Ponzi vs : Pyramid Scheme : Une vue d’ensemble
Les systèmes pyramidaux et les pyramides de Ponzi présentent de nombreuses caractéristiques similaires basées sur le même concept : des individus peu méfiants se font berner par des investisseurs sans scrupules qui leur promettent des rendements extraordinaires en échange de leur argent. Toutefois, contrairement à un investissement ordinaire, ces types de systèmes ne peuvent offrir des « bénéfices » réguliers que si le nombre d’investisseurs continue d’augmenter. Une fois que le nombre s’amenuise, il en va de même pour l’argent.
Les systèmes de pyramide et de pyramide sont autonomes tant que les sorties d’argent peuvent être compensées par des entrées d’argent. Les différences fondamentales proviennent du type de produits que les magouilleurs offrent à leurs clients et de la structure des deux stratagèmes, mais les deux peuvent être dévastateurs s’ils sont brisés.
Key Takeaways
- Les systèmes pyramidaux et les pyramides de Ponzi impliquent tous deux des investisseurs sans scrupules qui profitent de personnes peu méfiantes en leur promettant des rendements extraordinaires en échange de leur argent.
- Avec les pyramides de Ponzi, les investisseurs donnent de l’argent à un gestionnaire de portefeuille. Puis, lorsqu’ils veulent récupérer leur argent, ils sont payés avec les fonds entrants apportés par les investisseurs ultérieurs.
- Avec un système pyramidal, le magouilleur initial recrute d’autres investisseurs qui recrutent à leur tour d’autres investisseurs et ainsi de suite. Les investisseurs qui adhèrent tardivement paient la personne qui les a recrutés pour avoir le droit de participer ou peut-être de vendre un certain produit.
Systèmes de Ponzi
Les systèmes de Ponzi sont basés sur des services de gestion d’investissement frauduleux – en gros, les investisseurs versent de l’argent au « gestionnaire de portefeuille » qui leur promet un rendement élevé, puis lorsque ces investisseurs veulent récupérer leur argent, ils sont payés avec les fonds entrants apportés par les investisseurs ultérieurs. La personne qui organise ce type de fraude est chargée de contrôler l’ensemble de l’opération ; elle se contente de transférer des fonds d’un client à l’autre et renonce à toute activité réelle d’investissement.
La chaîne de Ponzi la plus célèbre de l’histoire récente – et la plus grande fraude d’investisseurs aux États-Unis – a été orchestrée pendant plus de dix ans par Bernard Madoff, qui a escroqué les investisseurs de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff a constitué un vaste réseau d’investisseurs auprès desquels il a collecté des fonds, en regroupant l’argent de ses quelque 5 000 clients sur un compte dont il retirait les fonds. Il n’a jamais réellement investi l’argent, et une fois que la crise financière de 2008 s’est installée, il n’a plus pu maintenir la fraude. La SEC évalue la perte totale pour les investisseurs à environ 65 milliards de dollars. La controverse a déclenché fin 2008 une période connue sous le nom de Ponzi Mania, au cours de laquelle les régulateurs et les professionnels de l’investissement se sont mis en chasse d’autres systèmes de Ponzi.
Systèmes pyramidaux
Un système pyramidal, quant à lui, est structuré de telle sorte que le comploteur initial doit recruter d’autres investisseurs qui continueront à recruter d’autres investisseurs, et ces investisseurs continueront ensuite à recruter d’autres investisseurs, et ainsi de suite. Parfois, une incitation est présentée comme une opportunité d’investissement, telle que le droit de vendre un produit particulier. Chaque investisseur paie la personne qui l’a recruté pour avoir la chance de vendre ce produit. Le bénéficiaire doit partager le produit avec ceux qui se trouvent aux niveaux supérieurs de la structure pyramidale.
Une différence essentielle est que les systèmes pyramidaux sont plus difficiles à prouver que les systèmes de Ponzi. Ils sont également mieux protégés car les équipes juridiques derrière les sociétés sont beaucoup plus puissantes que celles qui protègent un individu. L’un des plus grands systèmes pyramidaux accusés était avec la société nutritionnelle Herbalife (HLF). Même si elle a été qualifiée de système pyramidal illégal et a versé plus de 200 millions de dollars de dommages et intérêts, ses produits se vendent toujours et le cours de l’action semble sain.
Préoccupations particulières
De la même manière que les investisseurs devraient enquêter sur les sociétés dont ils achètent les actions, il est tout aussi important d’enquêter sur ceux qui gèrent leur argent. Il est utile d’appeler la Securities and Exchange Commission (SEC) pour demander s’il existe des enquêtes ouvertes sur un gestionnaire de fonds ou des cas antérieurs de fraude.
Les gestionnaires de fonds devraient être en mesure d’offrir des données financières vérifiables ; les véritables investissements peuvent être facilement vérifiés.
Si un investisseur envisage de s’impliquer dans ce qui semble être un système pyramidal, il serait bénéfique de faire appel à un avocat ou à un expert-comptable pour parcourir les documents à la recherche d’incohérences.
La ligne de fond
Il y a deux autres facteurs importants à considérer : Le seul coupable dans le système de Ponzi et le système pyramidal est l’initiateur de la pratique commerciale corrompue, et non les participants (tant qu’ils ne sont pas conscients des pratiques commerciales illégales). Deuxièmement, un système pyramidal diffère d’une campagne de marketing multiniveau, qui propose des produits légitimes.
.