株価がどのようにして決まるのかは、理論的には理解できても、実際には正確な科学ではありません。
皆さんは、株で儲かることを知って、もっと詳しく知りたいと思っているでしょう。
当然、株をやってみたいと思うでしょう。しかし、株で儲けるためには、株の仕組みや価格の変動要因を理解しておく必要があります。
では、ある銘柄が上昇して記録を更新する一方で、別の銘柄が低迷しているのはなぜでしょうか？
How It All Begins – The IPO
そもそも、企業が「株式を公開しよう」「外部の投資家に公開しよう」と考えたとき、何年にもわたる厳しいプロセスを経て、株式公開に適した企業になることが必要です。
最終的に、企業が公開できると判断されると、専門のアナリスト、取引所のコミッショナー、投資家、投資銀行家などのチームが集まり、IPO（新規株式公開）を決定しようとします。
IPOの決定には、この記事では詳しく説明できないほど複雑な方法が用いられますが、銀行員が対象企業を市場で取引されている別の企業と比較したり、ほぼ確実に、独立した財務アナリストのチームが企業の健全性や全体的な価値を判断しようとします。
このようにしてIPO価格が決定されると、その価格が適正かどうかを最終的に判断するのは取引所ですが、適正であれば、その価格で市場に出されます。
市場の力が発揮されるとき
IPOの誇大広告と興奮の後、株価は主に需要と供給によって決定されます。
簡単に言うと、業績が良くて利益が出ている会社の株を求める人が増えると、株の数が決まっているので価格が上がります。
逆に、業績が悪化して資金が流出し、投資家が望むような利益を上げられない場合は、投資家が株を売り、買いたいと思う人が減るので、株価は下がります。
需要と供給です。
売買注文
売買注文とは、買いたいという申し出のことです。 投資家は、ある企業が決算期やその前後、あるいはいつでも好業績になると信じ、買いたいと思うことがあります。
売り注文はその逆です。 考えてみてください。もしあなたがX社の株を持っていて、その会社がもうすぐ損失を発表すると思っていたら、その損失が発表される前か、発表された直後に、その株の価値がすぐに下がるので、おそらく売るでしょう。
ある瞬間の株価は、最大の株数が取引される価格を求めて決定されます。
ある瞬間の株価は、最大の株数が取引される価格を求めて決定され、その取引が行われて、その価格が市場に表示されます。 この作業は、取引時間中はもちろんのこと、取引時間外にも行われます。
注：オープン時の急激な価格変動は、主にクロージングベルの後に出された売買注文に起因します。
企業の総合的な価値を求めるには、株価に株数を掛け合わせればよい。
株価が動く原因は？
完全に合理的な世界では、株価は需要と供給に基づいてのみ動きます。
しかし、市場は人間で構成されており、注目している人には明らかかもしれませんが、私たちは常に合理的に行動しているわけではありません。
企業の収益は確かに株価に影響を与えますが、投資家のセンチメント、期待、態度が大きな役割を果たします。
例えば、企業が好業績を発表すると、株価が下がることがあるのをご存知でしょうか。
実際にありますが、それは投資家がもっと良い業績を期待していたために、失望してしまうことがほとんどです。
株価が動く原因を完全に理解し、説明しようとする試みは数多くありますが、一つの理論ですべてをカバーすることはできません。
全体的なアプローチとしては、複数の要因が同時に作用していることを認識するのがよいでしょう。
企業の見通し
現在、ある企業が好調であったり、将来的に好調になりそうであれば、株価に大きな影響を与えます。
逆に、状況が暗い場合は、それとは正反対の影響を与えることになります。
投資家が企業の見通しを判断するために調査・検討する重要な点の1つは、その企業の成長性です。
成長性を判断するには、次のような方法があります。
- 財務情報を見る
- 同業他社との競争力を確認する
- どのような市場で成功しているか、どのように地理的に拡大できるかを評価する
- 。
- 経営陣の実績と現在のパフォーマンスをよく見てみる。
- 収益、M&A、製品の発売やリコール、訴訟などの会社の発表に注意を払う。
業界の見通し
企業は一つの島ではなく、苦境に立たされた業界で運営されている素晴らしい企業であっても苦境に立たされることがあります。
逆に、急成長している業界で事業を展開しているまともな企業でも、ある程度の成長が期待できます。 すべてに精通している人はいませんが、基本的なことはしっかりと把握しておく必要があります。
業界誌や専門家の意見を読み、他人の評価ではなく自分の評価に頼るようにしましょう。
経済状況
経済全体が、どの業界のパフォーマンスを大きく左右します。
信用があり、雇用が多く、政治が安定していて、その他の基本的な指標が明るい未来を示していれば、すべての産業が繁栄し続ける可能性が高いでしょう。
市場 の状況
企業が取引している市場も影響しています。
すべては需要と供給であることを忘れないでください。 人々は、業績が悪化すると思われる市場で活動している企業の株を買うことは少なく、むしろ、そのような市場で所有している株を売却することが多いのです。
逆に、その市場の全体的な雰囲気が明るく、たくさんの利益が期待できるものであれば、その市場で活動している企業は株式の需要が高くなり、価格が上昇する可能性があります。 重要な政治指導者の死やクーデターは、いくつかの市場を混乱に陥れるでしょう。 経済危機が起きれば、投資家はパニックに陥り、株を売り飛ばすだろう。
このように、世界の出来事は株価に大きな影響を与え、それに連動して株価が上がったり下がったりします。
「群れの本能」
多くの人間は「群れ」に従うものですが、それは金融市場においても同様です。
周りの人が売っているときに、その企業や経済全体の悲観的な予測をしているときに、急落している買いポジションを保持するのは、鋼鉄の神経を必要とします。
とはいえ、これまでの巨万の富は、群れに従わずに我慢した結果、もたらされたものです。
群れの本能と株価への影響には、素晴らしい例えがあります。
市場を「ミスター・マーケット」という人物に例えてみましょう。 彼は気分屋で、彼が動くと市場も一緒に動いてしまいます。
Mr.Marketの気分に注目してください。
Mr.Marketの気分に注意を払わないと、すぐにトラブルに巻き込まれます。
結論
株価がどのようにして決まるのかは、簡単に答えられる問題ではなく、常に謎の要素があります。
とはいえ、このクイックガイドに書かれていることをしっかりと頭に入れておけば、企業の株価が次にどうなるかを予測することができるようになるでしょう。
覚えておいていただきたいのは、誰もが水晶玉を持っているわけではなく、ある銘柄について次に何が起こるかを確実に言うことはできないということです。