Getty
Estate advocaten, gecertificeerde openbare accountants (CPA’s) en de zeer rijken zullen waarschijnlijk in oorlog gaan met de federale overheid met president-elect Joe Biden komende 20 januari. De kwestie in kwestie? Biden’s belastinghervormingsvoorstellen, waaronder een weinig bekende bepaling genaamd step-up in basis.
Wat is step-up in basis?
Wanneer mensen bezittingen erven na het overlijden van een vriend of familielid, kan een step-up in basis grote belastingvoordelen opleveren.
Attracten die in een testament worden doorgegeven, zoals een huis of aandelen, zijn over het algemeen in waarde gestegen sinds de overledene ze kocht. Dit zijn vermogenswinsten, en wanneer de activa worden verkocht, kan de verkoper vermogenswinstbelasting verschuldigd zijn over de toegenomen waarde (minus de oorspronkelijke aankoopprijs, natuurlijk).
Hier komt een verhoging van de basis van pas bij een erfenis. In de boekhouding is de basis het uitgangspunt voor de berekening van de vermogenswinstbelasting. Denk aan de basis als de aankoopprijs van het goed: U bent belasting verschuldigd over vermogenswinst boven de basis. Van activa die worden geërfd, wordt de basis opnieuw vastgesteld – als het ware opgeschroefd – naar de huidige marktwaarde van het actief op het moment dat u het ontvangt.
Overweeg een hypothetisch voorbeeld: Deborah heeft lang, lang geleden $10.000 uitgegeven aan een aandelenportefeuille, en de aandelen zijn $1.000.000 waard als Deborah overlijdt. Als Deborah de aandelen voor haar dood had verkocht, had ze langetermijnbelasting moeten betalen over de vermogenswinst van $ 990.000 – Deborahs basis? $10.000.
Maar Deborah heeft de aandelen niet verkocht; ze heeft ze aan haar dochter Stephanie nagelaten. Als Stephanie de aandelen verkoopt wanneer zij ze ontvangt, betekent de verhoging van de basis dat de belastingdienst haar investering behandelt alsof Stephanie de aandelen net had gekocht voor $1.000.000. En Stephanie’s basis voor de berekening van de investeringsgroei? $1,000,000.
Zelfs als ze zou wachten en de aandelen iets in waarde zou laten toenemen, bijvoorbeeld tot $1.100.000, zou haar basis $1.000.000 blijven. Leuk, toch?
Joe Biden heeft grote ideeën over belastingverhoging
Het voorbeeld hierboven illustreert de typische begunstigde van een verhoging van de grondslag: mensen die waardevolle bezittingen erven. De meesten van hen zijn al welgesteld, bijna per definitie, omdat de meeste Amerikanen geen aandelen of waardevolle activa bezitten die ze aan hun kinderen doorgeven.
Aanpassing of zelfs afschaffing van de waardestijging zou de regering-Biden helpen haar lange lijst van beleidsbeloften te financieren.
Ed Slott, CPA en oprichter van IRAhelp.com, denkt dat het afschaffen van de waardestijging een logistiek moeras zou zijn. “Het is dood bij aankomst. Het zou een monsterlijke nachtmerrie zijn voor het bijhouden van gegevens,” zegt hij.
Maar andere onderdelen van de belastingwet zullen vrijwel zeker veranderen met een Biden White House. De voormalige vicepresident heeft een ambitieus belastingbeleid, althans op papier.
Biden wil belasting heffen op vermogenswinst op lange termijn
In zijn campagne riep Biden op om vermogenswinst op lange termijn te belasten als gewoon inkomen voor belastingbetalers met een jaarinkomen van meer dan 1 miljoen dollar. Op dit moment wordt de winst uit de verkoop van activa die je een jaar en een dag in bezit hebt, belast tegen 15% of 20%, afhankelijk van je jaarinkomen. Biden stelt voor het toptarief te verhogen tot 39,6% voor de hoogste inkomens.
