- 6/18/2020 12:05pm EDT
- By Vince Martin, InvestorPlace Contributor
ロボット株は、成長投資家にとって魅力的な機会の源泉となります。 この業界の長期的な可能性は明らかです。
一方で、この10年以上、投資家は評価よりも成長を重視することで報われてきました。
一方で、10年以上にわたり、投資家は評価よりも成長を重視することで報われてきました。 ヘルスケア、防衛、重工業のいずれにおいても、自動化とロボット工学は文字通り世界を変えようとしています。
とはいえ、このトレンドへの投資には現在2つの問題があります。 第一に、ロボット関連銘柄を探している投資家にとっては、バリュエーションがネックになる可能性があります。 このグループの広範な機会は、少なくともある程度は知られています。
第二に、この業界の成長の一部は、ビジネス全体の中でロボット工学がまだ小さな部分を占めている企業からもたらされると考えられます。 例えば、アルファベット(NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL)傘下の「Google X」は、「Everyday Robot Project」でロボットを開発しています。
それでも、投資家が選ぶことのできるロボット関連銘柄は十分に存在します。
- ABB Ltd. (NYSE:ABB)li (NYSE:ABB)
- iRobot (NASDAQ:IRBT)
- Stereotaxis (NYSEAMERICAN:STXS)
- FLIR Systems (NASDAQ:FLIR）
- AeroVironmnent (NASDAQ:AVAV)
- Trimble (NASDAQ:TRMB)
- Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)
- Globus Medical (NYSE:
- Daifuku (OTCMKTS:DFKCY)
- Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ:BOTZ)
それぞれが長期的に大きな期待を抱かせる理由について、さらに詳しく見ていきましょう。
Robotics Stocks to Buy: iRobot (IRBT)
意外かもしれませんが、アイロボットはこのグループの中で最も意見が分かれる銘柄です。 IRBT株のケースは確かなようです。 同社の「ルンバ」は家庭用ロボットの明確なリーダーであり、年間売上高は10億ドルを超えています。
評価額はやや高めですが、iRobotには1株あたり10ドル近い現金があり、要塞のようなバランスシートがあります。
評価額はやや高めですが、アイロボット社は一株あたり10ドル近い現金を持つ要塞のようなバランスシートを持っています。
とはいえ、懐疑的な見方は根強いものがあります。
しかし、懐疑的な見方は根強く、空売りは引き続きIRBTを狙っており、発行済み株式の30%以上が空売りされています。 昨年は貿易戦争への懸念から株価が急落しました。 2019年の調整後1株当たり利益が前年比で15％減少した主な理由は関税でした。 そして、ベアは非公開のシャークとの競争をもう一つのネガティブなカタリストと見ています。
長期的には、IRBT株のケースはまだ魅力的に見えます。 新製品が登場し、潜在的に数十年の長さの成長ランウェイがあります。
ABB (ABB)
紙面上では、ABBは優れたロボット関連銘柄の一つです。
結局のところ、ABBの株価はここ何年も横ばいで推移しています。 20年間のリターンは、配当を含めても、かろうじてプラスになっているだけです。
こうした幅広い失望感は、ABBのロボット事業にも当てはまります。 ABBは世界第2位のロボットメーカーです。
このような幅広い失望感は、ABBのロボット事業にも当てはまります。
ABBは世界第2位のロボットメーカーですが、昨年はこの分野の収益が減少し、自動車産業の低迷により中期的にはさらなる圧力がかかると考えられています。
このように、ABBの株式はターンアラウンド・プレイであり、他にも大きな事業があるため、ロボット事業の純粋なプレイではありません。 配当利回りは4％弱で、「待っているだけでお金がもらえる」という強気のケースです。 評価額も妥当だ。
ロボット工学の積極的なプレイを求める投資家には、ABB株よりも良い選択肢があります。
ロボット分野で積極的なプレイを求める投資家にとっては、ABB株よりも良い選択肢がありますが、トレンドに興味を持ちながらも価値を求める人にとっては、この多角的な巨人は魅力的なプレイです。
Stereotaxis (STXS)
Stereotaxisは、今後数年間で最もパフォーマンスの高いロボット株の1つになる可能性があります。
Stereotaxisは、不整脈の治療をはじめとする心臓血管系の処置に使用されるロボットシステムや機器を製造しています。
一方で、この分野の小型株（現時点でのステレオタキシスの市場価値は4億ドル弱）が買収されて大きなリターンを得た例もあります。 昨年、シーメンス・ヘルシネアーズ（OTCMKTS:SMMNY）がCorindus Vascular Roboticsを10億ドル強で買収したばかりです。 その後、ジョンソン& Johnson (NYSE:JNJ)が2019年2月にAuris Healthを買収してこの分野に参入しました。
しかし、懸念されるのは、Stereotaxisが実際に提供できるかどうかということです。 同社は2004年に1株8ドルで上場しましたが、株式併合のおかげでIPO以降の株主は92％以上減少しています。
第2世代のGenesisシステムは、この状況を変えるはずです。
第2世代のジェネシス・システムがそれを変えるはずです。
しかし、会社の歴史を見れば、リスクも明らかです。
しかし、同社の歴史を見れば、リスクも明らかです。ステレオタクシスはまだ成功していません。
AeroVironment (AVAV)
AeroVironmentはFLIRよりも無人航空システム（UAS）のピュアプレイです。 同社は長い間、米軍と大きなビジネスをしてきました。
