プライベート・エクイティとベンチャー・キャピタルの違いは何か？
プライベート・エクイティとベンチャー・キャピタルは、企業に投資し、IPO（新規株式公開）などのエクイティ・ファイナンスで投資した資金を売却してエグジットする企業を指すため、混同されることがあります。
プライベート・エクイティとベンチャー・キャピタルでは、投資する企業の種類や規模、投資額、出資比率などが異なります。
Key Takeaways:
- プライベート・エクイティとは、上場・取引されていない企業などに投資される資本のことです。
- ベンチャーキャピタルとは、長期的な成長の可能性を秘めた新興企業やその他の若いビジネスに与えられる資金のことです。
- プライベート・エクイティとベンチャーキャピタルは、異なるタイプの企業を購入し、異なる額の資金を投資し、投資先の企業に対して異なる額の持分を主張しています。
プライベート・エクイティとベンチャー・キャピタルを理解する
プライベート・エクイティとは、最も基本的なもので、上場や取引が行われていない企業の所有権や利益を表す株式のことです。 プライベート・エクイティは、富裕層の個人や企業からの投資資金の供給源である。 これらの投資家は、未公開企業の株式を購入したり、公開企業の経営権を取得して、その企業を非公開にし、最終的に上場廃止にすることを目的としている。
企業への直接投資を目的としているため、かなりの資金が必要となり、それが私腹を肥やした富裕層や企業が関与する理由となります。
ベンチャー・キャピタルとは、スタートアップ企業や中小企業がブレイクアウトする可能性があると判断された場合に行われる資金調達のことで、資産の価格が抵抗領域を上回ったり、支持領域を下回ったりした場合に行われます。 この資金は、富裕層の投資家や投資銀行などの金融機関から調達するのが一般的です。
資金を提供する投資家は、新しい会社が成果を上げ、悪化しないことを賭けています。
資金を提供する投資家は、新興企業が成果を上げ、劣化しないことを賭けています。 新興企業や事業歴が2年以下の企業にとって、ベンチャーキャピタルによる資金調達は一般的であり、時には必要な資金調達でもあります。 特に、資本市場や銀行ローン、その他の負債商品を利用できない企業の場合には、ベンチャーキャピタルによる資金調達が有効です。
エクイティ・キャピタルとベンチャー・キャピタルの主な違い
プライベート・エクイティ・ファームは、主に既に設立されている成熟した企業を買収します。 企業は劣化していたり、非効率性のために本来の利益を上げることができなかったりします。 プライベート・エクイティ・ファームはこのような企業を買収し、業務を効率化して収益を上げます。
プライベート・エクイティ・ファームは、投資先の企業の株式を100％購入します。
プライベート・エクイティ・ファームは、投資先企業の所有権を100％買い取ることがほとんどで、買い取った後は企業が完全にコントロールされることになります。 ベンチャー・キャピタル・ファームは、投資先企業の株式の50％以下に投資します。 ほとんどのベンチャーキャピタル企業は、リスクを分散することを好み、多くの異なる企業に投資する。
プライベート・エクイティ・ファームは、通常1億ドル以上を1つの企業に投資する。
プライベート・エクイティ・ファームは、1億ドル以上の資金を1つの企業に投資します。 このような投資では、絶対的な損失が発生する可能性は低い。
特別な考慮事項
プライベート・エクイティ・ファームはあらゆる業界の企業を買収できるのに対し、ベンチャー・キャピタル・ファームはテクノロジー、バイオテクノロジー、クリーン・テクノロジー分野の新興企業に限られます。 また、プライベート・エクイティ・ファームは現金と負債の両方を使って投資を行いますが、ベンチャー・キャピタル・ファームは株式のみを扱います。 これらの観察は一般的なケースです。
Advisor Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA
プライベート・エクイティでは、複数の投資家の資産を組み合わせ、そのプールされたリソースを使って企業の一部、あるいは企業全体を買収します。 プライベート・エクイティ・ファームは、長期的に所有権を維持するのではなく、数年後の出口戦略を準備します。
一方、ベンチャー・キャピタル・ファームは、企業の初期段階に投資を行います。
一方、ベンチャーキャピタルは、企業の初期段階に投資を行い、リスクを負って資金を提供し、新しいビジネスが生産を開始して利益を得られるようにします。