Baltic Dry Index (BDI)

Co to jest Baltic Dry Index (BDI)?

Baltic Dry Index (BDI) to indeks żeglugowy i handlowy stworzony przez Baltic Exchange z siedzibą w Londynie. Mierzy on zmiany w kosztach transportu różnych surowców, takich jak węgiel i stal.

Członkowie giełdy kontaktują się bezpośrednio z brokerami żeglugowymi, aby ocenić poziomy cen dla danych tras żeglugowych, produktu do przewiezienia oraz czasu dostawy lub prędkości. Baltic Dry Index jest kompozycją trzech indeksów cząstkowych, które mierzą różne rozmiary masowców lub statków handlowych: Capesize, Panamax i Supramax.

Jak działa Baltic Dry Index

Bałtycka Giełda Papierów Wartościowych oblicza wskaźnik poprzez ocenę wielu stawek żeglugowych na ponad 20 trasach dla każdego ze statków składowych BDI. Analiza wielu geograficznych tras żeglugowych dla każdego indeksu nadaje głębię złożonemu pomiarowi indeksu. Członkowie kontaktują się z załadowcami suchych ładunków masowych na całym świecie, aby zebrać ich ceny, a następnie obliczają średnią. Giełda Bałtycka wystawia BDI codziennie.

Zmiana w Baltic Dry Index może dać inwestorom wgląd w globalne trendy podaży i popytu. Wielu uważa, że rosnący lub malejący indeks jest wiodącym wskaźnikiem przyszłego wzrostu gospodarczego. Jest on oparty na surowcach, ponieważ popyt na nie przepowiada przyszłość. Materiały te są kupowane do budowy i utrzymania budynków i infrastruktury, a nie w czasach, kiedy kupujący mają albo nadmiar materiałów, albo nie budują już budynków lub nie wytwarzają produktów.

Bałtycka Giełda działa również jako twórca rynków w pochodnych towarowych, w tym rodzajów finansowych kontraktów terminowych znanych jako terminowe umowy frachtowe.

Rozmiary statków BDI

BDI mierzy wysyłki na różnych rozmiarach statków towarowych. Statki typu Capesize to największe statki w BDI o nośności 100,000 ton (DWT) lub większej. Średni rozmiar statku Capesize to 156,000 DWT. Do tej kategorii można również zaliczyć niektóre masywne statki o nośności 400 000 DWT. Statki Capesize transportują głównie węgiel i rudę żelaza na trasach długodystansowych, a czasami są używane do transportu zboża. Są zbyt duże, aby przepłynąć przez Kanał Panamski.

Statki typu Panamax mają nośność od 60 000 do 80 000 DWT i są używane głównie do transportu węgla, zboża oraz drobnych produktów masowych, takich jak cukier i cement. Statki towarowe typu Panamax wymagają specjalistycznego sprzętu do załadunku i rozładunku. Z trudem przeciskają się przez Kanał Panamski.

Najmniejszymi statkami uwzględnionymi w BDI są Supramaxy, zwane również Handymaxami. Statki te mają nośność od 45 000 do 59 999 DWT. Chociaż są one zbliżone wielkością do Panamaxów, Supramaxy zazwyczaj posiadają specjalistyczny sprzęt do załadunku i rozładunku, i są używane w portach, w których Panamaxy nie mogą być używane.

Rodzaj suchych towarów masowych

Suche towary masowe są zazwyczaj podzielone na dwie kategorie: główne towary masowe i mniejsze towary masowe. Niektóre przykłady głównych suchych ładunków masowych to ruda żelaza, węgiel i zboże. Te główne towary masowe stanowią prawie dwie trzecie światowego handlu suchymi ładunkami masowymi. Mniejsze towary masowe obejmują wyroby stalowe, cukry, cement i pokrywają pozostałą jedną trzecią światowego handlu suchymi ładunkami masowymi.

Węgiel, wraz z rudą żelaza, jest jednym z najczęściej sprzedawanych suchych ładunków masowych na świecie. Kraje najbardziej zaangażowane w import węgla dla swoich podstawowych potrzeb energetycznych i elektrycznych to Indie, Chiny i Japonia. Zboże jest kolejnym głównym ładunkiem w handlu morskim suchym masowym i stanowi część całkowitego handlu suchym masowym na świecie.

Przykład ze świata rzeczywistego

Indeks może spaść kiedy wysyłane towary są surowe, przedprodukcyjne, co jest typowym obszarem z minimalnym poziomem spekulacji. Indeks może doświadczać wysokich poziomów zmienności jeśli globalny popyt wzrasta lub nagle spada, ponieważ podaż dużych przewoźników ma tendencję do bycia małymi z długim czasem realizacji i wysokimi kosztami produkcji.

Ceny akcji wzrastają kiedy globalny rynek jest zdrowy i rośnie, i mają tendencję do spadania kiedy jest zatrzymany lub spada. Indeks jest w miarę spójny, ponieważ zależy od czarno-białych czynników podaży i popytu, bez większych wpływów takich jak bezrobocie i inflacja.

BDI przewidział recesję w 2008 roku w pewnym stopniu, kiedy ceny doświadczyły gwałtownego spadku. W jednym z uderzających przykładów wglądu, który może pochodzić z indeksu, analitycy mogli zauważyć, że między wrześniem 2019 r. a styczniem 2020 r., Baltic Dry Index (BDI) spadł o ponad 70%, co jest silnym wskaźnikiem skurczenia się gospodarki. Miało to miejsce bezpośrednio przed wybuchem pandemii COVID-19.