ヘッジファンドは、金融業界のトップレベルの卒業生が就職を夢見る究極の目的地の一つです。
– 実際のところ、このプロセスはどのくらい複雑なのでしょうか？
– ヘッジファンドの各役職の年収は、正確にはいくらなのでしょうか？
– 金融市場の他の仕事と比べて、どのくらい太っ腹なのか…
これらすべての情報を知るために（この億万長者の仕事に飛び込むための、より多くのドライバーを見つけるために！）読み進めてください。
まずは基本的なことから始めましょう。
ヘッジファンドはどのようにして収入を得ているのか
1.1 ヘッジファンドの仕事の性質
長い話になりますが、ヘッジファンドはミューチュアル・ファンドの「よりセクシーな」、よりモダンなバージョンと言えます。
認定された投資家にプールされた投資ファンドと同じ構造を持つヘッジファンドは、しかし、はるかに洗練されたリスクの高い投資手法を持っています。
ヘッジファンドは、レバレッジ、デリバティブ、ショートポジションなどの複雑なモデルを用いて、市場リスクをヘッジし、短期的に積極的な投資を行い、市場の変動にかかわらず、積極的に利益を上げることを目的としています。
1.2 ヘッジファンドのボーナス構造 – Two and Twenty
ヘッジファンドの一般的な収入構造を理解することは、アナリストやポートフォリオマネージャーの各役割がどのように支払われるかを理解する上で非常に重要です。
ヘッジファンドは、顧客に代わって金融市場で取引を行い、その対価として年間手数料と利益の分配を得ています。
ヘッジファンドは、顧客に代わって金融市場で取引を行い、年間手数料と利益の分配を受けます。ヘッジファンドの有名な（悪名高い？
投資信託が単に資産の割合で収益を得ているのとは異なり、ヘッジファンドは2％の初期投資だけでなく、発生した利益の20％という大きな割合で収益を得ています。
2%の管理料
2%の管理料は損益に関係なく支払われるもので、ある時点でファンドが運用している資本の大きさに応じて決まります。
20% Performance Fee
20%のパフォーマンスフィーは、年末に請求されることが多く、ファンドがその年に生み出した利益に基づいて支払われます。
- Got it. So with this fee structure, I could make billions? - YES!
Top Hedge Fund Salaries – The Billionaire Titans
ニュースなどで耳にしたことがあるかもしれません。 巷で話題の億万長者のヘッジファンド・マネージャー・クラブです。 彼らは業界で注目されている巨人であり、私たち投資家が毎日聞いているポッドキャストの先輩でもあります。
If you dream that big, how much you can possibly earn?
答えは報告されています：あなたの純資産は、これらの大物たちのように、おそらく11桁になるでしょう。 確かに、フォーブスの「世界の億万長者」のリストを見てみると、「地球上で最も裕福な人トップ100」にヘッジファンド・マネージャーが次々と名を連ねているのがわかります。
2019年の大物ヘッジファンドマネージャーの目を見張るような収入を詳しく見ていきましょう。
The Rich List 2020 – An Institutional Investor’s report
イアリング2019
ヘッジファンドに行列ができる理由、それは儲かるからです。
しかし、率直なところ、ヘッジファンドのアナリストがこの10億ドル規模のポジションに昇進するには、経験年数を考慮しても、少なくとも10年はかかります。 では、エントリーレベルのアナリストとして何を期待すればよいのでしょうか？ また、この業界では一般的にどのように給与が上がっていくのでしょうか？
Hedge Fund Salary – Salary Progression
$165k
…は、経験年数2～3年のヘッジファンド・アナリストの平均年間報酬です。
$250k – $300k
…は5年以内、マネージャー以下のレベルでは10年以内のサラリーバンプを経た後の収入となります。
これらの数字と、前述のヘッジファンド・マネージャーのセクシーな収入との間には、大きなギャップがあると判断されるかもしれませんが、ご説明しましょう。
3.1 ヘッジファンドに入ってお金持ちになる方法は？
短い答え：ボーナスです。
長い答え：
ヘッジファンドのアナリストとして何年も何年も働くことは、家にベーコンを持って帰れるほどのことですが、銀行を作るための道ではありません。 最も給料が上がるのは、リサーチアナリストからシニアアナリストになるときで、次にポートフォリオマネージャーに昇進するときです。 出世コースに上がれば上がるほど、実際に投資に与える影響が大きくなり、報酬全体の中でボーナスの占める割合が高くなります。 これがヘッジファンドで富を築くための一つの方法です。
3.2 ボーナスの詳細
5年間の投資期間中、実際にどのようにボーナスを受け取ることができるか、例を挙げてみましょう。
エクササイズ
「IBPヘッジファンドで、あなたはシニアアナリストとして働いています。 あなたがシニアアナリストとして働いているIBPヘッジファンドでは、あなたのリサーチが年末の30％という大きなリターンに直接貢献しています。
これらの要因を仮定すると、
- 今後の期待されるリターンです。 30％のプラスリターンという大成功を収めて以来、このファンドは同じことを繰り返さないでしょう。
- 追加の資産流入について。
- 追加の資産流入：良好なパフォーマンスが維持されると、ポートフォリオ・マネージャーはより多くの資産を調達する傾向があります。
- パフォーマンスフィーの分配。 最初に1％という素晴らしいスタートを切ったとしても、あなたが良いパフォーマンスを続けていれば、それだけに留まることはありません。 次の年には0.25％まで引き上げられる可能性があります。
これらの追加要素を考慮して、ファンドの成長の軌跡を以下のように予測することができます。