Als u drie jaar geleden voor $10.000 aan Tesla-aandelen hebt gekocht, zou uw investering vandaag bijna $62.500 waard zijn. Ervan uitgaande dat u meer dan $ 1 miljoen per jaar verdiende en in aanmerking kwam voor het 20%-tarief, zou uw huidige vermogenswinstbelasting op lange termijn ongeveer $ 10.500 bedragen. Maar onder het nieuwe belastingvoorstel van Biden zou die winst bijna $20.600 aan belastingen kosten. En dan is er nog geen rekening gehouden met de 3,8% Medicare extra belasting die wordt toegevoegd voor netto beleggingsinkomsten voor hoger verdienenden.
Beleggers kunnen echter voorkomen dat ze vermogensbelasting betalen door hun beleggingen gewoon door te geven aan een erfgenaam. Op die manier wordt de basis van de erfgenaam opnieuw vastgesteld – of in basis verhoogd – op de huidige marktwaarde. In dit geval zou het zijn alsof de erfgenaam $ 62.500 aan Tesla-aandelen kocht.
Als het plan van Biden werkelijkheid wordt, “zullen erfenissen in de toekomst sterk worden verminderd, omdat begunstigden belasting zullen moeten betalen over niet-gekwalificeerde activa die ze eerder belastingvrij hadden kunnen erven en verkopen”, zegt Jessica Beam DeBold, een senior financieel planner bij het in Dayton, Ohio gevestigde Buckingham Advisors.
Meer mensen zouden beleggingen verkopen in plaats van ze vast te houden voor hun nakomelingen, wat de belastinginkomsten zou verhogen met 116 miljard dollar over 10 jaar, volgens de Tax Foundation. Bijna de hele belastingdruk zou op de bovenste 1% van de inkomens vallen, en Biden zou die inkomsten gebruiken om zijn ambitieuze agenda te helpen financieren.
Er zijn redenen waarom Step-Up In Basis misschien gewoon overleeft
Maak voorlopig nog maar even geen afspraak met je nalatenschapsadvocaat. Er zijn meer dan een paar redenen waarom de stap op basis een belastingherziening door Biden zou kunnen overleven.
Ten eerste, grote belastingvoorstellen aangekondigd op het campagnetraject hebben een manier om in reikwijdte te verminderen zodra wetgevers proberen een deal te sluiten.
Voor de verkiezingen van 2016 steunde president Donald Trump een plan dat landgoed- en schenkingsrechten zou hebben afgeschaft en stap op basis zou hebben geliquideerd, naast het verlagen van het vennootschapsbelastingtarief van 35% naar 15%. Toen het echter tijd was om wetgeving aan te nemen, verlaagde de Tax Cuts and Jobs Act van 2017 alleen het vennootschapsbelastingtarief van 35% naar 21% en verdubbelde de vrijstelling van de successierechten. De verhoging van de belastinggrondslag overleefde ongeschonden.
“Mijn overtuiging is dat de belastingpakketten die tot nu toe zijn gepitched, zijn gemaakt om een onderliggende achterban aan te spreken, maar niet zullen lijken op een definitief pakket dat zijn weg door het Congres baant”, zegt Tom Stringfellow, chief investment officer bij Frost Investment Advisors.
Volgende, het voorstel voor de verhoging van de belastinggrondslag zou veel mensen erg in vuur en vlam kunnen zetten. Voorstanders beweren dat het vermogen wordt beschermd tegen dubbele belasting: Estate taxes first, and then capital gains taxes.
Bijvoorbeeld, als een alleenstaande persoon sterft met een nalatenschap van $ 12 miljoen, zouden de hierboven genoemde Tesla-aandelen worden belast tegen een marginaal toptarief van 40% (het hoogste niveau voor nalatenschappen). De aandelen, na aftrek van belastingen, zouden dan overgaan op de erfgenaam. Wanneer de erfgenaam de aandelen verkoopt, worden de opbrengsten belast als vermogenswinst op lange termijn.
