Was ist der Unterschied zwischen Bruttogewinnspanne und Nettogewinnspanne?
Die Gewinnmarge ist eine prozentuale Messung des Gewinns, die den Betrag ausdrückt, den ein Unternehmen pro Dollar Umsatz verdient. Wenn ein Unternehmen mehr Geld pro Verkauf verdient, hat es eine höhere Gewinnspanne. Die Bruttogewinnmarge und die Nettogewinnmarge hingegen sind zwei separate Rentabilitätskennzahlen, die zur Beurteilung der finanziellen Stabilität und der allgemeinen Gesundheit eines Unternehmens verwendet werden.
Key Takeaways:
- Die Bruttogewinnmarge ist der Prozentsatz des Umsatzes, der die Herstellungskosten übersteigt.
- Eine hohe Bruttogewinnmarge zeigt an, dass ein Unternehmen erfolgreich Gewinne über seine Kosten hinaus produziert.
- Die Nettogewinnmarge ist das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz für ein Unternehmen; sie spiegelt wider, wie viel jeder Dollar Umsatz zu Gewinn wird.
Bruttogewinnmarge und Nettogewinnmarge verstehen
Während Bruttogewinn und Bruttogewinnmarge zwei Messgrößen für die Rentabilität sind, ist die Nettogewinnmarge, die die Gesamtkosten eines Unternehmens einschließt, eine weitaus aussagekräftigere Rentabilitätskennzahl und diejenige, die von Analysten und Investoren am genauesten unter die Lupe genommen wird. Hier ein genauerer Blick auf die Bruttogewinnmarge und die Nettogewinnmarge.
Bruttogewinnmarge
Die Bruttogewinnmarge ist eine Rentabilitätskennzahl, die den Prozentsatz des Umsatzes anzeigt, der die Kosten der verkauften Waren (COGS) übersteigt. Die Bruttogewinnmarge spiegelt wider, wie erfolgreich die Geschäftsführung eines Unternehmens bei der Erzielung von Einnahmen ist, wenn man die Kosten berücksichtigt, die bei der Herstellung ihrer Produkte und Dienstleistungen anfallen. Kurz gesagt, je höher die Zahl, desto effizienter ist das Management bei der Generierung von Gewinn für jeden Dollar an Kosten.
Die Bruttomarge wird berechnet, indem man den Gesamtumsatz abzüglich der COGS nimmt und die Differenz durch den Gesamtumsatz dividiert. Das Ergebnis der Bruttomarge wird typischerweise mit 100 multipliziert, um die Zahl in Prozent anzugeben. Die Herstellungskosten sind der Betrag, den ein Unternehmen für die Produktion der von ihm verkauften Waren oder Dienstleistungen benötigt.
Bruttogewinnmarge=(Umsatz-COGS)Umsatz×100wo:\begin{aligned} &\text{Bruttogewinnspanne} = \frac{\links(\text{Umsatz} – \text{COGS}\rechts)}{\text{Umsatz}}\mal100\\\ &\textbf{wo:
&\text{COGS}=\text{Selbstkosten} \end{aligned}Bruttogewinnmarge=Umsatz(Umsatz-COGS)×100wo:
Erläuterung Brutto vs. Nettogewinnmarge
Beispiel für die Bruttogewinnmarge
Für das Geschäftsjahr, das am 30. September 2017 endete, meldete Apple einen Gesamtumsatz bzw. -ertrag von 229 Mrd. US-Dollar und COGS von 141 Mrd. US-Dollar, wie aus dem unten stehenden konsolidierten 10K-Bericht des Unternehmens hervorgeht.
Apples Bruttogewinnmarge für 2017 betrug 38 %. Mit der obigen Formel würde sie sich wie folgt berechnen:
($229B-$141B)$229B∗100=38%\begin{aligned} &\frac{\left(\text{\$229B} – \text{\$141B}\right)}{\text{\$229B}}*100 = 38\% \end{aligned}$229B($229B-$141B)∗100=38%
Das bedeutet, dass für jeden Dollar, den Apple an Umsatz generierte, das Unternehmen 38 Cent an Bruttogewinn erwirtschaftete, bevor andere Geschäftsausgaben bezahlt wurden. Ein höheres Verhältnis wird in der Regel bevorzugt, da dies darauf hindeutet, dass das Unternehmen das Inventar mit einem höheren Gewinn verkauft. Die Bruttogewinnspanne gibt einen allgemeinen Hinweis auf die Rentabilität eines Unternehmens, ist aber keine präzise Messung.
Die Bruttogewinnspanne wird als Prozentsatz angegeben, während der Bruttogewinn ein absoluter Dollarbetrag ist.
Bruttogewinnmarge vs. Bruttogewinn
Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Bruttogewinnmarge und Bruttogewinn zu beachten. Die Bruttogewinnmarge wird als Prozentsatz angegeben, während der Bruttogewinn ein absoluter Dollarbetrag ist.
Der Bruttogewinn ist der absolute Dollarbetrag des Umsatzes, den ein Unternehmen über seine direkten Produktionskosten hinaus erzielt. Eine alternative Darstellung der Bruttomargengleichung lautet also: Bruttogewinn geteilt durch den Gesamtumsatz. Wie in der obigen Darstellung gezeigt, betrug der Bruttogewinn von Apple 88 Mrd. US-Dollar (oder 229 Mrd. US-Dollar minus 141 Mrd. US-Dollar).
