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Avvocati di stato, contabili pubblici certificati (CPA) e i molto ricchi probabilmente andranno in guerra con il governo federale con il presidente eletto Joe Biden il 20 gennaio. Il problema in questione? Le proposte di riforma fiscale di Biden, compresa una disposizione poco conosciuta chiamata step-up in base.
Che cos’è lo step-up in base?
Quando le persone ereditano beni dopo la morte di un amico o di un parente, uno step-up in base può fornire grandi benefici fiscali.
I beni passati in un testamento, come una casa o azioni, generalmente hanno guadagnato in valore da quando il defunto li ha acquistati. Si tratta di plusvalenze, e quando i beni vengono venduti, il venditore può dover pagare le tasse sulle plusvalenze sul valore apprezzato (meno il prezzo di acquisto originale, naturalmente).
Ecco dove un aumento di base torna utile per l’eredità. In contabilità, la base è il punto di partenza per calcolare le tasse sui capital gains. Pensate alla base come al prezzo di acquisto del bene: Si devono pagare le tasse sulle plusvalenze che superano la base. I beni che vengono ereditati hanno la loro base reimpostata – aumentata, per così dire – al valore attuale di mercato equo del bene quando lo si riceve.
Considerate un esempio ipotetico: Deborah ha speso $10.000 per un portafoglio di azioni molto, molto tempo fa, e le azioni valgono $1.000.000 quando Deborah muore. Se Deborah avesse venduto le azioni prima della sua morte, avrebbe dovuto tasse sulle plusvalenze a lungo termine su $990.000 – la base di Deborah? $10.000.
Ma Deborah non ha venduto le azioni; le ha lasciate in eredità a sua figlia, Stephanie. Se Stephanie vende le azioni quando le riceve, l’aumento della base significa che il fisco tratterebbe il suo investimento come se Stephanie avesse appena comprato le azioni per $1.000.000. E la base di Stephanie per calcolare la crescita dell’investimento? $1,000,000. Dovrebbe zero tasse sulle plusvalenze sulla vendita.
Anche se aspettasse e lasciasse che le azioni si apprezzassero un po’, diciamo a $1.100.000, la sua base rimarrebbe $1.000.000. Niente male, vero?
Joe Biden ha grandi idee sull’aumento delle tasse
Il nostro esempio sopra illustra il tipico beneficiario di un aumento della base: persone che ereditano beni di grande valore. La maggior parte di loro sono già benestanti, quasi per definizione, dato che la maggior parte degli americani non possiede azioni o beni di valore che passano ai loro figli.
Regolare o anche eliminare l’aumento di valore aiuterebbe l’amministrazione Biden a finanziare la sua lunga lista di promesse politiche. E l’eliminazione del beneficio attirerebbe una feroce opposizione da parte di oppositori benestanti e forse anche alcune piccole imprese che potrebbero vedere la loro eredità ridotta dalle tasse.
Ed Slott, CPA e fondatore di IRAhelp.com, pensa che l’abrogazione dell’aumento di valore sarebbe un pantano logistico. “È morto all’arrivo. Sarebbe un incubo mostruoso di registrazione”, dice.
Ma altri settori del codice fiscale cambieranno quasi certamente con una Casa Bianca di Biden. L’ex vice presidente ha una politica fiscale ambiziosa, almeno sulla carta.
Biden sta studiando le tasse sulle plusvalenze a lungo termine
In campagna elettorale, Biden ha chiesto di tassare le plusvalenze a lungo termine come reddito ordinario per i contribuenti con più di 1 milione di dollari di reddito annuale. In questo momento, i profitti dalla vendita di beni che avete posseduto per un anno e un giorno sono tassati al 15% o al 20%, a seconda del vostro reddito annuale. Biden propone di alzare l’aliquota massima al 39,6% per i più alti guadagni.
Se avete comprato 10.000 dollari di azioni Tesla tre anni fa, il vostro investimento varrebbe quasi 62.500 dollari oggi. Supponendo che abbiate guadagnato più di 1 milione di dollari all’anno e vi siate qualificati per il tasso del 20%, la vostra attuale tassa sulle plusvalenze a lungo termine sarebbe di circa 10.500 dollari. Ma sotto la nuova proposta fiscale di Biden, quel guadagno costerebbe quasi 20.600 dollari di tasse. E questo non tiene conto della sovrattassa Medicare del 3,8% aggiunta per il reddito netto da investimento per i più alti guadagni.
Gli investitori, tuttavia, possono evitare di pagare le tasse sul capitale semplicemente passando gli investimenti a un erede. In questo modo, la base dell’erede viene reimpostata – o incrementata nella base – al valore corrente di mercato. In questo caso, sarebbe come se l’erede avesse comprato 62.500 dollari di azioni Tesla.
Se il piano di Biden si realizzerà, “le eredità saranno notevolmente ridotte in futuro, poiché i beneficiari dovranno pagare le tasse su beni non qualificati che in precedenza avrebbero potuto ereditare e vendere senza tasse”, dice Jessica Beam DeBold, un pianificatore finanziario senior con Dayton, Ohio-based Buckingham Advisors.
Più persone venderebbero gli investimenti piuttosto che tenerli per i loro discendenti, il che aumenterebbe le entrate fiscali per un importo di 116 miliardi di dollari in 10 anni, secondo la Tax Foundation. Quasi tutto l’onere fiscale ricadrebbe sull’1% dei percettori di reddito, e Biden userebbe queste entrate per aiutare a finanziare la sua ambiziosa agenda.