そのため、同社はアメリカの同盟国との契約に軸足を置いています。 2019年度（4月末）の収益の半分強は海外からのものです。 そして、より多くの同盟国との大規模な契約を獲得する機会が増えるはずだ。
とはいえ、特に今年のこれまでの11％以上の上昇では、バリュエーションが少し気になるところだ。
この分野での実行が助けになるでしょう。
この面での実行は助けになるでしょうし、マージンの拡大も必要です。 また、ロッキード・マーチン(NYSE:LMT)のような企業の買収ターゲットになる可能性も残っています。
FLIR Systems (FLIR)
FLIR Systemsは、ロボット工学に特化した企業ではありません。
FLIRシステムズは、ロボット関連のピュアプレイではなく、米軍、法執行機関、建設業など幅広い顧客に利用されている赤外線イメージングシステムの製造をコアビジネスとしています。
しかし、そのコアビジネスは魅力的で、特にFLIRの株価は年初来で20％下落しています。 長い目で見れば、成長率と利益率の両方がプラスになるはずです。
とはいえ、FLIRをロボット関連株のリストに加えるには十分な内容です。 2019年のEndeavor Robotics社の買収により、同社のポートフォリオに無人の地上車両が加わりました。
FLIRのロボット工学の専門知識は、一般的にドローンと呼ばれるUASの製造を通じて、空にも広がっています。
FLIRのロボット工学の専門知識は、UAS（一般的にはドローン）の製造を通じて空にも広がっています。また、同社は他のロボットメーカーが使用するセンサーを製造しているため、二次的な市場にも参入できます。
フリアーシステムズの株式は、単体でも魅力的ですが、ロボット関連の投資家にとっては、確実に買いだと思われます。
Trimbleもまた、ロボット工学のトレンドに純粋に参加しているわけではありません。この多角的な産業サプライヤーは、建設用ソフトウェアから農業用システム、輸送機関で使用されるテレマティクス・ソリューションまであらゆるものを提供しています。 他の2社との提携により、建設現場での危険な作業に使用する「ロボット犬」を開発中です。 トリンブルのロボットトータルステーションは測量士が使用している。
20倍のフォワード利益を誇るトリンブルは必ずしも割安ではなく、株価は現在の価格よりもやや上の抵抗をなかなか突破できていません。
前方収益の20倍というTrimbleの株価は必ずしも割安ではなく、現在の株価よりやや上の抵抗線をなかなか突破できずにいます。
Intuitive Surgical (ISRG)
インテュイティブ・サージカルは、純然たるロボット株の中では最大の銘柄です。 そして、早期に参入した投資家は非常に良い結果を出しています。 ISRGの株価は、新規株式公開から20年間で約9,400%上昇しました。
しかしながら、ISRG社の興味深い点は、その上昇が終焉を迎えていることです。
しかしながら、ISRGで興味深いのは、上昇が終わったことです。この21ヶ月間、株価は横ばいで推移しています。 急峻なバリュエーションと、トップラインとボトムラインの成長が緩やかに減速していることが、投資家やアナリストの間で懸念されています。
それでも、ロボット関連銘柄としては、ISRGはゴールドスタンダードであることに変わりはありません。
Globus Medical (GMED)
現在、Globus Medicalはロボット関連企業としてはあまり注目されていません。
現在、グローバス・メディカルはロボット関連企業ではありませんが、同社の収益の大半は、脊椎や整形外科手術に使用されるインプラント機器や手術器具などの筋骨格関連事業から来ており、これは良い事業です。 GMEDの株価は2012年のIPO以来、256％上昇しました。
一方、グローバスは、独自のロボットプラットフォーム「ExcelsiusGPS」を開発しました。
目先の問題としては、ロボットはまだ事業の小さな部分であり、2019年の売上のわずか6％を占めるに過ぎません。 また、昨年の業績は軟調で、同カテゴリーの売上は年間で横ばいでした。
それでも、長期的な機会には興味をそそられます。
しかし、長期的な機会には興味があります。そして、GMED株は魅力的な「ヘッド・アイ・ウィン、テール・アイ・ロス」の株であるというケースもあります。 ロボットプラットフォームが失敗しても、より大きな医療機器事業が評価を支え、同社を買収ターゲットにすることができます。
Daifuku (DFKCY)
日本の大手企業であるダイフクは、魅力的なロボット関連銘柄です。
アマゾン（NASDAQ:AMZN）の台頭に伴い、倉庫や物流ソリューションを改善しようとする企業が後を絶たないのは明らかです。
競争は厳しく、バリュエーションも気になるところです。
競合他社との競争が激しく、バリュエーションにも不安がある。 しかし、ダイフクは自動化とロボットの分野で魅力的なプレーをしており、この株を入手する別の方法もあります。
Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ)
ロボット関連銘柄に強気の投資家は、上場ファンドのルートを利用することができます。 そして、Global X Robotics & Artificial Intelligence ETFが最高のプレイのように思えます。
BOTZ ETFは、人工知能にもいくつかのエクスポージャーがあります。 実際、Nvidia (NASDAQ:NVDA) が最大の保有銘柄で、資産の13%強を占めています。 しかし、同ファンドの上位10銘柄には、Intuitive Surgical社やABB社などが含まれています。
市場全体と同様に、BOTZは3月の安値から急激に回復しています。 しかし、ETFはまだ2018年初頭の高値を大きく下回っています。 そして、最近のセッションでのディップは、買いの機会を提供するかもしれません。
ヴィンス・マーティンは、InvestorPlace.comやその他の媒体で10年近くにわたり金融業界をカバーしてきました。
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