La maggior parte degli investitori di successo, tra cui la maggior parte di quelli che hanno i più grandi saldi del Thrift Savings Plan, lo fanno per il lungo termine. Non cercano di cronometrare il mercato. Né seguono o reagiscono agli alti e bassi quotidiani dei mercati statunitensi a grande capitalizzazione, a piccola capitalizzazione o internazionali per confrontarli con i fondi C, S e I del TSP. Ecco perché.
Di recente abbiamo ricevuto una domanda da un investitore TSP che ha detto:
“Qualcuno dovrebbe esaminare i fondi TSP, in particolare la società incaricata di amministrare il fondo (small-cap) S. La scorsa settimana, il Dow ha stabilito record per più giorni, eppure il fondo S ha perso 0,54 centesimi per azione negli ultimi quattro giorni. Il Dow (martedì della settimana scorsa) era a 21579 e il fondo S era a 45.14 per azione. Il Dow ha finito la settimana a 21830 e il fondo S ha finito a 44,6047. Qualcuno vede qualcosa di sbagliato in questo quadro, dal momento che il fondo S dovrebbe seguire il Dow?”
Risposta breve, sì.
Il problema è che l’investitore stava seguendo l’indice sbagliato, che è facile da fare.
Un portavoce del Federal Thrift Retirement Thrift Investment Board ha detto che l’interrogante “dovrebbe ricordare che il Dow Jones Industrial Average (DJIA) traccia 30 società, mentre il fondo S traccia il Dow Jones U.S. Completion TSM Index, che è un indice di mercato ampio composto da azioni di società statunitensi non incluse nel S&P 500 Index. Ci sono migliaia di aziende che compongono il Dow Jones U.S. Completion TSM Index.”
Linea di fondo: È molto facile vedere come il DJIA, tracciando 30 aziende, che sono aziende leader, differirà con un ampio indice che traccia migliaia di aziende – da qui il nome Small Capitalization Stock Index Investment Fund, o fondo S.
Arthur Stein, un pianificatore finanziario della zona di Washington che ha familiarità con il TSP, concorda che può essere come confrontare mele e arance:
“Il fondo S non traccia il Dow Jones Industrial Average”, ha detto. “Il fondo S segue l’indice Dow Jones U.S. Completion TSM.”
“Il Dow Jones Industrial Average segue un piccolo numero di grandi titoli statunitensi. Il Dow Jones U.S. Completion TSM Index è un ampio indice di piccole e medie imprese statunitensi. A volte si muovono nella stessa direzione e a volte no.”
Al 31 dicembre dell’anno scorso, il fondo small-cap S aveva un patrimonio di 55,6 miliardi di dollari. Quest’anno è aumentato considerevolmente. Su un periodo di un anno, il fondo S era in crescita del 16,136%, rispetto al 15,75 per il Dow Jones U.S. Completion TSM Index. In tre anni, la media è stata del 6,78% rispetto al 6,36 per l’indice Dow Jones TSM e, dall’inizio, il fondo S ha restituito in media l’8,82% rispetto all’8,73% per l’indice DJ.
Da quando è stato introdotto il fondo S, al 31 dicembre dell’anno scorso, un investimento di 100 dollari è cresciuto fino a 376 dollari secondo il FRTIB.
Quanto è “sicuro” il fondo G? Il fondo G super-sicuro dei titoli del tesoro è il più popolare tra gli investitori, con il 36% degli investitori che hanno alcuni, o tutti, i soldi del loro gruzzolo di pensionamento in esso. Ma è troppo? Mentre molti lo scelgono perché è “sicuro”, Stein dice che quando qualcuno va in pensione e inizia a ritirare i fondi dal suo conto TSP, il basso tasso di rendimento del fondo G può essere mangiato dall’inflazione. Controlla questo e guarda i grafici.
Stein sarà nostro ospite oggi, 10 a.m. EDT sul programma radiofonico Your Turn.
Fattoide quasi inutile
Di Michael O’Connell
McMurdo Dry Valleys in Antartide riceve meno di 4 pollici di precipitazioni all’anno e ha una temperatura media annuale di -4 gradi Fahrenheit.