Qual è la differenza tra margine di profitto lordo e margine di profitto netto?
Il margine di profitto è una misura percentuale del profitto che esprime l’importo che un’azienda guadagna per dollaro di vendite. Se un’azienda guadagna di più per ogni vendita, ha un margine di profitto più alto. Il margine di profitto lordo e il margine di profitto netto, d’altra parte, sono due indici di redditività separati usati per valutare la stabilità finanziaria di un’azienda e la sua salute generale.
Punti chiave:
- Il margine di profitto lordo è la percentuale di entrate che supera il COGS.
- Un alto margine di profitto lordo indica che un’azienda sta producendo con successo profitti oltre i suoi costi.
- Il margine di profitto netto è il rapporto tra i profitti netti e le entrate di un’azienda; riflette quanto ogni dollaro di entrate diventa profitto.
Comprendere il margine di profitto lordo e il margine di profitto netto
Mentre il profitto lordo e il margine lordo sono due misure di redditività, il margine di profitto netto, che include le spese totali di un’azienda, è una misura di redditività molto più definitiva, e quella più attentamente esaminata da analisti e investitori. Ecco uno sguardo più approfondito al margine di profitto lordo e al margine di profitto netto.
Margine di profitto lordo
Il margine di profitto lordo è una misura di redditività che mostra la percentuale di entrate che supera il costo dei beni venduti (COGS). Il margine di profitto lordo riflette quanto successo ha il team di gestione esecutiva di un’azienda nel generare entrate, considerando i costi coinvolti nella produzione dei loro prodotti e servizi. In breve, più alto è il numero, più efficiente è il management nel generare profitto per ogni dollaro di costo coinvolto.
Il margine di profitto lordo è calcolato prendendo le entrate totali meno il COGS e dividendo la differenza per le entrate totali. Il risultato del margine lordo è tipicamente moltiplicato per 100 per mostrare la cifra in percentuale. Il COGS è l’importo che costa a un’azienda per produrre i beni o i servizi che vende.
Margine di profitto lordo=(Ricavi-COGS)Ricavi×100dove:\begin{aligned} &&&=Margine di Profitto Lordo} = \frac{sinistra(\testo Ricavi} – \testo{COGS}destra)> &
{COGS}={costo delle merci vendute} \end{aligned}Margine di profitto lordo=Ricavi(Ricavi-COGS)×100dove:
Spiegazione del margine di profitto lordo rispetto a quello netto
. Net Profit Margin
Esempio di Gross Profit Margin
Per l’anno fiscale terminato il 30 settembre 2017, Apple ha riportato vendite totali o ricavi per 229 miliardi di dollari e COGS per 141 miliardi di dollari, come mostrato dalla dichiarazione consolidata 10K della società qui sotto.
Il margine di profitto lordo di Apple per il 2017 è stato del 38%. Usando la formula di cui sopra, verrebbe calcolato come segue:
($229B-$141B)$229B∗100=38%\begin{aligned} &rac{frac{sinistra(\testo{$229B} – \testo{$141B} a destra)}{text{$229B}*100 = 38% \end{aligned}$229B($229B-$141B)∗100=38%
Questo significa che per ogni dollaro che Apple ha generato in vendite, l’azienda ha generato 38 centesimi di profitto lordo prima di pagare altre spese commerciali. Un rapporto più alto è di solito preferito, perché questo indicherebbe che l’azienda sta vendendo l’inventario per un profitto più alto. Il margine di profitto lordo fornisce un’indicazione generale della redditività di un’azienda, ma non è una misura precisa.
Il margine di profitto lordo è mostrato come una percentuale mentre il profitto lordo è un importo assoluto in dollari.
Margine di profitto lordo vs. Profitto lordo
E’ importante notare la differenza tra margine di profitto lordo e profitto lordo. Il margine di profitto lordo è mostrato come una percentuale, mentre il profitto lordo è un importo assoluto in dollari.
