- 6/18/2020 12:05pm EDT
- By Vince Martin, InvestorPlace Contributor
Akcje robotyczne oferują atrakcyjne źródło możliwości dla inwestorów wzrostowych. Długoterminowy potencjał tej branży jest oczywisty. A adopcja powinna tylko przyspieszyć w obliczu reakcji na nowy koronawirus.
W międzyczasie, przez ponad dekadę, inwestorzy byli nagradzani za koncentrowanie się na wzroście w stosunku do wyceny. Tak długo jak ten trend się utrzymuje, akcje robotów powinny być zwycięzcami. Niezależnie od tego, czy chodzi o służbę zdrowia, obronność czy przemysł ciężki, automatyka i robotyka dosłownie zmienią świat. Rozważni inwestorzy będą szukali ekspozycji na tę transformację.
Jednakże istnieją dwa bieżące problemy z inwestowaniem w ten trend. Po pierwsze, wycena jest potencjalnym haczykiem dla inwestorów poszukujących akcji robotów do inwestowania. Szersze możliwości dla tej grupy są znane przynajmniej w pewnym stopniu. Po drugie, część wzrostu branży będzie pochodzić od firm, dla których robotyka jest wciąż niewielką częścią całego biznesu. Na przykład, Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) jednostka Google X rozwija roboty poprzez swój projekt Everyday Robot Project. Jednak miną lata, zanim robotyka będzie miała istotny wpływ na akcje Alphabet, nawet w najlepszym scenariuszu.
Jeszcze, jest wystarczająco dużo akcji robotycznych dla inwestorów do wyboru. Oto 10 najbardziej intrygujących:
- ABB Ltd. (NYSE:ABB)/p>
- ABB Ltd. (NYSE:ABB)
- iRobot (NASDAQ:IRBT)
- Stereotaxis (NYSEAMERICAN:STXS)
- FLIR Systems (NASDAQ:FLIR)
- AeroVironmnent (NASDAQ:AVAV)
- Trimble (NASDAQ:TRMB)
- Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)
- Globus Medical (NYSE:GMED)
- Daifuku (OTCMKTS:DFKCY)
- Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ:BOTZ)
Przyjrzyjrzyjrzyjmy się głębiej temu, co sprawia, że każdy z nich posiada znaczącą długoterminową obietnicę.
Robotics Stocks to Buy: iRobot (IRBT)
Może to zaskakujące, ale iRobot jest najbardziej podzielonym walorem w tej grupie. Argumenty przemawiające za akcjami IRBT wydają się solidne. Roomba firmy jest zdecydowanym liderem w dziedzinie robotyki domowej, generując ponad 1 mld USD rocznej sprzedaży. Robot mopujący Braava zwiększył sprzedaż o 30% rok do roku w 2019 r., jeśli poza niewielką bazą.
Jego wycena jest nieco wysoka, ale iRobot ma bilans twierdzy, z prawie 10 USD na akcję w gotówce. W kontekście potencjału wzrostu i bilansu, 36-krotność przyszłej ceny do zysku nie wydaje się zaporowa. A poniedziałkowa aktualizacja biznesowa rozwiała obawy o presję popytową związaną z pandemią koronawirusów, wysyłając akcje IRBT na 10-miesięczny szczyt.
Jednak sceptycyzm nie ustaje. Krótko sprzedający nadal celują w nazwę: ponad 30% akcji znajdujących się w obrocie jest sprzedawanych krótko. Obawy związane z wojną handlową doprowadziły w ubiegłym roku do gwałtownego spadku kursu akcji. Taryfy były głównym powodem, dla którego skorygowany zysk na akcję spadł w 2019 r. o 15% w ujęciu rocznym. A niedźwiedzie widzą konkurencję ze strony prywatnej firmy Shark jako kolejny negatywny katalizator.
Długoterminowo, przypadek akcji IRBT nadal wydaje się atrakcyjny. W drodze będą nowe produkty, a pas startowy wzrostu jest potencjalnie długi na dziesięciolecia. Biorąc jednak pod uwagę intensywną debatę na temat IRBT w tej chwili oraz zmienność szerokiego rynku, inwestorzy zainteresowani akcjami niekoniecznie muszą się spieszyć z wejściem na wysokie poziomy.