Ci sono ragioni per cui lo Step-Up In Basis potrebbe sopravvivere
Tieni a bada la riunione con il tuo avvocato patrimoniale per ora, però. Ci sono più di alcune ragioni per cui lo step-up in base potrebbe sopravvivere a una revisione fiscale di Biden.
Prima di tutto, le grandi proposte fiscali annunciate in campagna elettorale hanno un modo per diminuire la portata una volta che i legislatori cercano di trovare un accordo.
Prima delle elezioni del 2016, il presidente Donald Trump ha sostenuto un piano che avrebbe eliminato le imposte sulla proprietà e sulle donazioni e liquidato lo step-up in base, oltre ad abbassare l’aliquota dell’imposta sulle società al 15% dal 35%. Quando è arrivato il momento di approvare la legislazione, però, il Tax Cuts and Jobs Act del 2017 ha solo tagliato l’aliquota aziendale al 21% dal 35% e raddoppiato l’esenzione dall’imposta patrimoniale. Lo step-up in base è sopravvissuto indenne.
“La mia convinzione è che i pacchetti fiscali che sono stati lanciati finora sono stati elaborati per fare appello a un gruppo di elettori sottostanti, ma non assomiglieranno a nessun pacchetto finale che si fa strada attraverso il Congresso”, dice Tom Stringfellow, responsabile degli investimenti di Frost Investment Advisors.
In seguito, lo step-up nella proposta politica di base potrebbe ottenere un sacco di persone molto arrabbiate. I sostenitori sostengono che protegge i beni dalla doppia tassazione:
Per esempio, se una singola persona muore con un patrimonio di 12 milioni di dollari, lo stock Tesla citato sopra verrebbe tassato ad un tasso marginale massimo del 40% (il livello più alto per i patrimoni). Le azioni, meno le tasse, passerebbero poi all’erede. Quando l’erede vendesse le azioni, il ricavato sarebbe tassato come guadagno di capitale a lungo termine.
Questo argomento è improbabile che trovi molte orecchie simpatiche tra i Democratici del Congresso, però: Solo lo 0,1% di tutti i decessi sarà soggetto alla tassa di successione nel 2020, secondo il Tax Policy Center.
Ma un argomento più persuasivo per lasciare lo step-up nella base da solo è la quantità pura di registrazione che sarebbe richiesta dalla sua eliminazione.
Prendiamo una persona che eredita la casa dei genitori. Cinquant’anni fa, i genitori hanno acquistato la casa per 50.000 dollari, e oggi vale 750.000 dollari grazie ai miglioramenti e alla sua posizione privilegiata. Se la persona vuole minimizzare le tasse sulle plusvalenze da una vendita – anche tenendo conto dell’esenzione di 250.000 dollari per gli immobili occupati dal proprietario – dovrebbe setacciare i registri per scoprire i miglioramenti di capitale alla casa che avrebbero aumentato la base e abbassato il conto delle tasse dovute allo zio Sam.
L’IRS dovrebbe aggiornare drasticamente le sue capacità di controllo e contabilità solo per tenere sotto controllo i beni immobiliari quando qualcuno passa. Questo è il pantano di cui Slott ha paura.
Cosa dovreste fare ora?
Alcuni cambiamenti fiscali sono inevitabili con l’elezione di Biden, specialmente se finisce per essere accompagnato da un Senato controllato dai Dem. Ma non interpretate eccessivamente ciò che una vittoria di Biden significa per la vostra fattura fiscale.
L’abrogazione dello step-up in base ha fatto il giro dei think tank negli ultimi anni. Come molte idee stravaganti su Capitol Hill, ha fatto pochi progressi preziosi per diventare legge. La bolgia delle scartoffie e il potenziale impatto sulle persone che potrebbero non sembrare ricche sono ostacoli importanti.
Slott, per esempio, si aspetta cambiamenti più tradizionali e meno ingombranti. Questo includerebbe la tassazione dei guadagni di capitale a livelli di reddito ordinario e l’abbassamento dell’esenzione dall’imposta patrimoniale ai livelli precedenti a Trump.
Quelli che sono preoccupati per i cambiamenti indesiderati del codice fiscale, però, possono uscire di fronte a tali aumenti fiscali vendendo azioni ora mentre i tassi a lungo termine rimangono più bassi.
“Qualsiasi cambiamento alla struttura fiscale probabilmente provocherebbe volatilità del mercato, ma la tempistica diventa fondamentale”, dice Stringfellow di Frost. “Se sembra che ci sia qualcosa di più probabile nel 2021 ed è stato telegrafato prima della fine dell’anno, potrei vedere un sell-off prima del 31 dicembre, dato che gli investitori hanno cercato di bloccare i tassi sulle plusvalenze di quest’anno”. Rinunceresti ai guadagni futuri mentre l’economia continua a recuperare fino al 2021, possibilmente aiutata da altri 2.000 miliardi di dollari di stimolo e dalla Federal Reserve che potenzialmente tiene i tassi vicino allo zero nel 2023.
E i professionisti troveranno ancora modi creativi per evitare le tasse indipendentemente dal codice fiscale.
“Se il piano fiscale di Biden viene attuato, ci saranno considerazioni a lungo termine per i nostri clienti”, dice la pianificatrice finanziaria senior Jessica Beam DeBold. “Credo che si vedranno meno contributi di beneficenza in contanti e più persone che approfittano di regalare azioni apprezzate o fare distribuzioni caritatevoli qualificate direttamente dai loro IRA.”
Ma questa è la norma, non l’eccezione, ed è il motivo per cui si potrebbe assumere un CPA o un pianificatore finanziario in primo luogo.