Open-end beleggingsfondsen

Wat zijn Open-end beleggingsfondsen?

Open-end beleggingsfondsen verwijzen naar beleggingsfondsen die aandelen uitgeven aan beleggers op basis van de intrinsieke waarde van het fonds (net asset value, NAV)Net asset valueNet asset value (NAV) wordt gedefinieerd als de waarde van de activa van een fonds minus de waarde van de passiva van het fonds. De term “intrinsieke waarde” wordt algemeen gebruikt in verband met gemeenschappelijke beleggingsfondsen en wordt gebruikt om de waarde van de aangehouden activa te bepalen. Volgens de SEC moeten gemeenschappelijke beleggingsfondsen en Unit Investment Trusts (UITs) hun intrinsieke waarde per aandeel berekenen. In een open-end beleggingsfonds kopen beleggers aandelen rechtstreeks van het beleggingsfonds tegen de intrinsieke waarde (de waarde van de onderliggende effecten van het fonds) per aandeel in plaats van van de bestaande aandeelhouders.

Onderscheid tussen open-end beleggingsfondsen

Een open-end beleggingsfonds is een verzameling geld van beleggers dat wordt samengevoegd om een gemeenschappelijk beleggingsdoel te bereiken. Zoals de naam al aangeeft, staat een open-end beleggingsfonds open voor nieuwe beleggers. Beleggers die aandelen van een open-end beleggingsfonds willen kopen, doen dat rechtstreeks bij de fondsbeheerder. Het staat in contrast met closed-end beleggingsfondsenClosed-end beleggingsfondsen zijn beleggingsfondsen die een vast bedrag aan kapitaal ophalen bij beleggers door middel van een beursgang en hun aandelen op de markt brengen waar beleggers deze kopen van bestaande aandeelhouders.

Het door beleggers bijeengebrachte geld wordt beheerd door een beheerder van een beleggingsfonds die belegt volgens de stijl van het beleggingsfonds. Stel bijvoorbeeld dat drie beleggers $300 bij elkaar leggen en elk een aandeel krijgen. De $300 wordt beheerd door een fondsbeheerder die het geld belegt in effectenPublieke effectenPublieke effecten, of verhandelbare effecten, zijn beleggingen die openlijk of gemakkelijk verhandeld worden op een markt. De effecten zijn op aandelen of schulden gebaseerd… Als de koers van de effecten in het komende jaar verdubbelt, zou de intrinsieke waarde van het fonds $600 ($300 x 2) bedragen. Als elke belegger één aandeel bezit, zou de prijs per aandeel in het beleggingsfonds $200 ($600 / 2) bedragen.

Beleggers die zich bij het beleggingsfonds willen aansluiten, kunnen rechtstreeks aandelen kopen van de fondsbeheerder tegen de intrinsieke waarde per aandeel van $200. Stel dat drie nieuwe beleggers in totaal $600 inbrengen. De nieuwe intrinsieke waarde zou $1.200 bedragen ($600 intrinsieke waarde + $600 bijdrage), en de aandeelhouders zouden 3 extra aandelen in het beleggingsfonds krijgen. Met zes uitstaande aandelen in het beleggingsfonds blijft de intrinsieke waarde per aandeel $200 ($1200 / 6).

Inzicht in de intrinsieke waarde

In een open-end beleggingsfonds kopen beleggers aandelen van het beleggingsfonds tegen de intrinsieke waarde. Inzicht in de intrinsieke waarde is belangrijk als we het hebben over open-end beleggingsfondsen.

De intrinsieke waarde (NAV) is de nettowaarde van het beleggingsfonds en wordt als volgt berekend:

Net Asset Value = Totale waarde van de activa – Totale waarde van de passiva

Wanneer potentiële beleggers aandelen kopen van een open-end beleggingsfonds, is de betaalde prijs de intrinsieke waarde gedeeld door het aantal aandelen dat op dat moment uitstaat:

Net Asset Value per Share = Net Asset Value / Shares Outstanding

Example

Mutual Fund A is een open-end fonds met een netto-inventariswaarde van $1.000. Momenteel staan er 100 aandelen uit. John wil 100 aandelen van Mutual Fund A kopen – welke prijs betaalt hij? Welke gevolgen heeft dit voor de bestaande aandeelhouders van het beleggingsfonds?

Gezien het feit dat de intrinsieke waarde van het fonds $1.000 is en er 100 aandelen uitstaan, is de intrinsieke waarde per aandeel $10 ($1.000/10). Als John 100 aandelen van Mutual Fund A koopt, betaalt hij in totaal $1.000 ($10 x 100).

Na de aankoop van aandelen in Mutual Fund A is de intrinsieke waarde nu $2.000 ($1.000 oorspronkelijke waarde en + $1.000 bijdrage van John). Bij een intrinsieke waarde van $ 2.000 en 200 uitstaande aandelen in Mutual Fund A, zouden de aandelen van bestaande aandeelhouders een prijs van $ 10 hebben. Bestaande aandeelhouders worden niet beïnvloed door extra aandelenaankopen door nieuwe beleggers.

Voordelen en nadelen van Open-end Mutual Funds

Voordelen:

• Mitigatie van onsystematisch risico doordat het fonds gediversifieerde effecten bezit
• Beheerd door een portefeuillebeheerderPortfoliomanagerPortfoliomanagers beheren beleggingsportefeuilles met behulp van een portefeuillebeheerproces dat uit zes stappen bestaat. In deze gids leest u wat een portefeuillebeheerder precies doet. Portefeuillebeheerders zijn professionals die beleggingsportefeuilles beheren, met als doel de beleggingsdoelstellingen van hun klanten te bereiken. met de hulp van analisten
• Vereisen lage initiële investeringsbijdragen
• Hoog liquide

Cons:

• De intrinsieke waarde per aandeel wordt dagelijks vastgesteld
• Het fonds moet een hoge kasreserve aanhouden vanwege de mogelijkheid dat beleggers hun aandelen verzilveren
• Het brengt beheerskosten en -vergoedingen in rekening
• Generaal, bieden ze lagere rendementen dan een closed-end beleggingsfonds (vanwege de contanten die het fonds aanhoudt en niet belegt)

Related Readings

CFI is de officiële aanbieder van de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® CertificationGemeet met 850.000+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J.P. Morgan, en Ferrari certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te veranderen in een financiële analist van wereldklasse.

Om te blijven leren en uw kennis van financiële analyse te blijven ontwikkelen, raden wij u de onderstaande aanvullende bronnen ten zeerste aan:

• Vastrentende effectenVastrentende effecten zijn een soort schuldinstrumenten die rendement bieden in de vorm van regelmatige, of vaste, rentebetalingen en aflossingen van de
• Hedge FundHedge FundEen hedgefonds, een alternatief beleggingsvehikel, is een samenwerkingsverband waarin beleggers (geaccrediteerde beleggers of institutionele beleggers)
• Investeren: Een gids voor beginnersBeleggen: A Beginner’s GuideCFI’s Investing for Beginners gids leert u de basisprincipes van beleggen en hoe u kunt beginnen. Leer over verschillende strategieën en technieken om te handelen, en over de verschillende financiële markten waarin u kunt beleggen.
• Net BoekwaardeNet Boekwaarde (NBV) verwijst naar de activa van een bedrijf of hoe de activa door de boekhouder worden geregistreerd. De NBV wordt berekend aan de hand van de