Quando i tassi d’interesse salgono, gli investitori obbligazionari tendono ad avere prurito perché i valori delle loro partecipazioni in obbligazioni a tasso fisso valgono improvvisamente relativamente meno dei rendimenti degli strumenti obbligazionari di nuova emissione.
Conversamente, quando i tassi d’interesse scendono, le obbligazioni a tasso fisso esistenti diventano più interessanti, portando a un aumento della domanda e facendo salire i prezzi delle obbligazioni. Le obbligazioni di nuova emissione hanno tassi di interesse più bassi, il che, in parte, porta alla dinamica di prezzi obbligazionari più alti e rendimenti obbligazionari più bassi.
Con la pandemia di coronavirus, l’economia globale è caduta in una recessione nel 2020, il che ha portato le banche centrali come la Federal Reserve a impiegare misure per sostenere l’economia. La Fed ha tagliato i tassi d’interesse, ha fornito sostegno ai mercati finanziari e ha aiutato le aziende ad accedere al credito nel tentativo di resistere all’impatto economico della pandemia.
La persistente ansia e incertezza nei mercati finanziari ha spinto gli investitori a spostare il loro denaro in beni rifugio, come le obbligazioni, compresi i Treasuries statunitensi. Come risultato, i prezzi delle obbligazioni nel 2020 sono aumentati drasticamente mentre i rendimenti delle obbligazioni sono scesi ai minimi storici.
Per gli investitori che vogliono accedere agli investimenti obbligazionari, fortunatamente, ci sono gli exchange-traded fund (ETF) obbligazionari, che sono fondi che contengono un paniere di strumenti di debito che includono sia obbligazioni a lunga che a breve scadenza. Questi ETF obbligazionari impiegano anche altri prodotti per aumentare i rendimenti, tra cui swap di tassi di interesse, titoli convertibili, obbligazioni a tasso variabile e altri giochi alternativi. Di seguito cinque dei migliori ETF obbligazionari da considerare per il 2021.
Punti chiave
- Quando i tassi d’interesse salgono, le partecipazioni esistenti degli obbligazionisti a tasso fisso offrono rendimenti inferiori alle nuove emissioni.
- Inversamente, quando i tassi d’interesse scendono, le obbligazioni a tasso fisso esistenti diventano interessanti, il che stimola la domanda e fa salire i prezzi delle obbligazioni.
- L’investimento nel reddito fisso può essere realizzato attraverso gli ETF obbligazionari per aiutare gli investitori a guadagnare un rendimento costante in un mercato complesso.
1. Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull (TMF) 3X Shares
Direxion (TMF), uno dei migliori gestori di strategie a leva, offre il massimo rendimento nella categoria delle obbligazioni. Prendendo una posizione con leva tre volte sul Treasury a 20 anni, il fondo cerca di ottenere rendimenti elevati replicando la performance dell’indice ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond. Gli strumenti utilizzati per raggiungere il suo obiettivo includono l’iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAPs, e cash.
Il TMF è un ETF a leva progettato per ottenere tre volte il movimento del mercato. I dettagli finanziari del TMF riportati di seguito si riferiscono all’11 dicembre 2020, salvo diversa indicazione.
- Prezzo: $35,77
- Volume medio giornaliero: 772.000
- Attività in gestione: $300 milioni
- Rendimento: .42%
- Rendimento YTD: 54,41% al 30 settembre 2020
- Expense ratio: 1,05% al 30 settembre 2020
2. L’iShares Convertible Bond (ICVT)
L’iShares Convertible Bond ETF (ICVT) offre agli investitori una strategia di obbligazioni convertibili che cerca di tracciare le partecipazioni e il rendimento del Bloomberg Barclays U.S. Convertible Cash Pay Bond > $250MM Index. I titoli dell’indice possono essere convertiti in contanti o in azioni, il che rende il loro prezzo di scambio meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse.
Il fondo mira a mantenere un minimo del 90% del suo patrimonio in titoli dell’indice sottostante, ma investe anche in futures, opzioni e swap. Le partecipazioni principali del fondo includono Tesla Inc., Snap Inc., Zillow Group Inc. e Dish Network Corporation. Tutte le cifre e i numeri di performance qui sotto sono al 10 dicembre 2020, a meno che non siano citati diversamente.
- Prezzo: 93,14 dollari
- Volume medio giornaliero: 114.873
- Attività in gestione: 1,2 miliardi di dollari
- Rendimento: 1,14%
- Rendimento a un anno: 54% al 30 novembre 2020
- Expense ratio: 0,20%
3. The FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)
Il FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR) offre agli investitori un portafoglio obbligazionario personalizzato che cerca di seguire le partecipazioni e il rendimento del Northern Trust Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index, che utilizza un metodo di punteggio proprietario per selezionare obbligazioni investment-grade con una scadenza di 10 anni o più, emesse da società con almeno 500 milioni di dollari di capitale in circolazione.
Da questo universo, il fondo sceglie i titoli di debito in base a fattori come l’efficienza della gestione aziendale, la redditività e la solvibilità del mercato. Le partecipazioni principali includono Verizon Communications Inc, Citigroup Inc. (C), The Home Depot, Inc. e Cisco Systems Inc. Tutte le cifre e i numeri di performance che seguono sono al 10 dicembre 2020, se non diversamente citato.
- Prezzo: 64,49 dollari
- Volume medio giornaliero: 176.000
- Attività in gestione: 51 milioni di dollari
- Rendimento: 2,83% al 30 novembre 2020
- Rendimento YTD: 15,71% al 30 novembre 2020
- Expense ratio: 0,22%
4. Lo SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB)
Lo SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB) è emesso da State Street SPDR. L’ETF offre agli investitori un’opzione d’investimento indicizzata all’indice Bloomberg Barclays Long U.S. Corporate, che comprende obbligazioni societarie a lungo termine con grado di investimento e un’alta concentrazione nel settore industriale. Più dell’80% del fondo comprende obbligazioni con una durata di almeno 15 anni. Le partecipazioni principali includono GE Capital International Funding Company Unlimited Company, AT&T, CVS Health Corp, Walmart Inc. e Microsoft Corporation. I dati sottostanti sono al 10 dicembre 2020.
- Prezzo: 32,84 dollari
- Volume medio giornaliero: 170.143
- Attività in gestione: 964 milioni di dollari
- Rendimento: 2,86%
- Rendimento YTD: 13,3%
- Expense ratio: 0,07%
5. Il VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)
Il VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR) offre agli investitori conservatori un portafoglio di obbligazioni a tasso variabile con rendimenti costanti. Utilizzando una strategia di replica dell’indice, il fondo cerca di eguagliare le partecipazioni e il rendimento dell’indice MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate, che include obbligazioni a tasso variabile di categoria investimento di emittenti societari. Le partecipazioni principali includono Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Verizon Communications e Wells Fargo. I dati sottostanti sono al 10 dicembre 2020.
- Prezzo: 25,28 dollari
- Volume medio giornaliero: 283.366
- Attività in gestione: 441 milioni di dollari
- Rendimento: .54%
- Rendimento YTD: 1,57%
- Expense ratio: 0,40%
Mentre gli ETF obbligazionari possono mitigare efficacemente il rischio generale, gli investimenti sottostanti possono soffrire specificamente di rischio di credito, rischio di call, rischio di inflazione e rischio di liquidità.
La linea di fondo
L’investimento nel reddito fisso può diventare infinitamente più complesso quando i tassi d’interesse fluttuano. Gli ETF obbligazionari offrono strategie per aiutare gli investitori a reddito fisso a rimanere in territorio positivo in questi mercati incerti e volatili.