Equity Value Formula

Equity Value Formula (Inhaltsverzeichnis)

• Eigenkapitalwertformel
• Beispiele zur Eigenkapitalwertformel (mit Excel-Vorlage)
• Eigenkapitalwertformel-Rechner

Eigenkapitalwertformel

Ich muss den Eigenkapitalwert für ein Unternehmen berechnen. Was?

Der Eigenkapitalwert ist einfach der Wert, der den Anteilseignern eines Unternehmens zusteht, weil sie das Eigenkapital zur Verfügung gestellt haben. Der Eigenkapitalwert errechnet sich aus der Multiplikation der insgesamt ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs.

Oder

Der Enterprise Value eines Unternehmens ist der Gesamtwert der Firma, der auch andere Kennzahlen wie Schulden, Minderheitsanteile, liquide Mittel & und Vorzugsaktien beinhaltet.

Beispiele für die Equity-Value-Formel (mit Excel-Vorlage)

Lassen Sie uns ein Beispiel nehmen, um die Berechnung der Equity-Value-Formel besser zu verstehen.

Equity-Value-Formel – Beispiel 1

Angenommen, es gibt zwei Unternehmen A und B. Wir müssen herausfinden, welches der beiden einen hohen Equity-Wert hat.

Der Eigenkapitalwert wird mit der folgenden Formel berechnet

Eigenkapitalwert = Gesamtzahl der ausstehenden Aktien * Aktueller Aktienkurs

Eigenkapitalwert von Unternehmen A

• Eigenkapitalwert = +1,000.000 * 50
• Eigenkapitalwert = 50,000.000

Eigenkapitalwert von Unternehmen B

• Eigenkapitalwert = +100.000 * 5.000
• Eigenkapitalwert = 500.000.000

Im obigen Beispiel sehen wir, dass der Eigenkapitalwert (berechnet durch Multiplikation der ausstehenden Aktien mit dem Aktienkurs) für Unternehmen B höher ist als für Unternehmen A. Trotz der geringeren Anzahl der Aktien ist der Eigenkapitalwert für Unternehmen B höher.

Eigenkapitalwertformel – Beispiel #2

Lassen Sie uns am Beispiel des Unternehmens Maruti Suzuki den Eigenkapitalwert berechnen.

Der Eigenkapitalwert wird mit der folgenden Formel berechnet

Eigenkapitalwert = Gesamtzahl der ausstehenden Aktien * Aktueller Aktienkurs

• Eigenkapitalwert = +302.080.060.00 * 7.058,95 / 10^7
• Eigenkapitalwert = 213.236.80

Wie wir in dem obigen Excel-Snapshot sehen können, liegt der Marktwert oder der Eigenkapitalwert von Maruti Suzuki India bei rund zwei Lakh Crores.

• Der Aktienkurs ist der aktuelle Kurs.
• Die Anzahl der Aktien bezeichnet die insgesamt im Umlauf befindlichen Aktien (im Umlauf).

Hinweis – Der Eigenkapitalwert wurde in Crores umgerechnet, indem er durch 10^7 geteilt wurde

Eigenkapitalwertformel – Beispiel #3

Lassen Sie uns ein Beispiel einer Firma Eicher motors nehmen, um den Eigenkapitalwert zu berechnen.

Der Equity Value wird mit der folgenden Formel berechnet

Equity Value = Total Shares Outstanding * Current Share Price

• Equity Value = +27.268.603.00 * 21.500,15 / 10^7
• Eigenkapitalwert = 58.627,91

Wie wir in der obigen Excel-Schnappschuss sehen können, können wir beobachten, dass der Eigenkapitalwert für dieses Unternehmen rund fünfzigtausend Kronen ist.

• Der Aktienkurs ist der letzte Kurs.
• Die Anzahl der Aktien bezeichnet die insgesamt im Umlauf befindlichen (ausstehenden) Aktien.

Hinweis – Der Wert des Eigenkapitals wurde in Crores umgerechnet, indem er durch 10^7 geteilt wurde

Erläuterung der Formel für den Wert des Eigenkapitals

Wenn ich zum Beispiel ein Unternehmen kaufen würde und die Person auf der Verkäuferseite mir sagt, dass das Unternehmen 1 Crore INR wert ist, ABER es gibt ein Darlehen, das noch bezahlt werden muss, das 15 Lakhs INR beträgt. Dann würde ich sagen, dass ich das Unternehmen nur kaufen werde, wenn die Schulden von 15 Lakhs INR abbezahlt sind. Dies ist im Wesentlichen der Eigenkapitalwert. Wenn die Komponente der Schulden mit einbezogen wird, dann haben wir es mit dem Unternehmenswert oder dem Gesamtwert der Firma zu tun und nicht nur mit dem Eigenkapital.

