Der zwölfjährige Josh Baskin, der mit seinen Eltern und seiner kleinen Schwester Rachel in Cliffside Park, New Jersey, lebt, erfährt, dass er zu klein für ein Fahrgeschäft namens „Super Loops“ ist, während er versucht, Cynthia Benson, ein älteres Mädchen, zu beeindrucken. Er wirft eine Münze in eine ungewöhnliche antike Arcade-Wahrsagemaschine namens Zoltar und wünscht sich, „groß“ zu sein. Die Maschine gibt eine Karte aus, auf der steht: „Dein Wunsch ist erfüllt“, aber Josh erschrickt, als er bemerkt, dass die Maschine die ganze Zeit nicht eingesteckt war.
Am nächsten Morgen ist Josh plötzlich erwachsen geworden; es stellt sich heraus, dass die Zoltar-Maschine tatsächlich Wünsche wahr werden lassen kann. Er versucht, die Maschine zu finden, sieht aber nur ein leeres Feld, denn der Rummel ist weitergezogen. Als er nach Hause zurückkehrt, versucht er, seiner Mutter seine missliche Lage zu erklären. Diese weigert sich, ihm zuzuhören und bedroht ihn, da sie ihn für einen Fremden hält, der ihren Sohn entführt hat. Auf der Flucht vor ihr findet er seinen besten Freund Billy und überzeugt ihn von seiner Identität, indem er einen Rap singt, den nur sie kennen. Mit Billys Hilfe erfährt er, dass es mindestens sechs Wochen dauern wird, um die Zoltar-Maschine wiederzufinden, also mietet Josh ein Zimmer in einer Absteige in New York City und bekommt einen Job als Dateneingabeschreiber bei der MacMillan Toy Company.
Das wandelnde Klavier, wie in Big
Josh lernt den Besitzer der Firma, Mr. MacMillan, bei FAO Schwarz kennen und beeindruckt ihn mit seinem Einblick in aktuelle Spielzeuge und seiner kindlichen Begeisterung. Sie spielen ein Duett auf einem fußbetriebenen elektronischen Keyboard und führen „Heart and Soul“ und „Chopsticks“ auf. MacMillan lädt Josh zu einem großen Marketingkampagnen-Pitch-Meeting mit den leitenden Angestellten ein. Unbeeindruckt von dem Spielzeug schockiert und fordert Josh die Führungskräfte mit einer einfachen Erklärung heraus, dass das Spielzeug keinen „Spaß“ macht. Während seine darauf folgenden Vorschläge das Team zu neuen Ideen anregen, erntet er die Feindseligkeit von Paul Davenport, dem Leiter des Pitches. Erfreut befördert Mr. MacMillan Josh zu seinem Traumjob: Er wird dafür bezahlt, Spielzeug zu testen, und zwar als Vizepräsident, der für die Produktentwicklung zuständig ist. Mit der Beförderung ermöglicht ihm sein höheres Gehalt den Umzug in ein geräumiges Luxusapartment, das er und Billy mit Spielzeug, einem manipulierten Pepsi-Automaten, der kostenlose Getränke ausgibt, und einem Flipperautomaten füllen. Schon bald erregt er die Aufmerksamkeit von Susan Lawrence, einer Kollegin aus dem Hause MacMillan. Eine Romanze beginnt sich zu entwickeln, sehr zum Missfallen ihres rücksichtslosen ehemaligen Freundes und Mitarbeiters Davenport. Josh verstrickt sich immer mehr in sein „erwachsenes“ Leben, indem er Zeit mit ihr verbringt, sich unter ihre Freunde mischt und in einer festen Beziehung ist. Seine Ideen werden zu einer wertvollen Bereicherung für MacMillan Toys; allerdings beginnt er zu vergessen, wie es ist, ein Kind zu sein, und sein enger Zeitplan bedeutet nun, dass er nie Zeit hat, mit Billy abzuhängen.
MacMillan bittet Josh, Vorschläge für eine neue Spielzeuglinie zu machen. Er ist eingeschüchtert von der Notwendigkeit, die geschäftlichen Aspekte des Vorschlags zu formulieren, aber Susan sagt, dass sie sich um die geschäftliche Seite kümmern wird, während er mit den Ideen aufwartet. Trotzdem fühlt er sich unter Druck gesetzt und sehnt sich nach seinem alten Leben. Als er Susan gegenüber Zweifel äußert und zu erklären versucht, dass er eigentlich noch ein Kind ist, interpretiert sie dies als Angst vor einer Verpflichtung seinerseits und weist seine Erklärung zurück.
Josh erfährt von Billy, dass die Zoltar-Maschine nun im Sea Point Park steht. Er geht mitten in der Präsentation des Vorschlags vor MacMillan und den anderen Führungskräften. Susan geht ebenfalls und trifft auf Billy, der ihr erzählt, wohin Josh gegangen ist. Im Park findet Josh die Maschine, steckt sie aus und wünscht sich, „wieder ein Kind“ zu werden. Daraufhin wird er von Susan konfrontiert, die beim Anblick der Maschine und des Glücks, das sie ihm beschert hat, erkennt, dass er die Wahrheit gesagt hat. Sie wird verzweifelt, als sie merkt, dass ihre Beziehung zu Ende ist. Er sagt ihr, dass sie das Einzige in seinem Erwachsenenleben war, von dem er sich wünschte, dass es nicht enden würde und schlägt ihr vor, die Maschine zu benutzen, um sich jünger zu wünschen. Sie lehnt ab und sagt, dass es genug war, einmal ein Kind zu sein, und nimmt ihn mit nach Hause. Nach einem emotionalen Abschied mit Susan wird er wieder zum Kind, bevor er sich mit seiner Familie wieder vereint. Der Film endet mit Josh und Billy, die zusammen abhängen, während der Song „Heart and Soul“ über den Abspann läuft.