de bedrijfskosten en alle andere kosten, zoals belastingen en betaalde rente op schulden. Hoewel het ingewikkelder lijkt, wordt de nettowinst voor ons berekend en op de resultatenrekening vermeld als netto-inkomen.
Nettowinstmarge=(NI)×100Resultaatwaar:NI=Netto-inkomenR=OpbrengstenOE=BedrijfskostenO=Overige kostenI=Rente &ext{Nettowinstmarge}={NI} ×100} {{Resultaat}} &&begin{uitgelijnd} &=Netto-inkomen} &==R}
Voorbeeld van nettowinstmarge
Apple rapporteerde een nettowinstgetal van ruwweg $48 miljard (blauw gemarkeerd) voor het boekjaar dat eindigde op 30 september 2017, zoals blijkt uit zijn geconsolideerde 10K-verklaring hieronder. Zoals we eerder zagen, bedroeg de totale omzet of omzet van Apple $ 229 miljard voor dezelfde periode.
Apple’s nettowinstmarge voor 2017 bedroeg 21%. Met behulp van bovenstaande formule kunnen we die berekenen als:
$48B$229B=0,21begin{aligned} &0,21*100 = 21% \einde{aligned}$229B$48B=0,21.21
Een nettowinstmarge van 21% betekent dat voor elke dollar die Apple aan omzet genereerde, het bedrijf 0,21 dollar als winst overhield. Een hogere winstmarge is altijd wenselijk, omdat dit betekent dat het bedrijf meer winst genereert uit zijn verkopen.
De winstmarges kunnen echter per bedrijfstak verschillen. Groeibedrijven kunnen een hogere winstmarge hebben dan detailhandelsbedrijven, maar detailhandelsbedrijven compenseren hun lagere winstmarges met hogere verkoopvolumes.
Het is mogelijk dat een bedrijf een negatieve nettowinstmarge heeft. Een negatieve nettowinstmarge doet zich voor wanneer een onderneming een kwartaal of een jaar verlies lijdt. Dat verlies kan echter slechts een tijdelijke kwestie voor de onderneming zijn. Redenen voor verliezen kunnen zijn stijgingen in de kosten van arbeid en grondstoffen, recessieperiodes, en de introductie van verstorende technologische hulpmiddelen die de bottom line van het bedrijf kunnen beïnvloeden.
Speciale overwegingen
Investeerders en analisten gebruiken zowel de brutowinstmarge als de nettowinstmarge om te meten hoe efficiënt het management van een bedrijf is in het verdienen van winst ten opzichte van de kosten die gemoeid zijn met het produceren van hun goederen en diensten. Het is verstandig om de marges van bedrijven binnen dezelfde bedrijfstak en over meerdere perioden te vergelijken om een idee te krijgen van eventuele trends.