La différence entre la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette

Quelle est la différence entre la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette ?

La marge bénéficiaire est une mesure en pourcentage du bénéfice qui exprime le montant qu’une entreprise gagne par dollar de ventes. Si une entreprise gagne plus d’argent par vente, elle a une marge bénéficiaire plus élevée. La marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette, quant à elles, sont deux ratios de rentabilité distincts utilisés pour évaluer la stabilité financière et la santé globale d’une entreprise.

Comprendre la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette

Alors que la marge bénéficiaire brute et la marge brute sont deux mesures de la rentabilité, la marge bénéficiaire nette, qui inclut les dépenses totales d’une entreprise, est une mesure de rentabilité bien plus définitive, et celle qui est examinée de plus près par les analystes et les investisseurs. Voici un examen plus approfondi de la marge bénéficiaire brute et de la marge bénéficiaire nette.

Marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute est une mesure de rentabilité qui indique le pourcentage des recettes qui dépassent le coût des marchandises vendues (COGS). La marge bénéficiaire brute reflète le succès de l’équipe de direction d’une entreprise à générer des revenus, compte tenu des coûts impliqués dans la production de leurs produits et services. En bref, plus le chiffre est élevé, plus la direction est efficace pour générer des bénéfices pour chaque dollar de coût impliqué.

La marge bénéficiaire brute est calculée en prenant le revenu total moins le COGS et en divisant la différence par le revenu total. Le résultat de la marge brute est généralement multiplié par 100 pour montrer le chiffre en pourcentage. Le COGS est le montant qu’il en coûte à une entreprise pour produire les biens ou les services qu’elle vend.

Marge bénéficiaire brute=(Recettes-COGS)Recettes×100où:\begin{aligned} &\text{Marge bénéficiaire brute} = \frac{\left(\text{Revenu} – \text{COGS}\right)}{\text{Revenu}}\times100\\\\&\textbf{où :

&\text{COGS}=\text{Coût des marchandises vendues} \end{aligned}Marge bénéficiaire brute=Revenu(Revenu-COGS)×100où:

Exemple de marge bénéficiaire brute

Pour l’exercice financier se terminant le 30 septembre 2017, Apple a déclaré des ventes ou des revenus totaux de 229 milliards de dollars et un COGS de 141 milliards de dollars, comme le montre la déclaration 10K consolidée de la société ci-dessous.

La marge bénéficiaire brute d’Apple pour 2017 était de 38 %. En utilisant la formule ci-dessus, elle serait calculée comme suit :

(229B$- 141B$)229B∗100=38%\begin{aligned}. &\frac{\left(\text{\$229B} – \text{\$141B}\right)}{\text{\$229B}}*100 = 38\% \end{aligned}$229B($229B-$141B)∗100=38%

Cela signifie que pour chaque dollar de ventes généré par Apple, l’entreprise a généré 38 cents de bénéfice brut avant que les autres dépenses commerciales ne soient payées. Un ratio plus élevé est généralement préféré, car cela indiquerait que l’entreprise vend ses stocks à un profit plus élevé. La marge bénéficiaire brute fournit une indication générale de la rentabilité d’une entreprise, mais ce n’est pas une mesure précise.

Marge bénéficiaire brute par rapport au bénéfice brut

Il est important de noter la différence entre la marge bénéficiaire brute et le bénéfice brut. La marge bénéficiaire brute est indiquée en pourcentage alors que le bénéfice brut est un montant absolu en dollars.

Le bénéfice brut est le montant absolu en dollars des recettes qu’une entreprise génère au-delà de ses coûts directs de production. Ainsi, un rendu alternatif de l’équation de la marge brute devient le bénéfice brut divisé par les revenus totaux. Comme le montre l’énoncé ci-dessus, le chiffre de la marge brute d’Apple était de 88 milliards de dollars (soit 229 milliards de dollars moins 141 milliards de dollars).

En bref, la marge brute est le nombre total de bénéfices bruts après avoir soustrait les revenus du COGS – ou 88 milliards de dollars dans le cas d’Apple. Mais la marge brute est le pourcentage de profit généré par Apple par rapport au coût de production de ses biens, soit 38%.

Le chiffre de la marge brute a peu de valeur analytique car c’est un chiffre isolé plutôt qu’un chiffre calculé en fonction des coûts et des recettes. Par conséquent, la marge bénéficiaire brute (ou marge brute) est plus significative pour les analystes du marché et les investisseurs.

