Prima di preparare il vostro portafoglio per un mercato ribassista, notate che il market timing assoluto non è raccomandato a nessun investitore, indipendentemente dalle sue conoscenze o capacità di investimento. Nemmeno i migliori money manager professionisti hanno successo costante nel navigare le complessità dei mercati dei capitali e delle condizioni economiche. Ma questo non significa che non si debba imparare a essere preparati a investire sia nei mercati orso che in quelli toro.
Azioni e settori
Quando i tassi di interesse sono in aumento, l’economia è tipicamente vicina a un picco, in quanto la Federal Reserve alza i tassi quando l’economia sembra crescere troppo rapidamente, e quindi l’inflazione è una preoccupazione. Coloro che mirano a cronometrare il mercato con i settori hanno l’obiettivo di catturare rendimenti positivi al rialzo, mentre si preparano a proteggersi da declini più duri quando il mercato scende.
Pertanto, i trader e gli investitori possono prendere in considerazione i settori che tendono a performare meglio (a scendere di prezzo meno) quando il mercato e l’economia si dirigono al ribasso.
Settore dei beni di consumo
I beni di consumo sono anche conosciuti come “non ciclici”. La gente ha ancora bisogno di comprare generi alimentari e altri prodotti per la vita quotidiana, chiamati collettivamente beni di consumo, quando una recessione colpisce.
Settore sanitario
Come i beni di consumo, i consumatori hanno bisogno di medicine e vanno dal medico sia in tempi buoni che cattivi. Questa necessità è il motivo per cui il settore sanitario potrebbe non essere colpito così duramente in un mercato ribassista come le medie di mercato più ampie.
Oro e metalli preziosi
Quando i trader e gli investitori prevedono un rallentamento economico, tendono a spostarsi in fondi che investono in tipi di attività reali, come i fondi auriferi, che percepiscono come più affidabili dei titoli di investimento, delle valute e dei contanti.
Fondi obbligazionari
I prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta ai tassi di interesse, e alcuni tipi di obbligazioni possono minimizzare il rischio di tasso di interesse in condizioni di mercato ribassista:
Obbligazioni a breve termine
L’aumento dei tassi di interesse fa scendere i prezzi delle obbligazioni, ma più lunga è la scadenza, più i prezzi scendono. Quindi è vero il contrario: le obbligazioni con scadenze più brevi fanno meglio di quelle con scadenze più lunghe in un contesto di aumento dei tassi d’interesse a causa dei loro prezzi.
Tenete presente che “fare meglio” può ancora significare un calo dei prezzi, anche se il calo è generalmente meno grave.
Alcuni fondi obbligazionari che funzionano bene includono PIMCO Low Duration (PLDRX) e Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
Obbligazioni a medio termine
Anche se le scadenze sono più lunghe con questi fondi, nessun investitore sa cosa faranno i tassi di interesse e l’inflazione. Quindi, i fondi obbligazionari a medio termine possono fornire una buona opzione intermedia per gli investitori che saggiamente evitano di prevedere cosa farà il mercato obbligazionario a breve termine.
Anche i migliori gestori di fondi a volte credono che l’inflazione, e i prezzi più bassi delle obbligazioni, torneranno insieme a tassi di interesse più alti, rendendo le obbligazioni a breve termine più attraenti. Ma a volte si sbagliano, e quei gestori perdono contro i fondi indicizzati come il Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund (VBIIX).
Si può anche provare un approccio più diversificato con un Exchange Traded Fund (ETF) con indice del mercato obbligazionario totale, come l’iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Obbligazioni protette dall’inflazione
Le obbligazioni protette dall’inflazione – note anche come Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – possono fare bene prima e durante gli ambienti inflazionistici, che spesso coincidono con l’aumento dei tassi di interesse e la crescita delle economie.Tra i fondi TIPS spiccano Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) e PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Settori difensivi
I fondi settoriali si concentrano su un’industria specifica, un obiettivo sociale o settori industriali come la sanità, il settore immobiliare o la tecnologia. Il loro obiettivo d’investimento è quello di fornire un’esposizione concentrata a specifici gruppi industriali chiamati settori.
I fondi settoriali difensivi investono in settori che possono performare bene rispetto ad altri settori durante un periodo di debolezza del mercato o dell’economia, come un mercato al ribasso o una recessione, rispettivamente. Alcuni esempi sono i titoli di società che vendono beni di consumo come cibo e medicine, o i titoli del settore delle utility. Un altro settore che tende ad avere una performance costante in condizioni di mercato debole sono i titoli del settore del peccato.
Bear Market Funds
I fondi del mercato orso non sono per tutti. Sono portafogli di fondi comuni costruiti e progettati per fare soldi durante un mercato orso, da cui il nome. Per fare questo, i fondi del mercato orso investono in posizioni corte e derivati. Ad esempio, durante il mercato ribassista del 2008, alcuni fondi del mercato ribassista hanno avuto rendimenti superiori al 37%, mentre l’indice S&P 500 è sceso di valore del 37%, il che rappresenta un rendimento completamente inverso, ovvero un vantaggio del 74% rispetto ai benchmark del mercato generale. Detto questo, i loro rendimenti sono spesso altamente volatili, e come con qualsiasi acquisto di titoli, gli investitori dovrebbero esercitare cautela e fare le loro ricerche.
Strategia di portafoglio pigra
Per la maggior parte degli investitori, può essere intelligente rimanere semplicemente fuori dal market timing e dalle strategie sfumate del tentativo di spremere ogni possibile bit di rendimento.
Invece, si può diversificare con i fondi indicizzati e lasciare che il mercato faccia quello che vuole, sapendo che nemmeno i professionisti possono prevederlo con un certo grado di precisione. Un semplice esempio, utilizzando tutti i fondi indicizzati Vanguard, chiamato “Three-Fund Lazy Portfolio”, che ha mostrato risultati positivi nel tempo e attraverso molte condizioni di mercato.
40% Total Stock Market Index (VTSMX)
30% Total International Stock Index (VGTSX)
30% Total Bond Market Index (VBMFX)
Soprattutto, fate ciò che funziona meglio per voi.
La Balance non fornisce servizi e consigli fiscali, di investimento o finanziari. Le informazioni sono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di ogni specifico investitore e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. La performance passata non è indicativa di risultati futuri. L’investimento comporta dei rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.