Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs obligataires ont tendance à avoir des démangeaisons parce que les valeurs de leurs avoirs en obligations à taux fixe valent soudainement relativement moins que les rendements des instruments obligataires nouvellement émis.
À l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, les obligations à taux fixe existantes deviennent plus attrayantes, ce qui entraîne une augmentation de la demande et fait grimper les prix des obligations. Les obligations nouvellement émises ont des taux d’intérêt plus bas, ce qui, en partie, conduit à la dynamique de la hausse des prix des obligations et de la baisse des rendements obligataires.
Avec la pandémie de coronavirus, l’économie mondiale est tombée en récession en 2020, ce qui a conduit les banques centrales telles que la Réserve fédérale à employer des mesures pour soutenir l’économie. La Fed a réduit les taux d’intérêt, apporté son soutien aux marchés financiers et aidé les entreprises à accéder au crédit dans le but de surmonter l’impact économique de la pandémie.
L’anxiété et l’incertitude persistantes sur les marchés financiers ont incité les investisseurs à déplacer leur argent vers des actifs refuges, tels que les obligations, notamment les bons du Trésor américain. En conséquence, les prix des obligations en 2020 ont augmenté de façon spectaculaire tandis que les rendements obligataires sont tombés à des niveaux historiquement bas.
Pour les investisseurs qui veulent accéder aux investissements obligataires, il existe heureusement des fonds négociés en bourse (ETF) obligataires, qui sont des fonds contenant un panier de titres de créance comprenant des obligations à long et à court terme. Ces ETF obligataires utilisent également d’autres produits pour augmenter les rendements, notamment des swaps de taux d’intérêt, des titres convertibles, des obligations à taux variable et d’autres produits alternatifs. Vous trouverez ci-dessous cinq des meilleurs ETF obligataires à considérer pour 2021.
Key Takeaways
- Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les avoirs existants des détenteurs d’obligations à taux fixe offrent des rendements inférieurs à ceux des nouvelles émissions.
- A l’inverse, lorsque les taux d’intérêt baissent, les obligations à taux fixe existantes deviennent attrayantes, ce qui stimule la demande et fait grimper le prix des obligations.
- L’investissement dans les titres à revenu fixe peut être réalisé par le biais d’ETF obligataires pour aider les investisseurs à obtenir un rendement régulier dans un marché complexe.
1. Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull (TMF) 3X Shares
Direxion (TMF), un gestionnaire de premier plan de stratégies à effet de levier, offre des performances de premier ordre dans la catégorie des obligations. En prenant une position à effet de levier de trois fois sur le Trésor à 20 ans, le fonds s’efforce d’obtenir des rendements élevés en répliquant la performance de l’indice ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond. Les instruments utilisés pour atteindre son objectif comprennent le FNB iShares 20+ Year Treasury Bond, les SWAPs du FNB iShares 20+ Year Treasury Bond et les liquidités.
Le TMF est un FNB à effet de levier conçu pour réaliser trois fois le mouvement du marché. Les détails financiers du TMF ci-dessous sont en date du 11 décembre 2020, sauf indication contraire.
- Prix : 35,77 $
- Volume quotidien moyen : 772 000
- Actifs sous gestion : 300 millions de dollars
- Rendement : 0,42 %
- Rendement cumulatif annuel : 54,41 % au 30 septembre 2020
- Ratio de dépenses : 1,05 % au 30 septembre 2020
2. L’iShares Convertible Bond (ICVT)
L’iShares Convertible Bond ETF (ICVT)offre aux investisseurs une stratégie d’obligations convertibles qui cherche à suivre les avoirs et le rendement de l’indice Bloomberg Barclays U.S. Convertible Cash Pay Bond > $250MM. Les titres de l’indice peuvent être convertis en espèces ou en actions, ce qui rend par conséquent leur prix de négociation moins sensible aux variations des taux d’intérêt.