Il profitto lordo è l’importo assoluto in dollari delle entrate che un’azienda genera oltre i suoi costi di produzione diretti. Così, una resa alternativa dell’equazione del margine lordo diventa il profitto lordo diviso per le entrate totali. Come mostrato nella dichiarazione qui sopra, il profitto lordo di Apple era di 88 miliardi di dollari (o 229 miliardi di dollari meno 141 miliardi di dollari).
In breve, il profitto lordo è il numero totale del profitto lordo dopo aver sottratto le entrate dai COGS – o 88 miliardi di dollari nel caso di Apple. Ma il margine lordo è la percentuale di profitto che Apple ha generato per il costo di produzione dei suoi beni, ovvero il 38%.
La cifra del profitto lordo ha poco valore analitico perché è un numero a sé stante piuttosto che una cifra calcolata in relazione sia ai costi che alle entrate. Pertanto, il margine di profitto lordo (o margine lordo) è più significativo per gli analisti di mercato e gli investitori.
Per illustrare la differenza, consideriamo un’azienda che mostra un profitto lordo di 1 milione di dollari. A prima vista, la cifra del profitto può sembrare impressionante, ma se il margine lordo per l’azienda è solo dell’1%, allora un semplice aumento del 2% nei costi di produzione è sufficiente a far perdere soldi all’azienda.
Margine di profitto netto
Il margine di profitto netto è il rapporto tra i profitti netti e le entrate per un’azienda o un segmento di business. Espresso in percentuale, il margine di profitto netto mostra quanto di ogni dollaro raccolto da un’azienda come entrate si traduce in profitto.
Il profitto netto è una distinzione importante poiché gli aumenti delle entrate non si traducono necessariamente in un aumento della redditività. Il profitto netto è il profitto lordo (entrate meno COGS) meno le spese operative e tutte le altre spese, come le tasse e gli interessi pagati sul debito. Anche se può sembrare più complicato, il profitto netto è calcolato per noi e fornito sul conto economico come reddito netto.
Margine di profitto netto=(NI)×100Reddito dove:NI=Reddito nettoR=RedditoOE=Spese operativeO=Altre speseI=Interessi{begin{aligned} &
Esempio di margine di profitto netto
Apple ha riportato un reddito netto di circa 48 miliardi di dollari (evidenziato in blu) per l’anno fiscale terminato il 30 settembre 2017, come mostrato dalla sua dichiarazione consolidata 10K qui sotto. Come abbiamo visto prima, le vendite totali o le entrate di Apple sono state di 229 miliardi di dollari per lo stesso periodo.
Il margine di profitto netto di Apple per il 2017 è stato del 21%. Usando la formula di cui sopra, possiamo calcolarlo come:
$48B$229B=0,21\begin{aligned} &frac{{{testo{$48B}}{{testo{$229B}}=0,21\ &0,21*100 = 21\% \end{aligned}$229B$48B=0.21
Un margine di profitto netto del 21% indica che per ogni dollaro generato da Apple nelle vendite, l’azienda ha tenuto 0,21 dollari come profitto. Un margine di profitto più alto è sempre auspicabile perché significa che l’azienda genera più profitti dalle sue vendite.
Tuttavia, i margini di profitto possono variare a seconda del settore. Le aziende in crescita potrebbero avere un margine di profitto più alto delle aziende al dettaglio, ma i dettaglianti compensano i loro margini di profitto più bassi con volumi di vendita più alti.
È possibile per un’azienda avere un margine di profitto netto negativo. Un margine di profitto netto negativo si verifica quando un’azienda ha una perdita per il trimestre o l’anno. Questa perdita, tuttavia, può essere solo un problema temporaneo per l’azienda. Le ragioni per le perdite potrebbero essere aumenti nel costo del lavoro e delle materie prime, periodi di recessione, e l’introduzione di strumenti tecnologici dirompenti che potrebbero influenzare la linea di fondo dell’azienda.
Considerazioni speciali
Investitori e analisti tipicamente usano sia il margine di profitto lordo che quello netto per valutare quanto sia efficiente la gestione di un’azienda nel guadagnare profitti rispetto ai costi coinvolti nella produzione di beni e servizi. È saggio confrontare i margini delle aziende all’interno dello stesso settore e in periodi multipli per farsi un’idea di qualsiasi tendenza.