ニュージャージー州クリフサイド・パークで両親と幼い妹レイチェルと暮らす12歳のジョシュ・バスキンは、年上の少女シンシア・ベンソンの気を引こうとして、スーパーループスというカーニバルの乗り物に乗るには背が低すぎると言われる。 そこで彼は、ゲームセンターにある「ゾルター」という珍しい占い機にコインを投入し、「大きくなりたい」という願いを込めます。
翌朝、一人前の大人に成長したジョッシュは、「ゾルター」が本当に願いを叶えてくれることに気づく。
翌朝、ジョッシュはすっかり大人になっていました。 家に戻った彼は、母親にこの状況を説明しようとするが、母親は聞こうとせず、息子を誘拐したよそ者だと思って彼を脅す。 母親から逃げ出した彼は、親友のビリーを見つけ、二人だけが知っているラップを歌って自分の正体を納得させる。 ビリーの助けを借りて、再びゾルターマシンを見つけるには最低でも6週間かかることを知り、ジョッシュはニューヨークの安宿に部屋を借り、マクミラン・トーイ社でデータ入力の仕事に就く。
ジョッシュはFAOシュワルツで会社のオーナーであるマクミラン氏と出会い、現在のおもちゃについての見識と子供のような熱意に感銘を受けます。 二人は足で操作する電子キーボードでデュエットをし、「Heart and Soul」と「Chopsticks」を演奏する。 マクミラン社は、ジョッシュを上級幹部を集めた大規模なマーケティングキャンペーンのピッチミーティングに招待する。 おもちゃに感心のないジョシュは、おもちゃは「楽しくない」というシンプルな宣言で重役たちを震撼させ、挑戦する。彼のフォローアップの提案は、新しいアイデアのためにチームを活性化させるが、ピッチのリーダーであるポール・ダベンポートの反感を買うこととなる。 しかし、マクミラン氏はジョッシュを、彼の夢であった「お金をもらっておもちゃをテストする」という仕事に昇進させ、商品開発を担当する副社長に任命する。 昇進したことで給料も上がり、広々とした高級マンションに引っ越すことができたジョッシュは、ビリーと一緒におもちゃや、ペプシの自動販売機を改造して無料で飲めるようにしたり、ピンボールマシンを置いたりしていた。 彼は、同じマクミラン社の幹部であるスーザン・ローレンスに注目されるようになる。 冷酷な元彼氏で同僚のダベンポートには呆れられながらも、ロマンスが芽生え始める。 ジョシュは、彼女と一緒に過ごしたり、彼女の友人と交流したり、ステディな関係になったりして、「大人」の生活にどんどん入り込んでいく。
マクミラン社は、ジョッシュに新しいおもちゃの企画を依頼するが、ジョッシュは子供の頃の感覚を忘れ始めていた。
マクミランはジョッシュに新しいおもちゃの提案をしてほしいと言う。 しかし、彼はプレッシャーを感じ、以前の生活を懐かしんでいた。
ジョッシュはビリーから、ゾルターの機械がシーポイント・パークにあることを聞く。
ジョッシュはビリーからゾルターの機械がシーポイント・パークにあることを聞き、マクミランら幹部に提案書を提出している最中に立ち去る。 スーザンもその場を離れ、ビリーと出会い、ジョッシュの行き先を聞く。 公園でマシンを見つけたジョシュは、プラグを抜き、「子供に戻りたい」と願いを込める。 スーザンは、機械とそれが与えてくれた幸運を見て、彼が真実を語っていたことに気づくのだった。 彼女は、自分たちの関係が終わってしまうことに落胆する。 彼は、大人になっても終わらせたくないのは彼女の存在だと言い、機械を使って自分の若さを願うことを提案する。 しかし、彼女は「子供のままで十分」と断って、彼を家まで送り届ける。 スーザンと感動的な別れをした後、彼は子供に戻り、家族と再会する。 映画は、ジョシュとビリーが一緒にいるところで終わり、クレジットに「ハート・アンド・ソウル」が流れる。