Dit argument zal waarschijnlijk niet veel welwillende oren vinden bij de Democraten in het Congres, hoewel: Volgens het Tax Policy Center zal in 2020 slechts 0,1% van alle sterfgevallen onder de successiebelasting vallen.
Maar een overtuigender argument om de basisstapeling alleen te laten, is de enorme hoeveelheid administratie die door de afschaffing ervan zou moeten worden bijgehouden.
Neem een persoon die het huis van zijn ouders erft. Vijftig jaar geleden kochten de ouders het huis voor $50.000, en nu is het $750.000 waard dankzij verbeteringen en de toplocatie. Als de persoon de vermogenswinstbelasting bij verkoop wil minimaliseren – zelfs als rekening wordt gehouden met de vrijstelling van $250.000 voor het gebruik van onroerend goed door de eigenaar – dan zou hij de administratie moeten uitkammen om verbeteringen aan het huis op te sporen die de basis zouden hebben verhoogd en de belastingaanslag aan Uncle Sam zouden hebben verlaagd.
De belastingdienst zou zijn audit- en boekhoudkundige capaciteiten drastisch moeten verbeteren, alleen al om de bezittingen van een nalatenschap bij het overlijden in de gaten te houden. Dit is het moeras waar Slott bang voor is.
Wat je nu moet doen?
Een aantal belastingveranderingen zijn onvermijdelijk met de verkiezing van Biden, vooral als hij uiteindelijk vergezeld wordt door een Senaat die door de Dem wordt gecontroleerd.
Herroeping van de grondslagstapeling heeft de afgelopen jaren de ronde gedaan in denktanks. Net als veel andere ideeën op Capitol Hill, heeft het nog maar weinig vooruitgang geboekt in de richting van een wet. De papierwinkel en de mogelijke gevolgen voor mensen die niet zo rijk lijken, zijn grote obstakels.
Slott verwacht bijvoorbeeld meer traditionele en minder omslachtige veranderingen. Dat zou onder meer inhouden dat vermogenswinsten worden belast op het niveau van het gewone inkomen en dat de vrijstelling van successierechten wordt verlaagd tot het niveau van vóór Trump.
Diegenen die zich zorgen maken over ongewenste veranderingen in de belastingwetgeving, kunnen dergelijke belastingverhogingen echter vóór zijn door nu aandelen te verkopen terwijl de langetermijnrente lager blijft.
“Elke verandering in de belastingstructuur zou waarschijnlijk leiden tot marktvolatiliteit, maar de timing wordt de sleutel,” zegt Stringfellow van Frost. “Als blijkt dat er eerder in 2021 iets waarschijnlijker wordt en het voor het einde van het jaar wordt aangekondigd, zou ik een uitverkoop voor 31 december kunnen zien, omdat beleggers proberen de vermogenswinsttarieven dit jaar vast te zetten.”
Dat zou echter kortzichtig kunnen zijn. Je zou afzien van toekomstige winsten als de economie zich blijft herstellen tot 2021, mogelijk geholpen door nog eens $ 2 biljoen aan stimuleringsmaatregelen en de Federal Reserve die de rente mogelijk tot 2023 in de buurt van nul houdt.
En professionals zullen nog steeds creatieve manieren vinden om belastingen te vermijden, ongeacht de belastingcode.
“Als het belastingplan van Biden wordt aangenomen, zullen er overwegingen op de langere termijn zijn voor onze klanten,” zegt senior financieel planner Jessica Beam DeBold. “Ik denk dat je minder liefdadigheidsbijdragen in contanten zult zien en meer mensen die hun voordeel doen met het schenken van gewaardeerde aandelen of gekwalificeerde liefdadigheidsuitkeringen rechtstreeks vanuit hun IRA’s.”
Maar dat is de norm, niet de uitzondering, en het is de reden waarom je in de eerste plaats een CPA of financieel planner in de arm zou nemen.