オープンエンド型投資信託

オープンエンド型投資信託とは

オープンエンド型投資信託とは、ファンドの純資産価値（NAV）に基づいて投資家に株式を発行する投資信託を指します純資産価値純資産価値（NAV）とは、ファンドの資産の価値から負債の価値を引いたものと定義されます。 純資産価値」という言葉はミューチュアル・ファンドに関連して一般的に使用されており、保有する資産の価値を決定するために使用されます。 SECによると、ミューチュアル・ファンドとユニット・インベストメント・トラスト（UIT）は、1株あたりのNAVを計算することが義務付けられている。

Breaking Down Open-end Mutual Funds

オープンエンド型投資信託とは、共通の投資目的を達成するためにプールされた投資家の資金の集まりです。 その名が示すように、オープンエンド型のミューチュアル・ファンドは、新しい投資家に開かれています。 オープンエンド型投資信託の株式を購入したい投資家は、ファンドマネージャーから直接購入します。

投資家がプールした資金は、ミューチュアル・ファンド・マネージャーによって管理され、ミューチュアル・ファンド・スタイルに沿って投資されます。 例えば、3人の投資家が300ドルをプールし、1株ずつ発行されたとします。 この300ドルをファンドマネージャーが管理し、有価証券に投資します。公共の有価証券公共の有価証券（市場性のある有価証券）とは、市場で公然とまたは容易に取引される投資対象のことです。 証券には、株式ベースのものと負債ベースのものがあります。 証券の価格が今後1年間で2倍になった場合、ファンドの純資産価値は600ドル（300ドル×2）となる。

ミューチュアル・ファンドへの参加に興味のある投資家は、1株あたりの純資産価値200ドルでファンド・マネージャーから直接株式を購入することができます。 3人の新規投資家が合計で600ドルを拠出したと仮定します。 新たな純資産価値は1,200ドル（基準価額600ドル＋拠出金600ドル）となり、株主は投資信託の株式を3株追加で発行されることになります。

Understanding Net Asset Value

オープンエンド型のミューチュアルファンドでは、投資家は純資産価値でミューチュアルファンドの株式を購入します。 オープンエンド型投資信託を語る上で、純資産価値の理解は重要です。

純資産価値（NAV）とは、投資信託の正味の価値のことで、次のように計算されます：

純資産価値＝資産総額-負債総額

潜在的な投資家がオープンエンド型投資信託の株式を購入する際、支払われる価格は純資産価値を現在の発行済株式数で割ったものです。

1株あたりの純資産額＝純資産額÷発行済株式数

例

ミューチュアル・ファンドAは、純資産額が1,000ドルのオープンエンド・ファンドです。 現在、発行済株式数は100株です。 ジョンさんはミューチュアル・ファンドAの株式を100株購入したいと考えていますが、その際の価格はいくらになりますか？

ファンドの純資産価値が1,000ドルで、発行済み株式が100株あるとすると、1株あたりの純資産価値は10ドル（1,000ドル/10）です。

投資信託Aの株式を購入した後、純資産価値は2,000ドル（初期値1,000ドルと＋ジョンからの拠出金1,000ドル）になりました。 純資産額が2,000ドルで、ミューチュアル・ファンドAの発行済株式数が200株の場合、既存株主の株式は10ドルの価格になります。

Pros and Cons of Open-end Mutual Funds

Pros:

• ファンドが分散した証券を保有していることによる非システマティック・リスクの軽減
• ポートフォリオ・マネージャーによる管理ポートフォリオ・マネージャーは、6段階のポートフォリオ管理プロセスを用いて投資ポートフォリオを管理します。 このガイドでは、ポートフォリオ・マネージャーの仕事を具体的にご紹介します。 ポートフォリオマネージャーは、顧客の投資目標を達成することを目的に、投資ポートフォリオを管理する専門家です。
  • 初期投資額が少なくて済む
  • 流動性が高い

  Cons:

  • 1株あたりの純資産額は毎日値付けされる
  • 投資家が株式を償還する可能性があるため、ファンドは高い現金準備金を維持しなければならない
  • 管理手数料と費用がかかる
  • 一般的に、クローズドエンド型よりも低いリターンしか得られない。

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