Was ist Corporate Finance?
Corporate Finance ist der Teilbereich der Finanzwirtschaft, der sich damit beschäftigt, wie Unternehmen mit Finanzierungsquellen, Kapitalstrukturierung und Investitionsentscheidungen umgehen. Corporate Finance befasst sich in erster Linie mit der Maximierung des Shareholder Value durch lang- und kurzfristige Finanzplanung und die Umsetzung verschiedener Strategien. Die Aktivitäten im Bereich Corporate Finance reichen von Investitionsentscheidungen bis hin zum Investmentbanking.
Corporate Finance
Unternehmensfinanzierung verstehen
Die Finanzabteilung eines Unternehmens hat die Aufgabe, die finanziellen Aktivitäten und Investitionsentscheidungen des Unternehmens zu steuern und zu überwachen. Solche Entscheidungen beinhalten, ob eine vorgeschlagene Investition verfolgt werden soll und ob die Investition mit Eigenkapital, Fremdkapital oder beidem bezahlt werden soll.
Key Takeaways
- Corporate Finance ist oft mit der Entscheidung eines Unternehmens verbunden, Kapitalinvestitionen und andere investitionsbezogene Entscheidungen zu tätigen.
- Corporate Finance verwaltet kurzfristige Finanzentscheidungen, die sich auf das operative Geschäft auswirken.
- Zusätzlich zu den Kapitalinvestitionen befasst sich Corporate Finance mit der Kapitalbeschaffung.
Dazu gehört auch, ob Aktionäre Dividenden erhalten sollen. Darüber hinaus verwaltet die Finanzabteilung das Umlaufvermögen, die kurzfristigen Verbindlichkeiten und die Vorratskontrolle.
Arten von Corporate Finance-Aufgaben
Kapitalinvestitionen
Zu den Corporate Finance-Aufgaben gehört es, Kapitalinvestitionen zu tätigen und das langfristige Kapital eines Unternehmens einzusetzen. Der Entscheidungsprozess für Kapitalinvestitionen betrifft in erster Linie die Kapitalbudgetierung. Im Rahmen der Investitionsrechnung identifiziert ein Unternehmen die Investitionsausgaben, schätzt die zukünftigen Cashflows aus den vorgeschlagenen Kapitalprojekten, vergleicht die geplanten Investitionen mit den möglichen Erlösen und entscheidet, welche Projekte in das Kapitalbudget aufgenommen werden.
Die Durchführung von Investitionen ist vielleicht die wichtigste Aufgabe im Bereich Corporate Finance, die schwerwiegende Auswirkungen auf das Geschäft haben kann. Schlechte Kapitalbudgetierung (z.B.,
Unternehmensfinanzierung umfasst die Aktivitäten, die mit den Finanzierungs-, Investitions- und Kapitalplanungsentscheidungen eines Unternehmens verbunden sind.
Kapitalfinanzierung
Unternehmensfinanzierung ist auch für die Beschaffung von Kapital in Form von Fremd- oder Eigenkapital verantwortlich. Ein Unternehmen kann Kredite bei Geschäftsbanken und anderen Finanzintermediären aufnehmen oder über Investmentbanken (IB) Schuldverschreibungen auf den Kapitalmärkten ausgeben. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Aktien an Eigenkapitalinvestoren zu verkaufen, vor allem wenn es große Mengen an Kapital für Geschäftsexpansionen benötigt.
Die Kapitalfinanzierung ist ein Balanceakt in Bezug auf die Entscheidung über die relativen Beträge oder Gewichte zwischen Fremd- und Eigenkapital. Zu viel Fremdkapital kann das Ausfallrisiko erhöhen, und wenn man sich stark auf Eigenkapital verlässt, kann das den Gewinn und den Wert für die frühen Investoren verwässern. Letztendlich muss die Kapitalfinanzierung das Kapital bereitstellen, das für die Durchführung von Investitionen benötigt wird.
Kurzfristige Liquidität
Die Unternehmensfinanzierung ist auch mit dem kurzfristigen Finanzmanagement betraut, bei dem es darum geht, sicherzustellen, dass genügend Liquidität vorhanden ist, um das laufende Geschäft durchzuführen. Das kurzfristige Finanzmanagement betrifft das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten oder das Working Capital und den operativen Cashflow. Ein Unternehmen muss in der Lage sein, alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten bei Fälligkeit zu erfüllen. Dazu gehört, dass genügend kurzfristige liquide Mittel vorhanden sind, um den Betrieb eines Unternehmens nicht zu stören. Das kurzfristige Finanzmanagement kann auch die Beschaffung zusätzlicher Kreditlinien oder die Ausgabe von Commercial Papers als Liquiditätsreserve beinhalten.