Cos’è il Baltic Dry Index (BDI)?
Il Baltic Dry Index (BDI) è un indice di trasporto e commercio creato dal Baltic Exchange di Londra. Misura i cambiamenti nel costo del trasporto di varie materie prime, come il carbone e l’acciaio.
I membri della borsa contattano direttamente i broker marittimi per valutare i livelli di prezzo per determinati percorsi di spedizione, un prodotto da trasportare e il tempo di consegna o la velocità. Il Baltic Dry Index è un composto di tre sottoindici che misurano diverse dimensioni di portarinfuse secche o navi mercantili: Capesize, Panamax e Supramax.
Punti chiave
- Il Baltic Dry Index (BDI) è un indice dei prezzi medi pagati per il trasporto di materiali secchi alla rinfusa su più di 20 rotte.
- Il BDI è spesso considerato un indicatore dell’attività economica perché le variazioni dell’indice riflettono l’offerta e la domanda di importanti materiali utilizzati nella produzione.
- L’indice può sperimentare alti livelli di volatilità perché l’offerta di grandi vettori tende ad essere piccola con lunghi tempi di consegna e alti costi di produzione.
Come funziona il Baltic Dry Index
Il Baltic Exchange calcola l’indice valutando più tariffe di spedizione su più di 20 rotte per ciascuna delle navi componenti il BDI. L’analisi di più percorsi di spedizione geografici per ogni indice dà profondità alla misura composita dell’indice. I membri contattano i caricatori di rinfuse secche in tutto il mondo per raccogliere i loro prezzi e poi calcolano una media. Il Baltic Exchange emette il BDI quotidianamente.
Un cambiamento nel Baltic Dry Index può dare agli investitori una visione delle tendenze globali della domanda e dell’offerta. Molti considerano un indice in aumento o in diminuzione come un indicatore principale della futura crescita economica. Si basa sulle materie prime perché la loro domanda fa presagire il futuro. Questi materiali vengono acquistati per costruire e sostenere edifici e infrastrutture, non in momenti in cui gli acquirenti hanno un eccesso di materiali o non stanno più costruendo edifici o producendo prodotti.
Il Baltic Exchange opera anche come un creatore di mercati di derivati di trasporto, compresi i tipi di contratti finanziari a termine noti come forward freight agreements.
Le dimensioni delle navi BDI
Il BDI misura le spedizioni su varie dimensioni di navi cargo. Le navi Capesize sono le navi più grandi nel BDI con 100.000 tonnellate di portata lorda (DWT) o superiore. La dimensione media di una nave Capesize è di 156.000 DWT. Questa categoria può anche includere alcune navi massicce con capacità di 400.000 DWT. Le navi Capesize trasportano principalmente carbone e minerale di ferro su rotte a lungo raggio e sono occasionalmente usate per trasportare cereali. Sono troppo grandi per attraversare il Canale di Panama.
Le navi Panamax hanno una capacità da 60.000 a 80.000 DWT, e sono usate principalmente per trasportare carbone, cereali e prodotti minori alla rinfusa come zucchero e cemento. Le navi da carico Panamax richiedono attrezzature specializzate per il carico e lo scarico. Possono a malapena passare attraverso il Canale di Panama.
Le navi più piccole incluse nel BDI sono le Supramax, chiamate anche Handymax. Queste navi hanno una capacità di carico da 45.000 a 59.999 DWT. Sono a volte Anche se sono vicine per dimensioni alle Panamax, le Supramax normalmente hanno attrezzature specializzate per il carico e lo scarico, e sono usate nei porti dove le Panamax non possono.
Tipo di rinfuse secche
Le rinfuse secche sono solitamente divise in due categorie: rinfuse principali e rinfuse minori. Alcuni esempi di grandi rinfuse secche includono minerale di ferro, carbone e grano. Queste rinfuse principali rappresentano quasi i due terzi del commercio globale di rinfuse secche. Le rinfuse minori includono prodotti siderurgici, zuccheri, cemento, e coprono il restante terzo del commercio globale di rinfuse secche.
Il carbone, insieme al minerale di ferro, è una delle rinfuse secche più scambiate per volume nel mondo. I paesi più coinvolti nell’importazione di carbone per i loro bisogni di energia primaria e di elettricità sono India, Cina e Giappone. Il grano è un altro carico importante in termini di commercio marittimo di rinfuse secche e rappresenta una parte del commercio totale di rinfuse secche in tutto il mondo.
Esempio del mondo reale
L’indice può scendere quando le merci spedite sono materie prime, pre-produzione, che è tipicamente un’area con livelli minimi di speculazione. L’indice può sperimentare alti livelli di volatilità se la domanda globale aumenta o diminuisce improvvisamente perché l’offerta di grandi vettori tende ad essere piccola con lunghi tempi di consegna e alti costi di produzione.
I prezzi delle azioni aumentano quando il mercato globale è sano e in crescita, e tendono a diminuire quando è in stallo o in calo. L’indice è ragionevolmente coerente perché dipende da fattori in bianco e nero di domanda e offerta senza molte influenze come la disoccupazione e l’inflazione.
Il BDI ha previsto in qualche misura la recessione del 2008 quando i prezzi hanno sperimentato un forte calo. In un esempio lampante dell’intuizione che può venire dall’indice, gli analisti hanno potuto osservare che tra settembre 2019 e gennaio 2020, il Baltic Dry Index (BDI) è sceso di oltre il 70%, una forte indicazione di contrazione economica. Questo è avvenuto direttamente prima dello scoppio della pandemia COVID-19.