Fondi comuni aperti

Che cosa sono i fondi comuni aperti?

I fondi comuni aperti si riferiscono a fondi comuni che emettono azioni per gli investitori sulla base del valore patrimoniale netto (NAV) del fondo)Valore patrimoniale nettoIl valore patrimoniale netto (NAV) è definito come il valore delle attività di un fondo meno il valore delle sue passività. Il termine “valore patrimoniale netto” è comunemente usato in relazione ai fondi comuni e viene utilizzato per determinare il valore delle attività detenute. Secondo la SEC, i fondi comuni e gli Unit Investment Trusts (UITs) sono tenuti a calcolare il loro NAV per azione. In un fondo comune aperto, gli investitori acquistano azioni direttamente dal fondo comune al valore patrimoniale netto (il valore dei titoli sottostanti del fondo) per azione piuttosto che dagli azionisti esistenti.

Fondi comuni aperti

Un fondo comune aperto è un insieme di denaro degli investitori messo insieme per raggiungere un obiettivo di investimento comune. Come il nome implica, un fondo comune aperto è aperto a nuovi investitori. Gli investitori che vogliono acquistare quote di un fondo comune aperto lo acquistano direttamente dal gestore del fondo. Si contrappone ai fondi comuni chiusiFondi comuni chiusiI fondi comuni chiusi sono fondi comuni che raccolgono una quantità fissa di capitale dagli investitori attraverso un’offerta pubblica iniziale e quotano le proprie azioni su un mercato dove gli investitori acquistano dagli azionisti esistenti.

Il denaro messo in comune dagli investitori è gestito da un gestore di fondi comuni che investe secondo lo stile del fondo comune. Per esempio, supponiamo che tre investitori mettano insieme 300 dollari e ricevano una quota ciascuno. I 300 dollari sono gestiti da un gestore di fondi che investe il denaro in titoliTitoli pubbliciI titoli pubblici, o titoli negoziabili, sono investimenti che vengono scambiati apertamente o facilmente in un mercato. I titoli sono sia azionari che basati sul debito. Se il prezzo dei titoli raddoppia nel corso del prossimo anno, il valore patrimoniale netto del fondo sarebbe di 600 dollari (300 dollari x 2). Con ogni investitore in possesso di un’azione, il loro prezzo per azione nel fondo comune sarebbe di $200 ($600 / 2).

Gli investitori che sono interessati ad aderire al fondo comune possono acquistare azioni direttamente dal gestore del fondo al valore patrimoniale netto per azione di $200. Supponiamo che tre nuovi investitori contribuiscano con 600 dollari in totale. Il nuovo valore patrimoniale netto sarebbe di $1.200 ($600 NAV + $600 di contributo), e agli azionisti verrebbero emesse 3 azioni aggiuntive nel fondo comune. Con sei azioni in circolazione nel fondo comune, il valore patrimoniale netto per azione rimane di $200 ($1200 / 6).

Comprendere il valore patrimoniale netto

In un fondo comune aperto, gli investitori acquistano azioni del fondo comune al valore patrimoniale netto. La comprensione del valore patrimoniale netto è importante quando si parla di fondi comuni aperti.

Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore netto del fondo comune ed è calcolato come segue:

Valore patrimoniale netto = Valore totale delle attività – Valore totale delle passività

Quando i potenziali investitori acquistano azioni di un fondo comune aperto, il prezzo pagato è il valore patrimoniale netto diviso per il numero di azioni attualmente in circolazione:

Valore Patrimoniale Netto per Azione = Valore Patrimoniale Netto / Azioni in circolazione

Esempio

Il fondo comune A è un fondo aperto con un valore patrimoniale netto di 1.000 dollari. Attualmente, ci sono 100 azioni in circolazione. John vuole acquistare 100 azioni del fondo comune A – che prezzo paga? Come influisce sugli attuali azionisti del fondo comune?

Posto che il valore patrimoniale netto del fondo è di $1.000, e ci sono 100 azioni in circolazione, il valore patrimoniale netto per azione è di $10 ($1.000/10). Per l’acquisto da parte di John di 100 azioni del fondo comune A, il prezzo totale che paga è di $1.000 ($10 x 100).

Dopo l’acquisto delle azioni del fondo comune A, il valore patrimoniale netto è ora di $2.000 ($1.000 di valore iniziale e + $1.000 di contributo di John). Con un valore patrimoniale netto di $2.000 e 200 azioni in circolazione nel Fondo comune A, le azioni degli azionisti esistenti avrebbero un prezzo di $10. Gli azionisti esistenti non sono interessati da ulteriori acquisti di azioni da parte di nuovi investitori.

Pro e contro dei fondi comuni aperti

Pro:

• Mitigazione del rischio asistematico dovuto al fatto che il fondo possiede titoli diversificati
• Gestito da un gestore di portafoglioI gestori di portafoglio gestiscono portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri cosa fa esattamente un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono i portafogli di investimento, con l’obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei loro clienti. con l’aiuto di analisti
• Richiedono bassi contributi di investimento iniziale
• Altamente liquidi

Cons:

• Il valore patrimoniale netto per azione è prezzato giornalmente
• Il fondo deve mantenere un’elevata riserva di liquidità a causa della possibilità che gli investitori riscattino le loro azioni
• Addebita commissioni e spese di gestione
• In genere, forniscono rendimenti più bassi di un fondo comune chiuso (a causa della liquidità detenuta dal fondo comune e non investita)

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