| (単位：百万ドル) | 0年目 | 1年目 | 2年目 | 3年目 | 4年目 | ($ million) 4年目 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AUM – Beginning of the Year | 500 | 750 | 963 | 1207 | 1488 | 1811 |
| Return % | 30% | 15% | 15% | 15% | 15% | 15% |
| トータルリターン | 150 | 113 | 144 | 181 | 223 | 272 |
| AUM – ポスト・リターン | 650 | 863 | 1107 | 1388 | 1711 | 2083 |
| Asset Inflows | 100 | 100 | 100 | td | 100 | 100 |
| AUM – エンドオブイヤー | 750 | 963 | 1207 | 1488 | 1811 | 2183 |
| キャリーの割合 | 20% | td | 20% | 20% | 20% | 20% |
| トータルキャリー | 30 | 23 | 29 | 36 | 45 | 54 |
| キャリーのシェア | 0.0% | 1.0% | 1.3% | 1.5% | 1.8% | 2.0% |
| あなたのボーナス($ in ‘000s) | – | 225 | 375 | 543 | 803 | 1087 |
そして、ボーナスがあなたのアカウントにどれだけ貢献できるかを見ることができます。
しかし、これはあまりにも良い例です。
しかし、これはあまりにも現実的ではない例です。ヘッジファンドを目指す人にとってはモチベーションが上がるかもしれませんが、何十億ものリスクを背負っているという剣の一面も知っておく必要があります。
実際、ヘッジファンドで働く人のうち、年収100万ドル以上の人は10％にも満たない。
数十億ドルの夢は、リスクを取ることを決意した人だけが見ることができます。
3.3 しかし、私の給与に影響を与える他の変数もありますか？
確かに！
- ファンドの規模です。 報酬がファンドの規模と平行して伸びるとは限りません。 AUMが大きいファンドは雇用の安定性が高くなりますが、報酬パッケージに関しては最も寛大ではありません。 報酬のスイートスポットは、AUMが50億ドルから150億ドル以内のファンドです。
- 場所。 様々な給与レポートを通じて、ある傾向が見て取れます。 ニューヨークとサンフランシスコのヘッジファンド・アナリストは、最も太っ腹な給料をもらっています。 ボストン、ワシントンD.C.、シカゴのアナリストに比べて20～40％ほど多いのです。
さて、ここまでは投資の話でした。 しかし、ヘッジファンドは単に投資だけではなく、いくつかの異なる業務分野を持つ複雑なビジネスであることに気付いてください。
経理、IT、法務、コンプライアンス…それぞれの役割によって、給与の範囲は異なります。
それらをすべて調査して、この業界全体の給与の全体像をお伝えします。
Hedge Fund Salary – Salaries Of Different Divisions
ヘッジファンド内の各部門やレベルにおけるヘッジファンドの給与に関する最新のデータを以下に掲載しています。 このレポートはJW Michaels & Co.が2019年の会計年度について実施したものです。
コンプライアンス関連の仕事
アカウンティング関連の仕事
さて、すべての数字が出そろったところで、金融業界の他の仕事と比べてどのくらいなのでしょうか？
ヘッジファンドの給料 – それだけ稼ぐには何が必要？
5.1 ヘッジファンドはあなたに何を求めていますか？
長い答えです。
このウォールストリートの一流の仕事に就くには、非常に高い競争率が必要です（ヘッジファンド大手のシタデルの例では、合格率3％）。 一流の金融機関出身で、商社で何年も働いていても、ヘッジファンドのポジションを勝ち取ることはできません。
資格のある応募者は、単に定量的な頭脳を持っているだけではなく、幅広い専門知識と対人関係のスキル、そして市場に関する深い知識が不可欠です。
ヘッジファンド志望者のための簡単なチェックリストをご紹介します。
確かに難しいように思えますが、決して不可能ではありません。
5.2 How to break into Hedge funds?
以下にお勧めの方法をご紹介します:
- 大学を卒業してすぐにヘッジファンドに入りたいとは思わないでしょう。 ほとんどの場合、自分が何をしたいのかわからないか、この業界に入るのに十分な知識や経験を持っていない可能性が高いからです。 これは確かに普通のケースではありませんが、同時に、ヘッジファンドの最初の仕事を獲得するためのあなたと仲間たちとの競争率は低くなります。なぜなら、誰もがヘッジファンドを立ち入り禁止と考えているからです。 あなたは非凡ですか？ この方法を試してみてください。
- ヘッジファンドに就職するための最良の方法は、投資銀行家としてスタートすることです。 通常、エントリーレベルのアナリストとして2～3年の実務経験を積むか、それ以下の年数でも一流のMBAを取得していれば、インベストメントバンキングのアソシエイトになります。 この時点で、ヘッジファンドに転職することができます。
- & トレーディング、アセット・マネジメント、コンサルティングなど、それぞれの経験は、絶対にヘッジファンドへの切符を手に入れることができますし、自分が目指すヘッジファンドのタイプを形作ることにもなります。
Hedge Fund Salary – All In All…
ハンズダウンです。 ヘッジファンドは、お金を追い求める人が向かうべき場所です。
しかしながら、ヘッジファンドは、金融市場の中では、プライベート・エクイティを除いて、より高い給料を提供できる場所です。
しかし、この業界に入るためには、何時間もの厳しい勉強、何年にもわたる金融専門職、そして激しい競争を克服しなければなりません。
もちろん、入った後には数十億ドルに値するリスクを負わなければなりません。
もちろん、億単位のリスクを背負うことになりますが、その覚悟はありますか？