ABB (ABB)
Na papierze ABB jest jedną z lepszych spółek zajmujących się robotyką. Problem polega na tym, że w praktyce firma nie była jeszcze w stanie wykorzystać swojej pozycji.
Po tym wszystkim, akcje ABB od lat poruszają się w trendzie bocznym. 20-letni zwrot, nawet z uwzględnieniem dywidend, jest tylko ledwie dodatni. Gigant przemysłowy prześcignął General Electric (NYSE:GE), ale Honeywell (NYSE:HON) był wyraźnym zwycięzcą wśród zdywersyfikowanych nazw przemysłowych.
Ten szerszy sens rozczarowania odnosi się do biznesu robotyki ABB, jak również. ABB jest drugim co do wielkości producentem robotów na świecie. Ale przychody w kategorii spadły w zeszłym roku, a słabość w przemyśle motoryzacyjnym sugeruje dalszą presję w średnim okresie.
Więc akcje ABB to gra na zmianę, a biorąc pod uwagę duże firmy gdzie indziej, nie jest to czysta gra na robotyce. To powiedziawszy, akcje nadal oferują intrygujący zakład. Zysk z dywidendy nieco poniżej 4% stanowi argument dla byków: „zapłać za czekanie”. Wycena jest rozsądna. ABB planuje rozszerzyć swoją działalność w zakresie robotyki na nowe rynki końcowe, takie jak opieka zdrowotna, dążąc jednocześnie do poprawy marży.
Dla inwestorów poszukujących agresywnej gry na robotyce, istnieją lepsze wybory niż akcje ABB. Ale dla tych, którzy są zaintrygowani trendem, ale nadal szukają wartości, ten zdywersyfikowany gigant jest atrakcyjną pozycją.
Stereotaxis (STXS)
Stereotaxis ma potencjał, aby być jedną z najlepiej radzących sobie spółek z branży robotyki w nadchodzących latach. Ale firma musi się wykazać.
Stereotaxis produkuje zrobotyzowane systemy i instrumenty wykorzystywane w procedurach sercowo-naczyniowych, zwłaszcza w leczeniu nieregularnych rytmów serca. Jej platformy faktycznie wykorzystują magnetyzm do przesuwania cewników, intrygujące podejście, które według firmy jest bezpieczniejsze i bardziej skuteczne.
W międzyczasie widzieliśmy małe spółki (Stereotaxis ma wartość rynkową nieco poniżej 400 mln USD w tej chwili) w przestrzeni zapewniają duże zyski, jak są one nabywane. W zeszłym roku Siemens Healthineers (OTCMKTS:SMMNY) przejął Corindus Vascular Robotics za kwotę nieco ponad 1 miliarda dolarów. To nastąpiło po wejściu Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) w przestrzeń, poprzez zakup Auris Health w lutym 2019.
Obawa, jednak, jest czy Stereotaxis faktycznie może dostarczyć. Firma weszła na giełdę w 2004 r. przy cenie 8 USD za akcję; dzięki odwróconemu podziałowi, akcjonariusze od czasu IPO są w dół o ponad 92%. Rentowność pozostaje nieuchwytna.
Druga generacja systemu Genesis ma to zmienić. Jeśli tak się stanie, nagrody są oczywiste. Cena zakupu zgodna z ceną Corindusa sugerowałaby, że akcje STXS mogą się potroić.
Ale patrząc na historię firmy, ryzyko również jest oczywiste. Stereotaxis po prostu jeszcze tego nie zrobił. To będzie musiało się zmienić, aby stopy zwrotu uległy poprawie.
AeroVironment (AVAV)
AeroVironment jest bardziej unmanned aerial systems (UAS) pure play niż FLIR. Firma od dawna robi duże interesy z wojskiem amerykańskim. Jednak wraz z kurczeniem się amerykańskiej obecności na Bliskim Wschodzie, zmniejszały się również przychody AeroVironment.
Spółka skierowała się więc w stronę kontraktów z amerykańskimi sojusznikami. Nieco ponad połowa przychodów w roku fiskalnym 2019 (kończącym się w kwietniu) pochodziła zza oceanu. I powinno być więcej możliwości uzyskania większych kontraktów z większą liczbą państw sojuszniczych.
