Ponzi vs: Pyramid Scheme: An Overview
Schematy piramid i Ponziego mają wiele podobnych cech, opartych na tej samej koncepcji: niczego nie podejrzewające osoby zostają oszukane przez pozbawionych skrupułów inwestorów, którzy obiecują im nadzwyczajne zyski w zamian za ich pieniądze. Jednakże, w przeciwieństwie do regularnych inwestycji, tego typu systemy mogą oferować stałe „zyski” tylko tak długo, jak długo liczba inwestorów będzie wzrastać. Gdy ich liczba maleje, pieniądze również.
Schematy typu monzi i piramidy są samowystarczalne tak długo, jak wypływom gotówki odpowiadają wpływy pieniężne. Podstawowe różnice wynikają z rodzaju produktów oferowanych klientom przez twórców schematów i struktury tych dwóch metod, ale obie mogą być niszczycielskie, jeśli zostaną zepsute.
Kluczowe wnioski
- Oba schematy piramidy finansowej i schematy Ponziego dotyczą pozbawionych skrupułów inwestorów wykorzystujących niczego nie podejrzewające osoby, obiecując im nadzwyczajne zyski w zamian za ich pieniądze.
- W schematach Ponziego inwestorzy przekazują pieniądze zarządzającemu portfelem. Następnie, gdy chcą odzyskać swoje pieniądze, są one wypłacane z funduszy napływających od późniejszych inwestorów.
- W przypadku piramidy finansowej, początkowy oszust rekrutuje innych inwestorów, którzy z kolei rekrutują innych inwestorów i tak dalej. Późno dołączający inwestorzy płacą osobie, która ich zwerbowała, za prawo do uczestnictwa lub ewentualnie sprzedaży określonego produktu.
Schematy Ponziego
Schematy Ponziego opierają się na oszukańczych usługach zarządzania inwestycjami – zasadniczo inwestorzy wpłacają pieniądze „zarządzającemu portfelem”, który obiecuje im wysoki zwrot, a następnie, gdy ci inwestorzy chcą odzyskać swoje pieniądze, są one wypłacane z funduszy napływających od późniejszych inwestorów. Osoba organizująca tego typu oszustwo jest odpowiedzialna za kontrolowanie całej operacji; jedynie przekazuje fundusze od jednego klienta do drugiego i rezygnuje z jakichkolwiek rzeczywistych działań inwestycyjnych.
Najsłynniejszy schemat Ponziego w najnowszej historii – i największe oszustwo inwestorów w Stanach Zjednoczonych – był organizowany przez ponad dekadę przez Bernarda Madoffa, który oszukiwał inwestorów w Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff zbudował rozległą sieć inwestorów, od których pozyskiwał środki pieniężne, gromadząc pieniądze prawie 5 000 klientów na koncie, z którego wypłacał pieniądze. W rzeczywistości nigdy nie inwestował tych pieniędzy, a kiedy kryzys finansowy z 2008 roku przybrał na sile, nie mógł już dłużej podtrzymywać oszustwa. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wyceniła straty inwestorów na około 65 miliardów dolarów. Kontrowersje te zapoczątkowały pod koniec 2008 roku okres znany jako Ponzi Mania, w którym organy regulacyjne i specjaliści inwestycyjni polowali na inne schematy Ponziego.
Schematy piramidalne
Schematy piramidalne z drugiej strony są skonstruowane w taki sposób, że początkowy intrygant musi zwerbować innych inwestorów, którzy będą kontynuować rekrutację innych inwestorów, a ci inwestorzy będą kontynuować rekrutację dodatkowych inwestorów, i tak dalej. Czasami pojawia się zachęta, która jest przedstawiana jako możliwość inwestycyjna, taka jak prawo do sprzedaży określonego produktu. Każdy inwestor płaci osobie, która go zwerbowała, za możliwość sprzedaży tego produktu. Odbiorca musi podzielić się zyskami z tymi na wyższych poziomach struktury piramidy.
Jedną kluczową różnicą jest to, że systemy piramidalne są trudniejsze do udowodnienia niż systemy Ponziego. Są one również lepiej chronione, ponieważ zespoły prawne stojące za korporacjami są znacznie potężniejsze niż te chroniące osoby fizyczne. Jedną z największych oskarżonych piramid była firma odżywcza Herbalife (HLF). Mimo że została ona uznana za nielegalną piramidę finansową i wypłaciła ponad 200 milionów dolarów odszkodowania, jej produkty nadal się sprzedają, a cena akcji wygląda zdrowo.
Specjalne uwagi
W ten sam sposób, w jaki inwestorzy powinni badać firmy, których akcje kupują, równie ważne jest badanie tych, którzy zarządzają ich pieniędzmi. Warto zadzwonić do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i zapytać, czy nie toczy się dochodzenie w sprawie menedżera pieniędzy lub wcześniejszych przypadków oszustwa.
Menedżerowie pieniędzy powinni być w stanie zaoferować weryfikowalne dane finansowe; prawdziwe inwestycje można łatwo sprawdzić.
Jeśli inwestor rozważa zaangażowanie się w to, co wydaje się być piramidą finansową, korzystne byłoby skorzystanie z usług prawnika lub CPA w celu przeanalizowania dokumentów pod kątem niespójności.
Dolna linia
Istnieją dwa dodatkowe ważne czynniki do rozważenia: Jedyną stroną winną w schemacie Ponziego i piramidy finansowej jest inicjator skorumpowanej praktyki biznesowej, a nie uczestnicy (o ile są nieświadomi nielegalnych praktyk biznesowych). Po drugie, schemat piramidalny różni się od kampanii marketingu wielopoziomowego, który oferuje legalne produkty.