Comment sont déterminés les prix des actions n’est pas une science exacte en réalité, même si nous pouvons en théorie comprendre ce qui fait monter ou descendre les prix. Vous avez probablement appris que l’on peut gagner beaucoup d’argent en négociant des actions, et vous voulez en savoir plus à ce sujet.
Naturellement, vous pourriez vouloir vous essayer à la négociation d’actions. Cependant, avant de pouvoir gagner de l’argent en négociant des actions, vous devrez comprendre comment elles fonctionnent et ce qui fait monter ou descendre les prix. Comprendre comment les prix des actions sont déterminés vous permettra de voir les opportunités lorsqu’elles se présentent et d’en tirer parti rapidement.
Qu’est-ce qui fait qu’une action monte et bat des records alors qu’une autre patauge ? Dans ce guide rapide, nous allons découvrir les tenants et les aboutissants des facteurs qui ont un impact sur les prix des actions.
Comment tout commence – L’introduction en bourse
Au début, lorsqu’une entreprise décide pour la première fois de » s’introduire en bourse » ou de s’ouvrir aux investisseurs extérieurs, elle doit passer par un processus rigoureux qui peut durer des années, pour s’assurer qu’elle est apte à l’offre publique.
En fin de compte, lorsqu’il a été déterminé que la société peut être rendue publique, une équipe d’analystes experts, de commissaires de bourse, d’investisseurs et de banquiers d’affaires, se réunira et tentera de déterminer une IPO, également connue sous le nom d’offre publique initiale.
L’introduction en bourse est décidée d’une manière bien trop complexe pour être détaillée dans cet article, mais elle peut impliquer des banquiers qui comparent la société en question à une autre société se négociant sur le marché, et impliquera presque certainement une équipe indépendante d’analystes financiers qui tenteront de déterminer la santé et la valeur globale de la société.
Quand cela aura été fait et qu’un prix d’introduction en bourse aura été atteint, il appartiendra à la bourse d’avoir le dernier mot sur le caractère équitable ou non du prix.
Lorsqu’il le sera, la société sera mise sur le marché à cette valeur. Les introductions en bourse sont souvent des moments passionnants et certaines entreprises voient le prix de leurs actions monter en flèche dans un premier temps avant de se stabiliser par la suite et d’atteindre un équilibre.
Quand les forces du marché prennent le dessus
Après le battage et l’excitation de l’introduction en bourse, le prix de l’action sera déterminé principalement par l’offre et la demande.
Plus simplement, lorsque davantage de personnes demandent une action d’une société, disons parce qu’elle est performante et qu’elle réalise des bénéfices meurtriers, alors le prix augmente, puisqu’il n’y a qu’un nombre déterminé d’actions.
De même, lorsqu’une entreprise est peu performante, qu’elle fait une hémorragie d’argent et qu’elle ne parvient pas à faire le genre de bénéfices que les investisseurs désirent, le cours de l’action baisse car les investisseurs vendent leurs actions et moins de personnes veulent en acheter.
C’est l’offre et la demande – tout simplement. Cette force fondamentale déterminera largement le prix d’une action pour le reste de son existence.
Ordres d’achat/de vente
Les ordres d’achat sont une offre d’achat. Les investisseurs peuvent croire qu’une entreprise va réaliser de bonnes performances pendant et autour de la saison des résultats, ou à tout moment d’ailleurs, et veulent acheter. C’est ce qu’on appelle aussi l’offre d’achat.
Les ordres de vente sont tout le contraire. Pensez-y, si vous détenez des actions de l’entreprise X et que vous pensez qu’elle est sur le point d’annoncer une perte, vous vendriez probablement soit avant l’annonce de cette perte, soit peu après, puisque l’action vaudra moins bientôt. C’est ce qu’on appelle aussi le ask.
Le prix d’une action à un moment donné est déterminé en trouvant le prix auquel le nombre maximum d’actions sera négocié. Une fois que cela est déterminé, ces transactions sont effectuées et ce prix apparaît sur le marché. Cela se poursuit tout au long des heures de négociation et même après les heures de négociation.
Note : les mouvements rapides des prix à l’ouverture peuvent en grande partie être attribués aux ordres d’achat/vente placés après la cloche de clôture.
Pour connaître la valeur globale totale d’une entreprise, il suffit de prendre le prix de l’action et de le multiplier par le nombre d’actions. Si vous ne comparez que le prix des actions de deux entreprises, vous n’apprendrez rien d’utile.
Qu’est-ce qui fait bouger les prix des actions ?
Dans un monde parfaitement rationnel, les prix des actions ne bougeraient qu’en fonction de l’offre et de la demande.
Cependant, le marché est composé d’êtres humains, et comme cela peut être évident pour toute personne attentive, nous ne nous comportons pas toujours de manière rationnelle.
Bien que les bénéfices affectent définitivement le prix des actions de toute entreprise, le sentiment, les attentes et les attitudes des investisseurs jouent un rôle énorme.
Par exemple – saviez-vous qu’il est possible que le cours d’une action baisse si une entreprise annonce de bons bénéfices ?
Cela arrive, et c’est surtout parce que les investisseurs s’attendaient à ce que les bénéfices soient encore meilleurs, et sont donc déçus.
Il y a eu de nombreuses tentatives pour comprendre et expliquer pleinement ce qui fait bouger les cours des actions, mais aucune théorie ne peut tout couvrir.
