Co to są finanse korporacyjne?
Finanse korporacyjne to dział finansów, który zajmuje się tym, jak korporacje radzą sobie ze źródłami finansowania, strukturyzacją kapitału i decyzjami inwestycyjnymi. Finanse korporacyjne zajmują się przede wszystkim maksymalizacją wartości dla akcjonariuszy poprzez długo- i krótkoterminowe planowanie finansowe oraz wdrażanie różnych strategii. Działalność w zakresie finansów korporacyjnych obejmuje decyzje dotyczące inwestycji kapitałowych oraz bankowość inwestycyjną.
Finanse korporacyjne
Zrozumienie finansów korporacyjnych
Działy finansów korporacyjnych są odpowiedzialne za zarządzanie i nadzorowanie działalności finansowej swoich firm oraz podejmowanie decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych. Decyzje te obejmują decyzję, czy realizować proponowaną inwestycję i czy zapłacić za nią kapitałem własnym, długiem lub obydwoma tymi środkami.
Kluczowe wnioski
- Finanse korporacyjne są często związane z decyzją firmy o podjęciu inwestycji kapitałowych i innych decyzji związanych z inwestycjami.
- Finanse korporacyjne zarządzają krótkoterminowymi decyzjami finansowymi, które mają wpływ na działalność operacyjną.
- Oprócz inwestycji kapitałowych, finanse korporacyjne zajmują się pozyskiwaniem kapitału.
Zajmują się również tym, czy akcjonariusze powinni otrzymywać dywidendy. Dodatkowo, dział finansów zarządza aktywami obrotowymi, zobowiązaniami bieżącymi i kontrolą zapasów.
Rodzaje zadań finansów korporacyjnych
Inwestycje kapitałowe
Zadania finansów korporacyjnych obejmują dokonywanie inwestycji kapitałowych i rozmieszczanie długoterminowego kapitału firmy. Proces podejmowania decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych dotyczy przede wszystkim budżetowania kapitałowego. Poprzez budżetowanie kapitałowe firma identyfikuje wydatki kapitałowe, szacuje przyszłe przepływy pieniężne z proponowanych projektów kapitałowych, porównuje planowane inwestycje z potencjalnymi wpływami i decyduje, które projekty uwzględnić w budżecie kapitałowym.
Podejmowanie inwestycji kapitałowych jest prawdopodobnie najważniejszym zadaniem finansów korporacyjnych, które może mieć poważne konsekwencje biznesowe. Złe budżetowanie kapitałowe (np, nadmierne inwestowanie lub niedofinansowanie inwestycji) może pogorszyć sytuację finansową przedsiębiorstwa, ze względu na zwiększone koszty finansowania lub nieodpowiednią zdolność operacyjną.
Finanse korporacyjne obejmują działania związane z decyzjami dotyczącymi finansowania, inwestycji i budżetowania kapitałowego przedsiębiorstwa.
Finansowanie kapitału
Finanse korporacyjne są również odpowiedzialne za pozyskiwanie kapitału w formie długu lub kapitału własnego. Przedsiębiorstwo może zaciągać pożyczki w bankach komercyjnych i u innych pośredników finansowych lub może emitować dłużne papiery wartościowe na rynkach kapitałowych za pośrednictwem banków inwestycyjnych (IB). Firma może również zdecydować się na sprzedaż akcji inwestorom kapitałowym, zwłaszcza gdy potrzebuje dużych ilości kapitału na rozszerzenie działalności.
Finansowanie kapitału jest aktem równoważenia w zakresie decydowania o względnych kwotach lub wagach między długiem a kapitałem własnym. Posiadanie zbyt dużego zadłużenia może zwiększyć ryzyko niewypłacalności, a opieranie się w dużej mierze na kapitale własnym może rozcieńczyć zyski i wartość dla wczesnych inwestorów. W ostatecznym rozrachunku finansowanie kapitałowe musi zapewnić kapitał potrzebny do realizacji inwestycji kapitałowych.
Płynność krótkoterminowa
Do zadań finansów korporacyjnych należy również krótkoterminowe zarządzanie finansami, którego celem jest zapewnienie płynności wystarczającej do prowadzenia dalszej działalności. Krótkoterminowe zarządzanie finansami dotyczy aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych lub kapitału obrotowego i przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Firma musi być w stanie spełnić wszystkie swoje bieżące zobowiązania w terminie ich wymagalności. Wiąże się to z posiadaniem wystarczającej ilości bieżących aktywów płynnych, aby uniknąć zakłóceń w działalności firmy. Krótkoterminowe zarządzanie finansowe może również obejmować uzyskanie dodatkowych linii kredytowych lub emisję papierów komercyjnych jako zabezpieczenie płynności.