To powiedziawszy, wycena jest nieco niepokojąca, szczególnie przy zysku 11% plus do tej pory w tym roku. AeroVironment ma problemy z realizacją przychodów komercyjnych po tym, jak w poprzednich latach mówiła o takiej możliwości.
Pomogłaby realizacja na tym froncie. Podobnie jak ekspansja marży. A spółka pozostaje potencjalnym celem przejęcia przez Lockheed Martin (NYSE:LMT). Wracając do poziomu 70$, AVAV jest trochę jak „show me”, ale mimo to jest to atrakcyjna historia.
FLIR Systems (FLIR)
FLIR Systems nie jest czystym graczem w robotyce. Podstawową działalnością spółki jest produkcja systemów termowizyjnych wykorzystywanych przez klientów począwszy od amerykańskiego wojska, poprzez organy ścigania, a skończywszy na budownictwie.
Ale ta podstawowa działalność wygląda atrakcyjnie, szczególnie przy spadku akcji FLIR o 20% rok do roku. W dłuższej perspektywie, wzrost i marże powinny być pozytywne. Koszty produkcji FLIR spadają, a potencjalne zastosowania produktów rosną.
W międzyczasie, jest tu wystarczająco dużo, aby umieścić FLIR na liście akcji robotycznych. Przejęcie Endeavor Robotics w 2019 roku dodało bezzałogowe pojazdy naziemne do portfolio firmy. UGV są używane do usuwania amunicji i zwiadu w sytuacjach zbyt niebezpiecznych dla ludzi, aby być zaangażowanym.
Ekspertyza robotyki FLIR rozciąga się również na powietrze, poprzez produkcję UAS – bardziej powszechnie określanych jako drony. A firma produkuje czujniki używane przez innych producentów robotów, co daje jej ekspozycję na rynki wtórne.
Na własną rękę, akcje FLIR wyglądają tu atrakcyjnie. Dla zwolenników robotyki to solidny zakup.
Trimble (TRMB)
Trimble również nie jest czystym graczem na trend robotyki. Ten zdywersyfikowany dostawca przemysłowy oferuje wszystko, od oprogramowania budowlanego do systemów rolniczych po rozwiązania telematyczne wykorzystywane przez organizacje transportowe.
Ale Trimble ma coraz większe oparcie na rynku robotyki. W ramach partnerstwa z dwiema innymi firmami opracowuje „psa-robota”, który będzie wykorzystywany do niebezpiecznych prac na budowach. Robotic Total Stations firmy Trimble są używane przez geodetów. A także inne korzyści drugiego rzędu, wynikające z rosnącej liczby przypadków użycia robotów.
Przy 20-krotności zysku netto, Trimble nie jest koniecznie tania, a akcje walczą o przebicie się przez opór nieznacznie powyżej obecnej ceny. Może to być trochę zagranie typu „kupuj pod kreskę”, szczególnie biorąc pod uwagę krótkoterminową presję na niektórych rynkach końcowych. Jednak dobre wyniki w zakresie robotyki mogą wystarczyć do osiągnięcia solidnych długoterminowych zysków dla cierpliwych inwestorów.
Intuitive Surgical (ISRG)
Intuitive Surgical jest największym z czystych akcji robotycznych. A inwestorzy, którzy weszli wcześnie, poradzili sobie bardzo dobrze. Akcje ISRG zyskały około 9,400% w ciągu 20 lat od swojej pierwszej oferty publicznej. Platforma Da Vinci firmy jest bezsprzecznie liderem w tej przestrzeni i pomogła stworzyć rynek chirurgii robotycznej.
Co ciekawe w przypadku ISRG, jednakże, zyski dobiegły końca. Przez ostatnie 21 miesięcy akcje znajdowały się w trendzie bocznym. Stroma wycena i umiarkowanie spowolniony wzrost w górę i w dół spowodowały niepokój wśród inwestorów i analityków. Akcje Intuitive Surgical w rzeczywistości handluje się teraz nieznacznie powyżej średniej ceny docelowej na Wall Street.
Jeszcze, jeśli chodzi o akcje robotyki, ISRG pozostaje złotym standardem. I chociaż akcje utknęły w martwym punkcie na prawie dwa lata, istnieje droga do hossy, szczególnie jeśli Intuitive Surgical znajdzie inny czynnik wzrostu.