Il est préférable d’adopter une approche holistique et de réaliser que de multiples facteurs sont à l’œuvre en même temps. Nous en avons présenté quelques-uns ci-dessous.
Perspectives de l’entreprise
Si les choses vont actuellement très bien dans une entreprise, ou si elles sont susceptibles de commencer à aller très bien dans le futur, cela peut avoir un impact énorme sur le cours de ses actions.
De même, si les choses sont sombres, cela peut avoir l’effet exactement inverse.
L’une des principales choses que les investisseurs recherchent et recherchent pour déterminer les perspectives d’une entreprise est son potentiel de croissance.
Pour déterminer le potentiel de croissance, vous pourriez :
- Regarder ses informations financières;
- Vérifier à quel point elle est compétitive par rapport aux autres entreprises du secteur;
- Évaluer les marchés sur lesquels elle prospère et comment elle pourrait se développer géographiquement ;
- Regardez de près les antécédents de la direction et les performances actuelles ;
- Portez attention aux annonces de l’entreprise comme les bénéfices, les fusions et acquisitions, les lancements ou rappels de produits, les poursuites judiciaires, etc.
Perspectives du secteur
Aucune entreprise n’est une île, et même une entreprise fantastique opérant dans un secteur en difficulté va souffrir.
D’un autre côté, même une entreprise décente opérant dans une industrie qui se développe rapidement est susceptible de connaître une certaine croissance, car après tout, tous les bateaux montent avec la marée.
Il est important de comprendre l’industrie dans laquelle opère tout prospect potentiel. Personne ne peut être un expert en tout, mais avoir une bonne maîtrise des bases est essentiel.
Lisez les magazines spécialisés et les avis d’analystes experts sur le secteur et essayez de vous fier à vos propres évaluations, plutôt qu’à celles des autres.
Conditions économiques
L’économie dans son ensemble déterminera largement les performances de tout secteur.
Lorsque le crédit circule, que l’emploi est élevé, que la sphère politique est stable et que d’autres indicateurs fondamentaux laissent entrevoir un avenir radieux, alors il est probable que toutes les industries continueront à prospérer. De même, l’inverse est vrai.
Les conditions du marché
Le marché sur lequel l’entreprise évolue jouera également un rôle.
Rappellez-vous, tout est question d’offre et de demande. Les gens sont moins susceptibles d’acheter des actions de sociétés opérant sur des marchés dont ils pensent qu’ils vont sous-performer, et sont en fait susceptibles de vendre toute action qu’ils possèdent sur ces marchés.
De même, si le sentiment général sur le marché en question est brillant et joyeux, avec l’espoir de beaucoup de profits, les entreprises opérant sur ce marché sont susceptibles de faire face à une forte demande d’actions, entraînant une hausse des prix.
Événements mondiaux/nationaux
Un énorme ouragan en Floride pourrait gravement nuire aux compagnies d’assurance ayant beaucoup de responsabilités dans cette région. La mort d’un leader politique important ou un coup d’État fera probablement chuter plusieurs marchés. Une crise économique entraînera la panique des investisseurs et la vente des actions. Une confrontation au Moyen-Orient fera exploser les prix du pétrole à mesure que les inquiétudes sur l’approvisionnement s’installent.
Vous voyez le tableau, les événements mondiaux peuvent avoir un impact énorme sur les prix des actions, entraînant les prix à la hausse et à la baisse en même temps qu’eux. Faites-y attention.
Instinct du troupeau
La plupart des êtres humains suivent le troupeau et cela est aussi vrai sur les marchés financiers que partout ailleurs.
Il faut des nerfs d’acier pour tenir une position d’achat qui baisse rapidement alors que tout le monde autour de vous vend et prévoit le malheur pour une entreprise donnée ou pour l’économie dans son ensemble.
Que vous le vouliez ou non, nous sommes tous affectés par l’instinct grégaire et cet achat/vente de masse joue un rôle important dans le cours des actions.
Cela dit, beaucoup des plus grandes fortunes jamais réalisées sont le résultat d’avoir tenu bon et de ne pas avoir suivi le troupeau.
Il existe une excellente analogie pour l’instinct grégaire et ses effets sur les prix des actions.
Pensez au marché comme à un personnage appelé Monsieur Marché. C’est un type lunatique, et quand il bouge, les marchés bougent avec lui. Il est sujet à des crises de peur, d’anxiété et de panique, ce qui fait chuter les cours, et il est tout aussi sujet à des crises de joie maniaque, d’allégresse et d’optimisme, ce qui fait monter les cours rapidement.
Prêtez attention aux humeurs de M. Market. Si vous ne le faites pas, vous vous retrouverez rapidement dans le pétrin.
Conclusion
Comment les prix des actions sont déterminés n’est pas une question facile à répondre, et il y aura toujours une part de mystère.
Cela dit, si vous prenez en compte ce qui a été exposé dans ce guide rapide, vous serez aussi bien équipé que la plupart des gens pour prédire ce qui pourrait se passer ensuite avec les actions d’une entreprise.
Rappellez-vous que personne n’a de boule de cristal et que personne ne peut dire avec certitude ce qui pourrait se passer ensuite avec une action donnée. Ce qui précède n’est qu’une observation basée sur ce qui a tendance à se produire compte tenu de certaines conditions.
Si vous êtes attentif, vous remarquerez vous-même ces mêmes schémas et pourrez capitaliser sur tem.