Większość odnoszących sukcesy inwestorów, w tym większość tych, którzy mają największe salda Thrift Savings Plan, robią to na dłuższą metę. Nie próbują oni zgrać się z czasem na rynku. Nie śledzą ani nie reagują na codzienne wzloty i upadki amerykańskich funduszy o dużej i małej kapitalizacji lub rynków międzynarodowych, aby porównać je z funduszami C, S i I w ramach TSP. Oto dlaczego.
Ostatnio otrzymaliśmy pytanie od inwestora TSP, który powiedział:
„Ktoś powinien przyjrzeć się funduszom TSP, a zwłaszcza firmie, której powierzono administrowanie funduszem S (small-cap). W zeszłym tygodniu Dow ustanowił rekordy przez wiele dni, a mimo to fundusz S stracił 0,54 centa na akcję w ciągu ostatnich czterech dni. Dow (we wtorek w zeszłym tygodniu) osiągnął poziom 21579, a fundusz S kosztował 45,14 za akcję. Dow zakończył tydzień na poziomie 21830, a fundusz S na poziomie 44,6047. Czy ktoś widzi coś złego w tym obrazie, skoro fundusz S ma śledzić Dow?”
Krótka odpowiedź, tak.
Problem polega na tym, że inwestor śledził niewłaściwy indeks, co jest łatwe do zrobienia.
Rzecznik Federalnego Zarządu Inwestycji Emerytalnych Thrift powiedział, że pytający „powinien pamiętać, że Dow Jones Industrial Average (DJIA) śledzi 30 spółek, podczas gdy fundusz S śledzi Dow Jones U.S. Completion TSM Index, który jest indeksem szerokiego rynku składającym się z akcji spółek amerykańskich nieuwzględnionych w indeksie S&P 500 Index. W skład indeksu Dow Jones U.S. Completion TSM Index wchodzą tysiące spółek.”
Podsumowanie: Bardzo łatwo jest zauważyć, jak DJIA, śledzący 30 spółek, które są wiodącymi spółkami, będzie różnił się od szerokiego indeksu śledzącego tysiące spółek – stąd nazwa Small Capitalization Stock Index Investment Fund, czyli fundusz S.
Arthur Stein, planista finansowy z Waszyngtonu znający TSP, zgadza się, że może to być jak porównywanie jabłek i pomarańczy:
„Fundusz S nie śledzi Dow Jones Industrial Average” – powiedział. „Fundusz S śledzi indeks Dow Jones U.S. Completion TSM Index.”
„Dow Jones Industrial Average śledzi niewielką liczbę dużych amerykańskich akcji. Indeks Dow Jones U.S. Completion TSM Index jest szerokim indeksem małych i średnich spółek amerykańskich. Czasami poruszają się one w tym samym kierunku, a czasami nie.”
W dniu 31 grudnia ubiegłego roku, fundusz S o małej kapitalizacji posiadał aktywa w wysokości 55,6 miliarda dolarów. W tym roku wartość ta znacznie wzrosła. W okresie jednego roku, fundusz S wzrósł o 16,136 procent, w porównaniu do 15,75 dla indeksu Dow Jones U.S. Completion TSM. W ciągu trzech lat, średnio 6,78 procent w porównaniu do 6,36 dla indeksu Dow Jones TSM, a od momentu powstania, fundusz S zwrócił średnio 8,82 procent w porównaniu do 8,73 procent dla indeksu DJ.
Od momentu wprowadzenia funduszu S, do 31 grudnia ubiegłego roku, inwestycja o wartości 100 USD wzrosła do 376 USD według FRTIB.
Jak „bezpieczny” jest fundusz G? Superbezpieczny fundusz G papierów skarbowych jest najbardziej popularny wśród inwestorów, z 36 procentami inwestorów posiadających część lub całość swoich pieniędzy na emeryturę w tym funduszu. Ale czy to nie za dużo? Podczas gdy wielu wybiera go, ponieważ jest „bezpieczny”, Stein twierdzi, że kiedy ktoś przechodzi na emeryturę i zaczyna wypłacać środki ze swojego konta TSP, niska stopa zwrotu funduszu G może zostać zjedzona przez inflację. Sprawdźcie to i spójrzcie na wykresy.
Stein będzie naszym gościem dzisiaj, 10 rano EDT w programie radiowym Your Turn.
Niemal bezużyteczny faktoid
Przez Michael O’Connell
McMurdo Dry Valleys na Antarktydzie otrzymuje mniej niż 4 cale opadów rocznie i ma średnią roczną temperaturę -4 stopnie Fahrenheita.