Wanneer de rente stijgt, hebben obligatiebeleggers de neiging om jeuk te krijgen, omdat de waarde van hun vastrentende obligatiebezit plotseling relatief minder waard is dan de rendementen op nieuw uitgegeven obligatie-instrumenten.
Omgekeerd, wanneer de rente daalt, worden bestaande vastrentende obligaties aantrekkelijker, wat leidt tot een toename van de vraag en waardoor de obligatieprijzen hoger worden. Nieuw uitgegeven obligaties hebben een lagere rente, wat deels leidt tot de dynamiek van hogere obligatiekoersen en lagere obligatierendementen.
Met de pandemie van het coronavirus kwam de wereldeconomie in 2020 in een recessie terecht, wat ertoe leidde dat centrale banken zoals de Federal Reserve maatregelen namen om de economie te ondersteunen. De Fed verlaagde de rente, bood steun aan de financiële markten en hielp bedrijven toegang te krijgen tot krediet in een poging de economische gevolgen van de pandemie te doorstaan.
De aanhoudende angst en onzekerheid op de financiële markten zette beleggers ertoe aan hun geld te verplaatsen naar activa die een veilige haven bieden, zoals obligaties, waaronder Amerikaanse Treasuries. Als gevolg daarvan stegen de obligatiekoersen in 2020 dramatisch, terwijl de obligatierendementen tot historische dieptepunten daalden.
Voor beleggers die toegang willen tot obligatiebeleggingen zijn er gelukkig obligatie exchange-traded funds (ETF’s), dat zijn fondsen die een mandje schuldinstrumenten bevatten met zowel obligaties met een lange als een korte looptijd. Deze obligatie-ETF’s maken ook gebruik van andere producten om het rendement te verhogen, met inbegrip van renteswaps, converteerbare effecten, obligaties met variabele rente en andere alternatieve spelen. Hieronder vindt u vijf van de beste obligatie-ETF’s om te overwegen voor 2021.
Key Takeaways
- Wanneer de rente stijgt, bieden bestaande holdings van obligatiehouders met een vaste rente lagere rendementen dan nieuwe emissies.
- Omgekeerd, wanneer de rente daalt, worden bestaande vastrentende obligaties aantrekkelijk, wat de vraag stimuleert en de obligatieprijzen hoger stuurt.
- Beleggen in vastrentende waarden kan worden bereikt door middel van obligatie-ETF’s om beleggers te helpen een stabiel rendement te behalen in een complexe markt.
1. Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull (TMF) 3X Shares
Direxion (TMF), een topbeheerder van leveraged strategieën, biedt topprestaties in de obligatiecategorie. Door een drievoudige hefboompositie in te nemen op de 20-jarige schatkist, streeft het fonds naar hoge rendementen door de prestaties van de ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index te repliceren. Instrumenten die worden gebruikt om de doelstelling te bereiken zijn onder meer de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAP’s, en contanten.
Het TMF is een leveraged ETF dat is ontworpen om drie keer de beweging in de markt te bereiken. De financiële gegevens van de TMF hieronder zijn per 11 december 2020, tenzij anders vermeld.
- Prijs: $ 35,77
- Gemiddeld dagelijks volume: 772.000
- Beheerd vermogen: $ 300 miljoen
- Rendement: .42%
- JTD-rendement: 54,41% per 30 september 2020
- Expense ratio: 1,05% per 30 september 2020
2. De iShares Convertible Bond (ICVT)
De iShares Convertible Bond ETF (ICVT)biedt beleggers een converteerbare obligatiestrategie die ernaar streeft de holdings en het rendement van de Bloomberg Barclays U.S. Convertible Cash Pay Bond > $250MM Index te volgen. De effecten in de index kunnen worden omgezet in contanten of aandelen, waardoor hun handelsprijs minder gevoelig is voor rentewijzigingen.
Het fonds streeft ernaar minimaal 90% van zijn vermogen aan te houden in effecten uit de onderliggende index, maar belegt ook in futures, opties en swaps. Tot de topholdings van het fonds behoren Tesla Inc., Snap Inc., Zillow Group Inc. en Dish Network Corporation. Alle cijfers en prestatiecijfers hieronder zijn per 10 december 2020, tenzij anders vermeld.
- Prijs: $ 93,14
- Gemiddeld dagelijks volume: 114.873
- Beheerd vermogen: $ 1,2 miljard
- Rendement: 1,14%
- Eénjaarsrendement: 54% per 30 nov. 2020
- Expense ratio: 0,20%
3. Het FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)
Het FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR) biedt beleggers een obligatieportefeuille op maat die ernaar streeft het bezit en rendement te volgen van de Northern Trust Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index, die een eigen scoremethode gebruikt om investment-grade obligaties te selecteren met een looptijd van 10 jaar of meer, die zijn uitgegeven door bedrijven met ten minste $ 500 miljoen in uitstaande hoofdsom.
Uit dat universum kiest het fonds schuldpapieren op basis van factoren zoals de efficiëntie van het bedrijfsbeheer, winstgevendheid en marktsolvabiliteit. Tot de belangrijkste holdings behoren Verizon Communications Inc, Citigroup Inc. (C), The Home Depot, Inc. en Cisco Systems Inc. Alle onderstaande cijfers en performancecijfers zijn per 10 december 2020, tenzij anders vermeld.
- Prijs: $64,49
- Gemiddeld dagelijks volume: 176.000
- Beheerd vermogen: $51 miljoen
- Rendement: 2,83% per 30 nov. 2020
- YTD rendement: 15,71% per 30 nov. 2020
- Expense ratio: 0,22%
4. De SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB)
De SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB) wordt uitgegeven door State Street SPDR. De ETF biedt beleggers een beleggingsoptie die is geïndexeerd op de Bloomberg Barclays Long U.S. Corporate Index, die langlopende bedrijfsobligaties van beleggingskwaliteit bevat en een hoge concentratie in de sector industrie. Meer dan 80% van het fonds bestaat uit obligaties met een looptijd van ten minste 15 jaar. Tot de topholdings behoren GE Capital International Funding Company Unlimited Company, AT&T, CVS Health Corp, Walmart Inc., en Microsoft Corporation. Onderstaande gegevens zijn per 10 december 2020.
- Prijs: $32,84
- Gemiddeld dagelijks volume: 170.143
- Beheerd vermogen: $964 miljoen
- Rendement: 2,86%
- YTD-rendement: 13,3%
- Kostenratio: 0,07%
5. De VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)
De VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR) biedt conservatieve beleggers een obligatieportefeuille met variabele rente met gestage rendementen. Het fonds maakt gebruik van een indexreplicatiestrategie en streeft ernaar het bezit en rendement te evenaren van de MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate Index, die investment-grade obligaties met variabele rente van bedrijfsemittenten omvat. Tot de topholdings behoren Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Verizon Communications en Wells Fargo. Onderstaande gegevens zijn per 10 december 2020.
- Prijs: $25,28
- Gemiddeld dagelijks volume: 283.366
- Beheerd vermogen: $441 miljoen
- Rendement: .54%
- JTD-rendement: 1,57%
- Onkostenratio: 0,40%
Hoewel obligatie-ETF’s het algemene risico effectief kunnen beperken, kunnen de onderliggende beleggingen specifiek te lijden hebben onder kredietrisico, call-risico, inflatierisico en liquiditeitsrisico.
The Bottom Line
Beleggen in vastrentende waarden kan oneindig veel complexer worden wanneer de rentetarieven fluctueren. Obligatie-ETF’s bieden strategieën waarmee vastrentende beleggers in deze onzekere en volatiele markten positief kunnen blijven.