Was ist ein diversifiziertes Unternehmen?
Ein diversifiziertes Unternehmen ist eine Art von Unternehmen, das mehrere nicht miteinander verbundene Geschäfte oder Produkte hat. Unverwandte Geschäftsbereiche sind solche, die:
- einzigartiges Management-Know-how erfordern
- verschiedene Endkunden haben
- verschiedene Produkte herstellen oder verschiedene Dienstleistungen erbringen
Einer der Vorteile eines diversifizierten Unternehmens ist, dass es ein Unternehmen vor dramatischen Schwankungen in einem einzelnen Industriesektor abpuffert. Allerdings ist es bei diesem Modell auch unwahrscheinlicher, dass Aktionäre signifikante Gewinne oder Verluste realisieren können, weil es nicht singulär auf ein Geschäft fokussiert ist.
Die besten Management-Teams können die verlockenden Wünsche der Geschäftsdiversifizierung mit den praktischen Fallstricken des Wachstums und den damit verbundenen Herausforderungen ausbalancieren.
Wie ein diversifiziertes Unternehmen funktioniert
Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie selbst in neue Geschäftsfelder einsteigen, indem sie mit einem anderen Unternehmen fusionieren oder indem sie ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist. Eine der Herausforderungen, mit denen diversifizierte Unternehmen konfrontiert sind, ist die Notwendigkeit, einen starken strategischen Fokus beizubehalten, um solide finanzielle Renditen für die Aktionäre zu erzielen, anstatt den Unternehmenswert durch schlecht durchdachte Akquisitionen oder Expansionen zu verwässern.
Konglomerate
Eine häufige Form eines diversifizierten Unternehmens ist das Konglomerat. Konglomerate sind große Unternehmen, die sich aus unabhängigen Einheiten zusammensetzen, die in mehreren Branchen tätig sind. Viele Konglomerate sind multinationale und branchenübergreifende Konzerne.
Jedes der Tochterunternehmen eines Konglomerats läuft unabhängig von den anderen Geschäftsbereichen, aber das Management der Tochterunternehmen berichtet an die Geschäftsleitung der Muttergesellschaft.
Die Beteiligung an vielen verschiedenen Geschäften hilft der Muttergesellschaft eines Konglomerats, die Risiken zu reduzieren, die sich aus der Präsenz auf einem einzigen Markt ergeben. Das hilft auch der Muttergesellschaft, Kosten zu senken und weniger Ressourcen zu verbrauchen. Aber es gibt Zeiten, in denen ein Unternehmen so groß wird, dass es an Effizienz verliert. Um damit umzugehen, kann sich das Konglomerat veräußern.
Key Takeaways
- Ein diversifiziertes Unternehmen besitzt oder ist in mehreren, nicht miteinander verbundenen Geschäftsfeldern tätig.
- Unternehmen können diversifiziert werden, indem sie selbst neue Geschäftsfelder erschließen, indem sie mit einem anderen Unternehmen fusionieren oder indem sie ein Unternehmen erwerben, das in einem anderen Bereich oder Dienstleistungssektor tätig ist.
- Konglomerate sind eine häufige Form eines diversifizierten Unternehmens.
- Diversifizierte Unternehmen haben ihre eigenen spezifischen Vorteile und Einschränkungen.
Diversifizierte Unternehmen in der Praxis
Zu den historisch bekanntesten diversifizierten Unternehmen gehören General Electric, 3M, Sara Lee und Motorola. Zu den europäischen diversifizierten Unternehmen gehören Siemens und Bayer, während zu den diversifizierten asiatischen Unternehmen Hitachi, Toshiba und Sanyo Electric gehören.
Die allgemeine Idee hinter „Diversifizierung“ ist die Streuung oder Glättung von finanziellen, operativen oder geografischen Risikokonzentrationen. Die Finanzmärkte konzentrieren sich im Allgemeinen auf zwei Risikoquellen: das einzigartige oder unternehmensspezifische Risiko und das andere, das systemische oder Marktrisiko. Nach der Kapitalmarkttheorie wird nur das Marktrisiko belohnt, weil ein rationaler Investor immer die Möglichkeit hat, zu diversifizieren und so das einzigartige oder idiosynkratische Risiko zu eliminieren.
Da Investoren die Kapitalkosten auf der Basis von Risiko-Rendite-Profilen variieren, verwenden Unternehmen oft eine Strategie, um sich von innen heraus zu diversifizieren. Kritiker können auf Unternehmen verweisen, die unter dem Deckmantel der Diversifizierung um des Wachstums willen wachsen. Größere Unternehmen zahlen den Führungskräften in der Regel mehr, genießen mehr Presse und können der Verschanzung und dem Status quo zum Opfer fallen. Während der eine Beobachter vielleicht Diversifizierung sieht, sieht ein anderer vielleicht Aufblähung.