Double Bottom Reversal

Le Double Bottom Reversal est une figure de retournement haussier que l’on retrouve généralement sur les graphiques en barres, les graphiques en lignes et les graphiques en chandeliers. Comme son nom l’indique, la figure est composée de deux creux consécutifs à peu près égaux, avec un pic modéré entre les deux.

Notez qu’un Double Bottom Reversal sur un graphique en barres ou en lignes est complètement différent d’un Double Bottom Breakdown sur un graphique P&F. A savoir, les Double Bottom Breakdowns sur les graphiques P&F sont des configurations baissières qui marquent une rupture de support à la baisse.

Bien qu’il puisse y avoir des variations, le Double Bottom Reversal classique marque généralement un changement de tendance à moyen ou long terme. De nombreuses inversions de double fond potentielles peuvent se former au cours d’une tendance baissière, mais tant que la résistance clé n’est pas cassée, une inversion ne peut être confirmée. Pour aider à clarifier la situation, nous allons examiner les points clés de la formation et ensuite parcourir un exemple.

1. Tendance antérieure : Avec tout modèle de renversement, il doit y avoir une tendance existante à inverser. Dans le cas du Double Bottom Reversal, une tendance baissière significative de plusieurs mois doit être en place.
2. Première dépression : Le premier creux devrait marquer le point le plus bas de la tendance actuelle. En tant que tel, le premier creux est d’apparence assez normale et la tendance baissière reste fermement en place.
3. Pic : Après le premier creux, une avancée a lieu qui varie généralement de 10 à 20 %. Le volume sur la progression à partir du premier creux est généralement sans conséquence, mais une augmentation pourrait signaler une accumulation précoce. Le sommet du pic est parfois arrondi ou un peu étiré en raison de l’hésitation à redescendre. Cette hésitation indique que la demande augmente, mais n’est toujours pas assez forte pour une rupture.
4. Deuxième creux : La baisse à partir du haut de réaction se produit généralement avec un faible volume et rencontre le support du bas précédent. Il faut s’attendre à un soutien du creux précédent. Même après avoir établi un support, seule la possibilité d’une inversion de double fond existe, et elle doit encore être confirmée. La période de temps entre les creux peut varier de quelques semaines à plusieurs mois, la norme étant de 1 à 3 mois. Bien que les creux exacts soient préférables, il y a une certaine marge de manœuvre ; typiquement, un creux dans les 3% de son prédécesseur est considéré comme valide.
5. Avance à partir du creux : Le volume est plus important pour le renversement du double fond que pour le double sommet. Il devrait y avoir des preuves claires que le volume et la pression d’achat s’accélèrent pendant la progression à partir du deuxième creux. Une ascension accélérée, peut-être marquée par un gap ou deux, indique également un changement potentiel de sentiment.
6. Rupture de résistance : Même après avoir négocié jusqu’à la résistance, le double sommet et le renversement de tendance ne sont pas encore terminés. La rupture de la résistance à partir du point le plus élevé entre les creux complète le renversement du double sommet. Comme les avances, celles-ci doivent se produire avec une augmentation du volume et/ou une ascension accélérée.
7. Résistance transformée en support : La résistance cassée devient un support potentiel et il y a parfois un test de ce niveau de support retrouvé avec la première correction. Un tel test peut offrir une deuxième chance de fermer une position courte ou d’initier une position longue.
8. Objectif de prix : La distance entre la cassure de la résistance et les creux du creux peut être ajoutée en plus de la cassure de la résistance pour estimer un objectif. Cela impliquerait que plus la formation est grande, plus l’avancée potentielle est importante.

Il est important de se rappeler que le Double Bottom Reversal est une configuration de retournement de moyen à long terme qui ne se formera pas en quelques jours. Même si la formation en quelques semaines est possible, il est préférable d’avoir au moins 4 semaines entre les points bas. Les creux sont généralement plus longs à se former que les sommets ; la patience est souvent une vertu. Laissez le temps au modèle de se développer et recherchez les indices appropriés. La progression à partir du premier creux devrait être de 10 à 20 %. Le deuxième creux devrait former un plancher à moins de 3 % du plancher précédent et le volume de la progression qui s’ensuit devrait augmenter. Les indicateurs de volume tels que le Chaikin Money Flow, l’OBV et l’Accumulation/Distribution peuvent être utilisés pour rechercher des signes de pression d’achat. Tout comme pour le double top, il est primordial d’attendre la rupture de résistance. La formation n’est pas complète tant que le sommet de réaction précédent n’est pas sorti.

Après une tendance à la baisse pendant près d’un an, PFE a formé un Double Bottom Reversal et a cassé la résistance avec une expansion du volume.

1. D’un sommet proche de 50 en avril-99, PFE a baissé jusqu’à 30 en novembre-99, ce qui constituait un nouveau plus bas sur 52 semaines.
2. Le titre a progressé de plus de 20% à partir de son plus bas et a formé un sommet de réaction autour de 37 1/2. Le volume a augmenté et l’avance du 13-Janvier (flèche verte) s’est produite sur le volume le plus élevé depuis le 5-Nov.
3. Après un court repli, il y a eu une autre tentative de franchir la résistance, mais cela a échoué. Malgré cela, le volume des jours de hausse était généralement plus élevé que celui des jours de baisse. La capacité de l’action à se maintenir dans la trentaine pendant une période prolongée a indiqué un certain renforcement de la demande.
4. La baisse de 37 1/2 à 30 a été forte, mais le volume à la baisse n’a pas augmenté de manière significative. Il y a eu deux jours où le volume sur une baisse a dépassé la SMA de 60 jours et le Chaikin Money Flow a plongé près de -10% à deux reprises. Cependant, les flux monétaires ont indiqué une accumulation tout au long de la baisse en restant le plus souvent au-dessus de zéro avec des mouvements périodiques au-dessus de +10%.
5. Le deuxième creux s’est formé avec un bas exactement égal au bas précédent (30) et un peu plus de 2 mois ont séparé les bas.
6. L’avance à partir du deuxième bas a été témoin d’un mouvement accéléré avec une expansion du volume. Après le deuxième plus bas à 30, 5 des 6 jours de progression suivants ont vu un volume bien supérieur à la SMA de 60 jours. Le Chaikin Money Flow, qui n’a jamais vraiment faibli, est passé au-dessus de +20% dans les 6 jours suivant le bas.
7. La résistance à 37 1/2 a été cassée avec un gap up à l’ouverture et une autre expansion de volume. Après avoir couru de 30 à 40 en quelques semaines, le titre s’est replié sur la rupture de résistance à 37 1/2, qui s’est maintenant transformée en support. Il y a eu une brève chance d’entrer dans le repli et le stock a rapidement avancé au-delà de 45.

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