Pour illustrer la différence, considérons une entreprise affichant un bénéfice brut d’un million de dollars. À première vue, le chiffre du bénéfice peut sembler impressionnant, mais si la marge brute de l’entreprise n’est que de 1 %, alors une simple augmentation de 2 % des coûts de production suffit à faire perdre de l’argent à l’entreprise.

Marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette est le rapport entre les bénéfices nets et les revenus d’une entreprise ou d’un secteur d’activité. Exprimée en pourcentage, la marge bénéficiaire nette indique quelle part de chaque dollar perçu par une entreprise au titre des recettes se traduit par un bénéfice.

La rentabilité nette est une distinction importante car l’augmentation des recettes ne se traduit pas nécessairement par une augmentation de la rentabilité. Le bénéfice net est le bénéfice brut (recettes moins COGS) moins les dépenses d’exploitation et toutes les autres dépenses, telles que les impôts et les intérêts payés sur la dette. Bien que cela puisse sembler plus compliqué, le bénéfice net est calculé pour nous et fourni sur le compte de résultat en tant que revenu net.

Marge bénéficiaire nette=(NI)×100Revenuoù:NI=Revenu netR=RevenuOE=Dépenses d’exploitationO=Autres dépensesI=Intérêts\begin{aligned}. &\text{Marge bénéficiaire nette}=\frac{\left( NI \right)\times100} {\text{Revenu}}\\\ &\textbf{où:}\\&\begin{aligned} \text{NI}&=\text{Revenu net}\\\\ &=\text{R}\ -\text{COGS}\ -\text{OE} -\text{O} -\text{I}\\ -\\\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N- &\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N- Revenus}\N &\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N\N – Dépenses d’exploitation}\N &\text{O}=\text{Other expenses}\\ &\text{I}=\text{Interest}\\ &\text{T}=\text{Taxes} \end{aligned}Marge bénéficiaire nette=Revenu(NI)×100où:NI=Revenu netR=RevenuOE=Dépenses d’exploitationO=Autres dépensesI=Intérêts

Exemple de marge bénéficiaire nette

Apple a déclaré un chiffre de revenu net d’environ 48 milliards de dollars (surligné en bleu) pour l’année fiscale se terminant le 30 septembre 2017, comme le montre sa déclaration consolidée 10K ci-dessous. Comme nous l’avons vu précédemment, les ventes ou revenus totaux d’Apple étaient de 229 milliards de dollars pour la même période.

La marge bénéficiaire nette d’Apple pour 2017 était de 21 %. En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons la calculer comme suit :

48B$229B=0,21\begin{aligned}. &&0,21*100 = 21\% \end{aligned}$229B$48B=0.21

Une marge bénéficiaire nette de 21 % indique que pour chaque dollar généré par Apple en ventes, l’entreprise a conservé 0,21 $ comme bénéfice. Une marge bénéficiaire plus élevée est toujours souhaitable car elle signifie que l’entreprise génère plus de profits à partir de ses ventes.

Cependant, les marges bénéficiaires peuvent varier selon les secteurs d’activité. Les entreprises de croissance pourraient avoir une marge bénéficiaire plus élevée que les entreprises de vente au détail, mais les détaillants compensent leurs marges bénéficiaires plus faibles par des volumes de vente plus élevés.

Il est possible pour une entreprise d’avoir une marge bénéficiaire nette négative. Une marge bénéficiaire nette négative se produit lorsqu’une entreprise a une perte pour le trimestre ou l’année. Cette perte, cependant, peut être juste un problème temporaire pour l’entreprise. Les raisons des pertes pourraient être des augmentations du coût de la main-d’œuvre et des matières premières, des périodes de récession et l’introduction d’outils technologiques perturbateurs qui pourraient affecter les résultats de l’entreprise.

Préoccupations particulières

Les investisseurs et les analystes utilisent généralement à la fois la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette pour évaluer l’efficacité de la gestion d’une entreprise à réaliser des bénéfices par rapport aux coûts impliqués dans la production de leurs biens et services. Il est judicieux de comparer les marges des entreprises d’un même secteur d’activité et sur plusieurs périodes pour avoir une idée des tendances éventuelles.

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