Die Formel für den Eigenkapitalwert ist ein sehr wichtiges Werkzeug für Investoren, da sie Informationen darüber liefert, welchen Betrag sie erhalten würden, wenn sie das Unternehmen verkaufen müssten. Diese Formel zeigt im Wesentlichen den Marktwert der Aktien des Unternehmens an. Beachten Sie bitte, dass hier der Wert der Aktien berechnet wird und somit der Eigenkapitalanteil des Unternehmens bewertet wird. Wenn ich das gesamte Unternehmen bewerten muss, muss ich in diesem Fall auch die vom Unternehmen aufgenommenen Schulden bewerten.

Wenn ich den Unternehmenswert (d.h. den Wert des Eigenkapitals + der Schulden) berechnen muss, dann muss ich zum Wert des Eigenkapitals die Schulden addieren und die Barkomponente ausschließen.

Bei der Verwendung der Eigenkapitalwertformel sehen wir, dass die Formel von zwei Parametern abhängt, zum einen von den ausstehenden Aktien und zum anderen vom Aktienkurs. Sie haben vielleicht schon beobachtet, dass es einige Unternehmen gibt, die eine geringere Anzahl von Aktien haben, aber einen riesigen Eigenkapitalwert haben. Unternehmen wie z.B. Eicher Motors haben einen sehr hohen Aktienwert, wodurch der Eigenkapitalwert in die Höhe schießt.

Dies muss als Vorbehalt vor der Investition in Unternehmen beachtet werden. Einige Unternehmen können nur für eine gewisse Zeit einen hohen Aktienwert haben (einige Unternehmen mit schlechten Geschäftsergebnissen aufgrund eines Marktrausches), der möglicherweise nicht stabil ist.

Die andere Besonderheit an der Aktienwertformel ist, dass kein echtes Geld im Spiel ist, sondern es geht nur um den Aktienkurs. Viele große Blue-Chip-Unternehmen haben aufgrund einiger vorübergehender schlechter Nachrichten buchstäblich Milliarden von Dollar an Aktienwert verloren. Es geht nur darum, wie die Investoren das Wachstum des Unternehmens wahrnehmen und wie das Management das Unternehmen führt. Zum Beispiel liegt der Aktienkurs von Eicher Motors bei satten 19000 INR. Der fette Erfolg dieses Unternehmens hat einen Hauptverursacher und das ist die Royal Enfield. Die Leute sind verrückt nach dieser Maschine und das wandelt sich in den riesigen Aktienwert des Unternehmens um.

Bedeutung und Verwendung der Aktienwertformel

Die Aktienwertformel wird am häufigsten im Kurs-Gewinn-Verhältnis oder dem KGV verwendet. Allerdings gibt dieses Verhältnis nur den Wert des Eigenkapitals als Multiplikator an. Das andere Verhältnis, das EV/EBITDA-Verhältnis, gibt den Wert des Unternehmens im Gegensatz zum Wert des Eigenkapitals an. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder KGV ist definiert als der Preis pro Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie.

P/E = Preis pro Aktie / Gewinn pro Aktie

Dieses Verhältnis gibt auch einen Hinweis darauf, wie teuer oder billig eine Aktie in Bezug auf die anderen Aktien in derselben Branche ist. Das KGV sollte unter Unternehmen innerhalb der gleichen Branche verglichen werden.

Die Eigenkapitalformel gibt uns eine Einschätzung über den Wert eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Wert, zu dem das Eigenkapital veräußert werden kann. Wenn der Wert der Equity-Formel immer weiter nach oben schießt, bedeutet das, dass die Stimmung der Investoren gegenüber einer bestimmten Aktie ebenfalls steigt. Aber auch einige Unternehmen mit schlechten Geschäften steigen aufgrund eines Marktrausches. Aber die Investoren müssen bei solchen temporären Anstiegen vorsichtig sein.

Es gibt ein Sprichwort: „Je größer sie sind, desto härter fallen sie.“

Dies gilt auch bei den Aktien.

Aktienwert-Formel-Rechner

Sie können den folgenden Aktienwert-Rechner verwenden

Schlussfolgerung

Die Equity-Value-Formel ergibt den Wert, der sich aus der Summe der ausstehenden Aktien und dem Marktpreis der Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt ergibt. Er ändert sich ständig in Abhängigkeit von der Performance des Unternehmens und der Wahrnehmung der Investoren gegenüber einem Unternehmen. Diese Formel enthält keinen Fremdkapitalanteil. Um den Gesamtwert eines Unternehmens zu berechnen, müssen wir daher die Schulden in den Eigenkapitalwert einbeziehen und die Barmittel & ausschließen.

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Dies war eine Anleitung zur Formel für den Eigenkapitalwert. Hier besprechen wir, wie man den Eigenkapitalwert zusammen mit praktischen Beispielen berechnet. Außerdem stellen wir einen Equity-Value-Rechner mit einer Excel-Vorlage zum Download bereit. Sie können sich auch die folgenden Artikel ansehen, um mehr zu erfahren –

1. Formel für Eigenkapital
2. Wie berechnet man die Eigenkapitalkosten?
3. Berechnung des Eigenkapitalmultiplikators
4. ROE-Formel