De Wereldbank
De Wereldbank is een internationale financiële instelling en maakt deel uit van de ontwikkelingsgroep van de Verenigde Naties. De Wereldbank werd oorspronkelijk als één enkele instelling opgericht in 1944 in Bretton Woods, VS. De regeringen van de VS en het VK speelden een actieve rol bij de oprichting van de Wereldbank. Het idee voor de Bank werd bedacht door John Maynard Keynes en Harry White. Tijdens de Tweede Wereldoorlog steunden de zakenklassen van Europa de nazi’s of waren gedwongen hen te ontvluchten. Socialisten en communisten hadden een grote geloofwaardigheid omdat zij werden gezien als de leiders van het nazi-verzet. Om te voorkomen dat linkse partijen aan de macht zouden komen in West-Europa, was het voor de VS en het VK van cruciaal belang om de zakenklassen van Europa weer aan de macht te krijgen. Dit vereiste de oprichting van sterke instellingen die een beleid zouden bevorderen dat de ontwikkeling van particuliere ondernemingen bevorderde. De vrees voor een naoorlogse economische depressie leidde ook tot de oprichting van de Wereldbank.
Vertegenwoordigers van 44 landen kwamen bijeen en besloten tot de oprichting van de Internationale Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (IBRD) en het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Deze worden de zusters of tweelingzusters van Bretton Woods genoemd. Het IMF werd opgericht om de wereldhandel te vergemakkelijken door deviezenbeperkingen te verminderen en landen te helpen hun betalingsbalanscrisis op te lossen met de middelen waarover het IMF beschikte. De IBRD richtte zich op het lenen van geld aan regeringen voor economische ontwikkeling op lange termijn door het aanleggen van wegen , spoorlijnen, dammen en andere infrastructuur . De IBRD werd door de media vrijwel onmiddellijk de Wereldbank genoemd en deze naam is sindsdien altijd gebleven.
De IBRD begon haar formele werkzaamheden in 1946. De eerste lening van de bank werd in 1947 aan Frankrijk verstrekt voor 250 miljoen dollar. Dit is een van de grootste leningen die de bank ooit in reële termen heeft verstrekt: 2,6 miljard dollar. Als voorafgaande voorwaarden voor deze lening moest Frankrijk ermee instemmen een evenwichtige begroting op te stellen en voorrang te geven aan de terugbetaling van deze lening boven andere regeringen. De Franse regering moest ook haar leden die banden hadden met de communistische partij verwijderen voordat de lening werd goedgekeurd. Er werden ook leningen verstrekt aan Luxemburg, Denemarken en Zweden. De bank leende bijna 500 miljoen dollar (5,2 miljard dollar in huidige termen) voor de naoorlogse wederopbouw. De Wereldbank heeft beleidslijnen vastgesteld op basis van de eerste paar leningen die zij verstrekte. De leningen worden altijd verstrekt tegen rentetarieven die gerelateerd zijn aan de leenkosten van de bank, de middelen gaan alleen naar het beoogde project en nooit naar de financiering van handelstekorten. De bank krijgt ook voorrang bij de terugbetaling van leningen op andere regeringen.
