Akcje firmy Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) były w szczytowej formie na rynku w 2020 roku, wznosząc się na nowy rekord wszech czasów pod koniec sierpnia do poziomu ponad 90$ za akcję dzięki wspaniałemu momentum w różnych obszarach działalności firmy.
Ostatnie dwa miesiące nie były jednak najlepsze dla producenta układów scalonych – akcje AMD spadły o prawie 13% od początku września i są obecnie notowane na poziomie około 80 dolarów za akcję. Czy inwestorzy powinni potraktować to jako okazję do kupna większej ilości akcji tej wysoko lecącej (choć zmiennej) spółki technologicznej, czy też zaksięgować zyski, aby uniknąć możliwości dalszego spadku?
Dane dotycząceAMD według YCharts
AMD ma otrzymać niezły zastrzyk energii
W ciągu ostatniego roku górna i dolna linia spółki zyskały imponujące tempo.
AMD Revenue (TTM) data by YCharts
Producent układów scalonych odbiera Intelowi udziały w rynku procesorów centralnych (CPU), daje NVIDII popalić w kartach graficznych i podobno bada nowe terytoria, aby stać się dominującym graczem na rynku półprzewodników. Nie dziwi więc, że wyniki finansowe AMD były ostatnio świetne, pomimo pandemii koronawirusa.
Dochody firmy wzrosły o 26% rok do roku w drugim kwartale 2020 roku, a zysk netto skoczył do 0,18 dolara na akcję z 0,08 dolara w poprzednim okresie. Prognozy na trzeci kwartał były jeszcze lepsze – AMD przewiduje wzrost przychodów o 42% w ujęciu rocznym, przypisując przyspieszenie silnemu popytowi na procesory Ryzen i EPYC, a także wzrostowi sprzedaży procesorów semi-custom dzięki pojawieniu się nowej generacji konsol do gier.
W całym roku AMD spodziewa się wzrostu przychodów o 32% w stosunku do poziomu z 2019 roku, powołując się na „siłę produktów dla komputerów PC, gier i centrów danych.” Firma jest na dobrej drodze do utrzymania tego imponującego tempa również w 2021 roku i nietrudno się domyślić dlaczego.
Dział enterprise, embedded, and semi-custom (EESC), na przykład, ma się rozkręcić, gdy nowe konsole do gier od Sony i Microsoftu zostaną wyposażone w chipy AMD. Firma Sony wierzy, że do kwietnia 2021 roku uda jej się sprzedać ponad 7 milionów sztuk PlayStation 5 i prześcignąć początkowe wyniki sprzedaży PlayStation 4. Tymczasem Xbox Series X ma prześcignąć PS5 pod względem sprzedaży w tym sezonie świątecznym, według innych szacunków.
Źródło zdjęcia: Getty Images.
Nowe konsole powinny zadziałać jako wieloletni katalizator dla biznesu semi-custom AMD, ponieważ konsole poprzedniej generacji sprzedały się w liczbie ponad 150 milionów sztuk od momentu premiery pod koniec 2013 roku. Z drugiej strony, procesory serwerowe AMD EPYC pomogły firmie zrównoważyć niedawną słabość EKES-u.
AMD odbiera Intelowi udziały w rynku procesorów serwerowych, a kilka dużych firm zaczęło stosować jego układy. Firma zamierza utrudnić Intelowi życie w tej dziedzinie, ponieważ jest na dobrej drodze do wprowadzenia na rynek nowej generacji procesorów serwerowych opartych na mikroarchitekturze Zen 3. Plotki wskazują, że nowe procesory mogą być o 20% szybsze od swoich poprzedników, co może utorować AMD drogę do dalszych wzrostów na rynku serwerowym.
Dział EKES stanowił nieco ponad 29% całkowitych przychodów firmy w ubiegłym kwartale, ale jego wyniki nie były godne podziwu. Przychody z tego segmentu spadły w drugim kwartale o 4,4% rok do roku, a dochód operacyjny zmniejszył się do 33 mln USD z 89 mln USD w poprzednim okresie.
Więc poprawa sytuacji w EKES-ie powinna poprawić ogólne wyniki finansowe firmy, ponieważ doda się do pozytywnych bodźców obserwowanych w segmencie obliczeń i grafiki, który odpowiada za pozostałą część przychodów.
Wysoka wycena
Słoneczne perspektywy spółkiAMD prawdopodobnie zachęcą inwestorów poszukujących akcji o najwyższym wzroście do skorzystania z ostatnich spadków i kupienia jej. Jednak ci, którzy do tej pory nie zdążyli skorzystać z okazji, mogą zastanowić się, czy zakup tak drogich akcji jest dobrym pomysłem.
AMD ma wskaźnik P/E (trailing price-to-earnings) przekraczający 150, podczas gdy wskaźnik forward earnings multiple wynoszący 47 również nie jest tani. Kurs akcji wynosi 12,2-krotność sprzedaży, czyli znacznie więcej niż pięcioletnia średnia cena do sprzedaży wynosząca 3,9. AMD nie jest więc akcją dla osób z niskim apetytem na ryzyko.
Jednakże inwestorzy gotowi zapłacić ogromną premię za wspaniały wzrost AMD mogą w końcu cieszyć się większym zyskiem. Firma jest zajęta odświeżaniem swojej linii produktów, wprowadziła już na rynek nowe procesory Ryzen 5000, a w drodze są karty graficzne i procesory serwerowe nowej generacji. AMD może utrzymać wysokie tempo wzrostu, jeśli nowe produkty powtórzą sukces poprzedników i nadal będą odbierać udział w rynku rywalom.
Dlatego obecni akcjonariusze mogą kontynuować posiadanie AMD w swoich portfelach pomimo drogiej wyceny, a nawet dokupić więcej akcji w zależności od profilu ryzyka, ponieważ spółka jeszcze nie zakończyła wzrostu.
Czy powinieneś zainwestować 1000 USD w Advanced Micro Devices, Inc. już teraz?
Zanim rozważysz zakup Advanced Micro Devices, Inc, będziesz chciał to usłyszeć.
Legendy inwestowania i współzałożyciele Motley Fool, David i Tom Gardner, właśnie ujawnili, co ich zdaniem jest 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia w tej chwili… i Advanced Micro Devices, Inc. nie jest jedną z nich.
Usługa inwestowania online, którą prowadzą od prawie dwóch dekad, Motley Fool Stock Advisor, pokonała rynek akcji ponad 4 razy.* A w tej chwili, ich zdaniem, jest 10 akcji, które są lepszym zakupem.
Poznaj te 10 akcji
*Stocki Doradca zwraca na dzień 24 lutego 2021
- {{ headline }}
Trending
Teresa Kersten, pracownik LinkedIn, spółki zależnej Microsoftu, jest członkiem zarządu The Motley Fool. Harsh Chauhan nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada i rekomenduje akcje firm Microsoft i NVIDIA. The Motley Fool rekomenduje Intel i poleca następujące opcje: long styczeń 2021 $85 calls na Microsoft i short styczeń 2021 $115 calls na Microsoft. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.