Ponzi vs. Pyramid Scheme:
マルチ商法とネズミ講は、同じコンセプトに基づいた多くの類似した特徴を持っています。それは、疑うことを知らない人々が、お金と引き換えに特別なリターンを約束する不謹慎な投資家に騙されるというものです。 しかし、通常の投資とは異なり、この種のスキームは、投資家の数が増え続ける限り、安定した「利益」を提供することができます。
ネズミ講やマルチ商法は、現金の流出とお金の流入が一致する限り、自立したものとなります。 基本的な違いは、詐欺師が顧客に提供する商品の種類と、2つの策略の構造にありますが、どちらも崩せば壊滅的な被害をもたらします。
Key Takeaways
- ピラミッドスキームとネズミ講の両方とも、不心得な投資家が、お金と引き換えに特別なリターンを約束することで、疑うことを知らない人々を利用しています。
- ねずみ講では、最初の策士が他の投資家を勧誘し、その投資家がまた他の投資家を勧誘するといった具合に、次々と投資家を勧誘していきます。
ねずみ講
ねずみ講は、詐欺的な投資管理サービスに基づいています。基本的に、投資家は高いリターンを約束する「ポートフォリオ・マネージャー」に資金を提供し、その投資家が資金を返してほしいと思ったときに、後の投資家が拠出した資金で払い戻されるというものです。
最も有名なねずみ講は、バーナード・マドフが10年以上にわたって指揮を執り、バーナード・L・マドフ・インベストメント・セキュリティーズ・エルエルシーの投資家を騙したもので、米国における最大の投資家詐欺です。 マドフは、投資家の大規模なネットワークを構築して資金を調達し、約5,000人の顧客の資金を自分が引き出した口座にプールしていました。 しかし、その資金を実際に投資することはなく、2008年の金融危機が発生すると、詐欺行為を続けることができなくなりました。
ねずみ講
ねずみ講とは、最初の策士が他の投資家を募り、その投資家がさらに他の投資家を募る、という構造を持つものです。 場合によっては、特定の製品を販売する権利など、投資機会として提示されるインセンティブがあることもあります。 各投資家は、この商品を販売するチャンスのために、自分を勧誘した人にお金を払います。
重要な違いの1つは、ピラミッド・スキームはネズミ講よりも立証が難しいということです。
重要な違いは、ネズミ講よりもマルチ商法のほうが立証が難しいということです。 マルチ商法で最も多くの非難を浴びたのは、栄養補助食品会社のHerbalife（HLF）でした。
Special Considerations
投資家が株式を購入する企業を調査すべきであるのと同様に、自分のお金を管理する人を調査することも同様に重要です。 証券取引委員会(SEC)に電話して、マネーマネージャーに対する未解決の調査がないか、以前に詐欺事件があったかどうかを聞いてみるのも有効です。
マネーマネージャーは、検証可能な財務データを提供できなければなりません。
もし投資家がネズミ講のようなものに関わることを検討しているのであれば、弁護士やCPAを使って書類に矛盾がないか精査することが有益でしょう。
The Bottom Line
さらに重要な要素が2つあります。 ネズミ講やマルチ商法で有罪になるのは、不正な商行為の発案者だけであり、参加者ではありません (違法な商行為に気づいていない限り)。 第二に、マルチ商法は、正当な商品を提供するマルチレベルマーケティングキャンペーンとは異なります。