Kurz gesagt, ist der Bruttogewinn die Gesamtzahl des Bruttogewinns nach Abzug der Einnahmen von den Herstellungskosten – im Fall von Apple also 88 Mrd. US-Dollar. Die Bruttomarge hingegen ist der prozentuale Anteil des Gewinns, den Apple pro Herstellungskosten erwirtschaftet hat, also 38 %.
Die Zahl des Bruttogewinns ist von geringem analytischen Wert, da es sich um eine isolierte Zahl handelt und nicht um eine Zahl, die im Verhältnis zu den Kosten und dem Umsatz berechnet wird. Daher ist die Bruttogewinnspanne (oder Bruttomarge) für Marktanalysten und Investoren aussagekräftiger.
Um den Unterschied zu verdeutlichen, betrachten Sie ein Unternehmen, das einen Bruttogewinn von 1 Mio. $ ausweist. Auf den ersten Blick mag die Gewinnzahl beeindruckend erscheinen, aber wenn die Bruttomarge für das Unternehmen nur 1 % beträgt, dann reicht schon ein Anstieg der Produktionskosten um 2 % aus, um dem Unternehmen einen Verlust zu bescheren.
Nettogewinnmarge
Die Nettogewinnmarge ist das Verhältnis von Nettogewinn zu Umsatz für ein Unternehmen oder Geschäftsfeld. Ausgedrückt als Prozentsatz, zeigt die Nettogewinnmarge, wie viel von jedem Dollar, den ein Unternehmen als Umsatz einnimmt, in Gewinn umgewandelt wird.
Die Nettorentabilität ist eine wichtige Unterscheidung, da Umsatzsteigerungen nicht zwangsläufig zu einer höheren Rentabilität führen. Der Nettogewinn ist der Bruttogewinn (Umsatz minus COGS) abzüglich der Betriebskosten und aller anderen Aufwendungen, wie Steuern und Schuldzinsen. Auch wenn es komplizierter erscheint, wird der Reingewinn für uns berechnet und in der Gewinn- und Verlustrechnung als Reingewinn ausgewiesen.
Nettogewinnmarge=(NI)×100Ertragwobei:NI=NettogewinnR=UmsatzOE=BetriebsausgabenO=Sonstige AusgabenI=Zinsen\begin{aligned} &\text{Net Profit Margin}=\frac{\left( NI \right)\times100} {\text{Revenue}}\ &\textbf{where:}\ &\begin{aligned} \text{NI}&=\text{Nettoeinkommen}\\ &=\text{R}\ -\text{COGS}\ -\text{OE}\ -\text{O}\ -\text{I}\text{T}\end{aligned}\ &\text{R}=\text{Umsatz}\ &\text{OE}=\text{Betriebsausgaben}\ &\text{O}=\text{Other expenses}\\ &\text{I}=\text{Interest}\\ &\text{T}=\text{Taxes} \end{aligned}Nettogewinnmarge=Umsatz(NI)×100wobei:NI=NettogewinnR=UmsatzOE=BetriebsausgabenO=Sonstige AusgabenI=Zinsen
Beispiel für die Nettogewinnmarge
Apple meldete für das Geschäftsjahr, das am 30. September 2017 endete, einen Nettogewinn von rund 48 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben), wie aus seinem konsolidierten 10K-Statement unten hervorgeht. Wie wir zuvor gesehen haben, betrug Apples Gesamtumsatz bzw. -erlös 229 Milliarden US-Dollar für denselben Zeitraum.
Apples Nettogewinnmarge für 2017 betrug 21 %. Mit der obigen Formel können wir sie wie folgt berechnen:
$48B$229B=0,21\begin{aligned} &\frac{\text{\$48B}}{\text{\$229B}}=0,21\\&0,21*100 = 21\% \end{aligned}$229B$48B=0.21
Eine Nettogewinnmarge von 21 % bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Dollar, den Apple an Umsatz generiert hat, 0,21 Dollar als Gewinn behalten hat. Eine höhere Gewinnmarge ist immer wünschenswert, da sie bedeutet, dass das Unternehmen mehr Gewinn aus seinen Verkäufen generiert.
Die Gewinnspannen können jedoch je nach Branche variieren. Wachstumsunternehmen können eine höhere Gewinnmarge haben als Einzelhandelsunternehmen, aber Einzelhändler machen ihre niedrigeren Gewinnmargen mit höheren Umsatzvolumina wett.
Es ist möglich, dass ein Unternehmen eine negative Nettogewinnmarge hat. Eine negative Nettogewinnspanne tritt auf, wenn ein Unternehmen einen Verlust für das Quartal oder das Jahr hat. Dieser Verlust kann jedoch nur ein vorübergehendes Problem für das Unternehmen sein. Gründe für Verluste können Erhöhungen der Lohn- und Rohstoffkosten, Rezessionsphasen und die Einführung störender technologischer Hilfsmittel sein, die sich auf das Endergebnis des Unternehmens auswirken könnten.
Besondere Überlegungen
Investoren und Analysten verwenden in der Regel sowohl die Bruttogewinnmarge als auch die Nettogewinnmarge, um zu beurteilen, wie effizient das Management eines Unternehmens bei der Erzielung von Gewinnen im Verhältnis zu den Kosten ist, die mit der Produktion seiner Waren und Dienstleistungen verbunden sind. Es ist ratsam, die Margen von Unternehmen innerhalb der gleichen Branche und über mehrere Zeiträume hinweg zu vergleichen, um ein Gefühl für etwaige Trends zu bekommen.