Avant de préparer votre portefeuille pour un marché baissier, notez que le market timing absolu n’est recommandé à aucun investisseur, quelles que soient ses connaissances ou ses compétences en matière d’investissement. Même les meilleurs gestionnaires de fonds professionnels ne réussissent pas toujours à naviguer dans les complexités des marchés financiers et des conditions économiques. Mais cela ne signifie pas que vous ne devez pas apprendre à vous préparer à investir dans les marchés baissiers et haussiers.
Actions et secteurs
Lorsque les taux d’intérêt sont en hausse, l’économie est généralement proche d’un sommet, car la Réserve fédérale relève les taux lorsque l’économie semble croître trop rapidement et que l’inflation est donc une préoccupation. Ceux qui visent à chronométrer le marché avec des secteurs ont pour objectif de capturer des rendements positifs à la hausse tout en se préparant à se protéger contre des baisses plus difficiles lorsque le marché se retourne.
Par conséquent, les traders et les investisseurs peuvent considérer les secteurs qui ont tendance à être les plus performants (dont les prix baissent le moins) lorsque le marché et l’économie se dirigent vers le bas.
Secteur des biens de consommation de base
Les biens de consommation de base sont également connus comme étant « non cycliques ». Les gens ont encore besoin d’acheter des produits d’épicerie et d’autres produits de la vie quotidienne, collectivement appelés biens de consommation de base, lorsqu’une récession frappe.
Secteur des soins de santé
Comme les biens de consommation de base, les consommateurs ont besoin de médicaments et vont chez le médecin dans les bons et les mauvais moments. Cette nécessité est la raison pour laquelle le secteur des soins de santé peut ne pas être frappé aussi durement dans un marché baissier que les moyennes du marché plus large.
Or et métaux précieux
Lorsque les traders et les investisseurs anticipent un ralentissement économique, ils ont tendance à se diriger vers des fonds qui investissent dans des types d’actifs réels, comme les fonds d’or, qu’ils perçoivent comme plus fiables que les titres de placement, les devises et les liquidités.
Fonds obligataires
Les prix des obligations évoluent dans le sens inverse des taux d’intérêt, et certains types d’obligations peuvent minimiser le risque de taux d’intérêt dans des conditions de marché baissier :
Obligations à court terme
La hausse des taux d’intérêt fait baisser les prix des obligations, mais plus l’échéance est longue, plus les prix baissent. C’est donc l’inverse qui est vrai : les obligations à court terme s’en sortent mieux que celles à plus long terme dans un environnement de hausse des taux d’intérêt en raison de leurs prix.
Ne perdez pas de vue que « s’en sortir mieux » peut encore signifier une baisse des prix, bien que cette baisse soit généralement moins importante.
Plusieurs fonds obligataires qui fonctionnent bien comprennent PIMCO Low Duration (PLDRX) et Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
Les obligations à moyen terme
Bien que les échéances soient plus longues avec ces fonds, aucun investisseur ne sait ce que feront les taux d’intérêt et l’inflation. Ainsi, les fonds d’obligations à moyen terme peuvent constituer une bonne option intermédiaire pour les investisseurs qui évitent sagement de prédire ce que fera le marché obligataire à court terme.
Même les meilleurs gestionnaires de fonds croient parfois que l’inflation, et la baisse des prix des obligations, reviendront en même temps que les taux d’intérêt, ce qui rendra les obligations à court terme plus attrayantes. Mais parfois, ils se trompent, et ces gestionnaires de fonds perdent face à des fonds indiciels comme le Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund (VBIIX).
Vous pouvez aussi essayer une approche plus diversifiée avec un Exchange Traded Fund (ETF) indiciel du marché obligataire total, comme le iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Les obligations protégées contre l’inflation
Les obligations protégées contre l’inflation – également appelées Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – peuvent donner de bons résultats juste avant et pendant les environnements inflationnistes, qui coïncident souvent avec des taux d’intérêt en hausse et des économies en croissance.Parmi les fonds TIPS qui se démarquent, citons le Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) et le PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Secteurs défensifs
Les fonds sectoriels se concentrent sur une industrie spécifique, un objectif social ou des secteurs industriels tels que la santé, l’immobilier ou la technologie. Leur objectif d’investissement est de fournir une exposition concentrée à des groupes d’industries spécifiques appelés secteurs.
Les fonds de secteurs défensifs investissent dans des secteurs qui peuvent avoir une bonne performance par rapport à d’autres industries pendant une période de faiblesse du marché ou de l’économie, comme un marché baissier ou une récession, respectivement. Il s’agit par exemple d’actions de sociétés qui vendent des produits de consommation de base comme les aliments et les médicaments, ou d’actions du secteur des services publics. Un autre secteur qui a tendance à enregistrer des performances stables dans des conditions de marché faibles est celui des actions de péché.
Fonds de marché baissier
Les fonds de marché baissier ne sont pas pour tout le monde. Ce sont des portefeuilles de fonds communs de placement construits et conçus pour gagner de l’argent pendant un marché baissier, d’où leur nom. Pour ce faire, les fonds bear market investissent dans des positions courtes et des produits dérivés. Ainsi, leurs rendements évoluent généralement dans le sens inverse de l’indice de référence.
Par exemple, lors du marché baissier de 2008, certains fonds bear market ont enregistré des rendements de plus de 37 %, alors que le S&P 500 a perdu 37 % de sa valeur, ce qui représente un rendement complètement inverse, soit un avantage de 74 % par rapport aux indices de référence du marché large. Cela dit, leurs rendements sont souvent très volatils et, comme pour tout achat de titres, les investisseurs doivent faire preuve de prudence et faire leurs recherches.
Stratégie de portefeuille paresseuse
Pour la plupart des investisseurs, il peut être intelligent de simplement rester à l’écart du timing du marché et des stratégies nuancées visant à tenter de soutirer chaque bit de rendement possible.
Au lieu de cela, vous pouvez diversifier avec des fonds indiciels et laisser le marché faire ce qu’il veut, sachant que même les pros ne peuvent pas le prédire avec un degré d’exactitude fiable. Un exemple simple, utilisant tous les fonds indiciels Vanguard, appelé le « portefeuille paresseux à trois fonds », qui a montré des résultats positifs au fil du temps et à travers de nombreuses conditions de marché.
40% de l’indice boursier total (VTSMX)
30% de l’indice boursier international total (VGTSX)
30% de l’indice boursier obligataire total (VBMFX)
Avant tout, faites ce qui fonctionne le mieux pour vous.
Le Balance ne fournit pas de services et de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourraient ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte éventuelle du capital.
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