Globus Medical (GMED)
W chwili obecnej Globus Medical nie jest zbytnio zainteresowana robotyką. Większość przychodów firmy pochodzi z działalności związanej z układem mięśniowo-szkieletowym, która obejmuje urządzenia do implantacji i instrumenty chirurgiczne wykorzystywane w procedurach kręgosłupa i ortopedycznych.
To był dobry biznes, ponieważ sprzedaż i zyski rosły stabilnie przez lata. Akcje GMED zyskały 256% od czasu IPO w 2012 roku. I przy 27x zysków, jest sprawa, że akcje są wyceniane rozsądnie dla wzrostu w tej stronie działalności.
Międzyczasie, Globus opracowała własną platformę robotyczną, ExcelsiusGPS. Platforma ta jest obecnie wykorzystywana do poprawy precyzji chirurgicznej i wyników, ale Globus oczekuje, że w dłuższej perspektywie ExcelsiusGPS może wspierać sztuczną inteligencję i rzeczywistość rozszerzoną, jak również.
Natychmiastowy haczyk polega na tym, że robotyka nadal stanowi niewielką część działalności, generując zaledwie 6% sprzedaży w 2019 roku. A zeszłoroczne wyniki były słabe: przychody w kategorii były płaskie przez cały rok. Nic dziwnego, że akcje GMED podążają tą samą trajektorią.
Jednakże długoterminowe możliwości są intrygujące. I istnieje przypadek, że akcje GMED są atrakcyjną inwestycją typu „wygrywam, nie tracę wiele”. Jeśli platforma robotyki będzie słaba, większy biznes urządzeń medycznych wesprze wycenę i może sprawić, że spółka stanie się celem przejęcia. A jeśli ExcelsiusGPS odniesie sukces, długoterminowe wyniki akcji Intuitive Surgical pokazują, jak znaczący może być ten sukces.
Daifuku (DFKCY)
Japoński gigant Daifuku jest intrygującym graczem w robotykę. Firma od dawna jest liderem w dziedzinie przenoszenia materiałów i wykorzystuje swoje doświadczenie w rozwoju rozwiązań automatyzacji, koncentrując się na detalistach.
Oczywiście, wraz z rozwojem Amazon (NASDAQ:AMZN), nie brakuje firm, które chcą poprawić swoje rozwiązania magazynowe i logistyczne, aby dotrzymać kroku. To otwiera ogromne możliwości dla Daifuku.
Konkurencja jest ostra, a wycena jest zmartwieniem. Niektórzy amerykańscy inwestorzy mogą mieć również problemy z dostępem do akcji: płynność w notowaniach pozagiełdowych jest nieco ograniczona. Mimo to, Daifuku to intrygująca gra na automatyce i robotyce – i jest inny sposób, aby uzyskać ekspozycję na akcje.
Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ)
Inwestorzy byczo nastawieni do akcji robotycznych mogą pójść drogą funduszy giełdowych. A Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF wydaje się być najlepszą grą.
BOTZ ETF ma również pewną ekspozycję na sztuczną inteligencję. Nvidia (NASDAQ:NVDA) jest jego największym udziałowcem, posiadającym nieco ponad 13% aktywów. Ale w pierwszej dziesiątce posiadaczy funduszu znajdują się Intuitive Surgical i ABB. Podstawowe pozycje obejmują kilku japońskich liderów robotyki, w tym Daifuku, Mitsubishi Electric (OTCMKTS:MIELY) i Fanuc (OTCMKTS:FANUY).
Tak jak rynek jako całość, BOTZ gwałtownie odbił się od marcowych minimów. Jednak ETF wciąż znajduje się znacznie poniżej maksimów z początku 2018 roku. A zanurzenie w ostatnich sesjach może stanowić okazję do kupna. Szeroki trend robotyki wydaje się, że może napędzać silny wzrost, a jeśli tak się stanie, BOTZ powinien mieć stąd zwyżkę.
Vince Martin od blisko dekady zajmuje się branżą finansową dla InvestorPlace.com i innych punktów sprzedaży. Nie posiada on żadnych pozycji w wymienionych papierach wartościowych.
SubscribeUnsubscribe