Ponzi vs: Pyramidespel: Een overzicht
Pyramideschema’s en Ponzi-schema’s vertonen veel gelijkenissen en zijn op hetzelfde concept gebaseerd: nietsvermoedende individuen worden voor de gek gehouden door gewetenloze investeerders die hen buitengewone rendementen beloven in ruil voor hun geld. In tegenstelling tot een gewone belegging kunnen dit soort regelingen echter alleen constante “winsten” bieden zolang het aantal beleggers blijft toenemen.
Ponzi- en piramidesystemen zijn zelfvoorzienend zolang de uitstroom van geld kan worden geëvenaard door de instroom van geld. De fundamentele verschillen zitten in het soort producten dat de intriganten hun klanten aanbieden en de structuur van de twee constructies, maar beide kunnen verwoestend zijn als ze worden doorbroken.
Key Takeaways
- Bij zowel piramidesystemen als Ponzi-systemen maken gewetenloze beleggers misbruik van nietsvermoedende personen door hen buitengewone rendementen te beloven in ruil voor hun geld.
- Bij Ponzi-systemen geven beleggers geld aan een portefeuillebeheerder. Als ze hun geld terug willen, worden ze uitbetaald met het geld van latere investeerders.
- Bij een piramidespel rekruteert de aanvankelijke intrigant andere investeerders, die op hun beurt weer andere investeerders rekruteren, enzovoort. Latere investeerders betalen de persoon die hen heeft gerekruteerd voor het recht om deel te nemen of misschien een bepaald product te verkopen.
Ponzi-schema’s
Ponzi-schema’s zijn gebaseerd op frauduleuze diensten op het gebied van beleggingsbeheer: investeerders dragen geld bij aan de “portefeuillebeheerder” die hun een hoog rendement belooft, en wanneer deze investeerders hun geld terug willen, worden ze uitbetaald met de binnenkomende gelden die door latere investeerders zijn bijgedragen. De persoon die dit soort fraude organiseert, heeft de leiding over de hele operatie; hij maakt slechts geld over van de ene klant naar de andere en laat echte investeringsactiviteiten achterwege.
Het beroemdste Ponzi-schema in de recente geschiedenis – en de grootste fraude met beleggers in de Verenigde Staten – werd meer dan tien jaar lang georkestreerd door Bernard Madoff, die beleggers oplichtte in Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff bouwde een groot netwerk van beleggers op waarvan hij geld ontving, door het geld van zijn bijna 5.000 klanten samen te brengen op een rekening die hij opnam. Hij investeerde het geld nooit echt, en toen de financiële crisis van 2008 eenmaal toesloeg, kon hij de fraude niet langer volhouden. De SEC schat het totale verlies voor beleggers op ongeveer 65 miljard dollar. De controverse leidde eind 2008 tot een periode die bekend staat als Ponzi Mania, waarin toezichthouders en beleggingsspecialisten op jacht gingen naar andere Ponzi-systemen.
Piramideschema’s
Een piramideschema daarentegen is zo gestructureerd dat de aanvankelijke intrigant andere beleggers moet werven, die weer andere beleggers zullen blijven werven, en die beleggers zullen dan weer andere beleggers blijven werven, enzovoort. Soms zal er een stimulans zijn die wordt gepresenteerd als een investeringsmogelijkheid, zoals het recht om een bepaald product te verkopen. Elke investeerder betaalt de persoon die hem heeft aangeworven voor de kans om dit product te verkopen. De ontvanger moet de opbrengst delen met degenen op de hogere niveaus van de piramidestructuur.
Een belangrijk verschil is dat piramidespelen moeilijker te bewijzen zijn dan Ponzi-systemen. Ze zijn ook beter beschermd omdat de juridische teams achter bedrijven veel machtiger zijn dan die achter een individu. Een van de grootste beschuldigde piramidespelen was dat van het voedingsbedrijf Herbalife (HLF). Hoewel zij als een illegaal piramidespel werden bestempeld en meer dan $200 miljoen aan schadevergoedingen hebben betaald, verkopen hun producten nog steeds, en de aandelenkoers ziet er gezond uit.
Speciale overwegingen
Op dezelfde manier dat beleggers bedrijven moeten onderzoeken waarvan ze aandelen kopen, is het net zo belangrijk om degenen te onderzoeken die hun geld beheren. Het is nuttig om de Securities and Exchange Commission (SEC) te bellen om te vragen of er lopende onderzoeken zijn naar een geldbeheerder of eerdere gevallen van fraude.
Geldbeheerders moeten verifieerbare financiële gegevens kunnen bieden; echte investeringen kunnen gemakkelijk worden gecontroleerd.
Als een belegger overweegt betrokken te raken bij wat een piramidespel lijkt te zijn, zou het nuttig zijn een advocaat of CPA in te schakelen om de documenten op inconsistenties te onderzoeken.
The Bottom Line
Er zijn nog twee belangrijke factoren om in overweging te nemen: De enige schuldige in het Ponzi- en piramidespel is de bedenker van de corrupte handelspraktijk, niet de deelnemers (zolang zij zich niet bewust zijn van de illegale handelspraktijken). Ten tweede verschilt een piramidespel van een multi-level marketing campagne, die legitieme producten aanbiedt.