Le fonds vise à conserver un minimum de 90 % de ses actifs dans des titres de l’indice sous-jacent mais investit également dans des contrats à terme, des options et des swaps. Les principales positions du fonds comprennent Tesla Inc, Snap Inc, Zillow Group Inc et Dish Network Corporation. Tous les chiffres et les performances ci-dessous sont en date du 10 décembre 2020, sauf mention contraire.
- Prix : 93,14 $
- Volume quotidien moyen : 114 873
- Actifs sous gestion : 1,2 milliard de dollars
- Rendement : 1,14%
- Rendement sur un an : 54 % au 30 novembre 2020
- Ratio de frais : 0,20 %
3. Le FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)
Le FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR) offre aux investisseurs un portefeuille obligataire personnalisé qui cherche à reproduire les avoirs et le rendement du Northern Trust Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index, qui utilise une méthode de notation exclusive pour sélectionner des obligations de qualité investment grade avec une échéance de 10 ans ou plus, qui sont émises par des sociétés ayant au moins 500 millions de dollars d’encours.
Dans cet univers, le fonds choisit des titres de créance en fonction de facteurs tels que l’efficacité de la gestion de l’entreprise, la rentabilité et la solvabilité du marché. Parmi les principaux titres figurent Verizon Communications Inc, Citigroup Inc. (C), The Home Depot, Inc. et Cisco Systems Inc. Tous les chiffres et les performances ci-dessous sont en date du 10 décembre 2020, sauf mention contraire.
- Prix : 64,49 $
- Volume quotidien moyen : 176 000
- Actifs sous gestion : 51 millions de dollars
- Rendement : 2,83 % au 30 novembre 2020
- Rendement cumulatif : 15,71 % au 30 nov. 2020
- Ratio de dépenses : 0,22 %
4. Le FNB SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond (SPLB)
Le FNB SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond (SPLB) est émis par State Street SPDR. Le FNB offre aux investisseurs une option d’investissement indexée sur l’indice Bloomberg Barclays Long U.S. Corporate, qui comprend des obligations d’entreprises de qualité à long terme et une forte concentration dans le secteur industriel. Le fonds est composé à plus de 80 % d’obligations dont la durée est d’au moins 15 ans. Parmi les principales positions figurent GE Capital International Funding Company Unlimited Company, AT&T, CVS Health Corp, Walmart Inc. et Microsoft Corporation. Les données ci-dessous sont en date du 10 décembre 2020.
- Prix : 32,84 $
- Volume quotidien moyen : 170 143
- Actifs sous gestion : 964 millions de dollars
- Rendement : 2,86 %
- Rendement cumulatif annuel : 13,3 %
- Ratio de dépenses : 0,07 %
5. Le FNB VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate (FLTR)
Le FNB VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate (FLTR) offre aux investisseurs prudents un portefeuille d’obligations à taux variable aux rendements réguliers. En utilisant une stratégie de réplication d’indice, le fonds cherche à correspondre aux avoirs et au rendement de l’indice MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate, qui comprend des obligations à taux variable de qualité investissement provenant d’émetteurs privés. Les principales positions comprennent Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Verizon Communications et Wells Fargo. Les données ci-dessous sont en date du 10 décembre 2020.
- Prix : 25,28 $
- Volume quotidien moyen : 283 366
- Actifs sous gestion : 441 millions de dollars
- Rendement : 0,54 %
- Rendement cumulatif annuel : 1,57%
- Ratio de dépenses : 0,40%
Alors que les ETF obligataires peuvent efficacement atténuer le risque général, les investissements sous-jacents peuvent spécifiquement souffrir du risque de crédit, du risque d’appel, du risque d’inflation et du risque de liquidité.
La ligne de fond
Les placements à revenu fixe peuvent devenir infiniment plus complexes lorsque les taux d’intérêt fluctuent. Les ETF obligataires offrent des stratégies pour aider les investisseurs à revenu fixe à rester en territoire positif dans ces marchés incertains et volatils.