In april 1948 keurde president Harry Truman het Marshall-plan goed dat 13 miljard $ (148 miljard $ in huidige termen) schonk om te helpen bij het herstel van de Europese naties. Er waren nu alternatieve financieringsbronnen beschikbaar voor de Europese landen. Geconfronteerd met deze concurrentie begon de Wereldbank zich meer toe te spitsen op ontwikkelingslanden. In de loop van de tijd zijn onder de paraplu van de Wereldbank verschillende instellingen opgericht die samenwerken, maar enigszins verschillende doelstellingen hebben en afzonderlijke rechtspersonen zijn. In 1960 werd de Internationale Ontwikkelingsassociatie (IDA) opgericht, die leningen tegen zeer gunstige voorwaarden verstrekt aan de armste landen. Landen die IDA-leningen ontvangen, hebben een aflossingsvrije periode van tien jaar, waarna zij de leningen moeten terugbetalen. De terugbetalingsperiode bedraagt gewoonlijk ongeveer 40 jaar. Deze leningen worden zachte leningen genoemd. De IDA wordt nu samen met de IBRD de Wereldbank genoemd en maakt deel uit van de vijf instellingen tellende Wereldbankgroep, waartoe ook de Internationale Financieringsmaatschappij (IFC), het Internationaal Centrum voor de beslechting van investeringsgeschillen (ICSID) en het Multilateraal Agentschap voor Investeringsgaranties (MIGA) behoren. De IFC, die in 1956 werd opgericht, verstrekt leningen aan de particuliere sector van een land na een soevereine garantie te hebben gekregen. Het ICSID, dat in 1966 is opgericht, biedt faciliteiten om landen te helpen bij de beslechting van investeringsgeschillen en heeft tot dusver 283 zaken opgelost. Het in 1988 opgerichte MIGA bevordert investeringen in opkomende economieën door garanties te bieden om investeerders te beschermen tegen verliezen als gevolg van niet-commerciële risico’s.
De prioriteiten van de Wereldbank zijn in de loop der tijd geëvolueerd en dit is ook te zien in haar kredietverlening. In het eerste decennium van haar bestaan hielp zij bij de wederopbouw van Europa. In de jaren vijftig en zestig domineerden investeringen in de industrie en de infrastructuur de portefeuille. In de jaren zeventig gebruikte de Bank meer directe methoden om de armoede terug te dringen. Structurele aanpassingen stonden centraal in de jaren tachtig. Duurzame ontwikkeling kreeg in de jaren 1990 en 2000 meer aandacht. De kredietverlening is thans gebaseerd op een kader van partnerschappen per land en de projecten zijn afgestemd op de elf door de bank vastgestelde brede thema’s (plattelandsontwikkeling, menselijke ontwikkeling, milieubeheer, enz. De Wereldbankgroep heeft sinds haar oprichting gecumuleerde vastleggingen ter waarde van 1,067 triljoen $ en 150 miljard $ aan uitstaande leningen aan 35 landen. Momenteel gaat zij jaarlijks voor zo’n 60 miljard dollar aan verplichtingen aan. De bank heeft concentratielimieten vastgesteld voor elk land. India heeft de hoogste risicolimiet per debiteur van 20 miljard $. Op leningen van meer dan 17,5 miljard dollar wordt een toeslag van 50 basispunten geheven. De bank heeft nog nooit een afschrijving gedaan op leningen aan een land. Het feit dat de klanten ook aandeelhouders van de bank zijn, is een extra stimulans om leningen terug te betalen. Het is niet de gewoonte om rente of aflossing op leningen te herschikken. Het beleid van de bank bestaat erin de goedkeuring en uitbetaling van leningen te bevriezen als een land zijn verplichtingen niet op tijd nakomt. De bank brengt 1% boven haar kosten in rekening voor de leningen die via de IBRD worden verstrekt om haar administratieve uitgaven te dekken, die 2,5 miljard $ per jaar belopen. De bank is een commerciële organisatie, die slechts een kleine winst maakt gezien de omvang van haar activiteiten. In de afgelopen tien jaar heeft zij een winst van 600-1000 miljoen $ gemaakt. De door de Wereldbank geselecteerde projecten worden gefinancierd met geld dat op de kapitaalmarkten van de hele wereld wordt bijeengebracht. De Wereldbank haalt jaarlijks 25 tot 35 miljard dollar op via obligaties. Elke uitgifte van obligaties brengt 2 tot 4 miljard dollar op, met looptijden van 2 tot 30 jaar. De couponbetalingen zijn vast, maandelijks of halfjaarlijks. De Wereldbank geeft ook groene obligaties uit, waarvan het opgehaalde geld uitsluitend wordt besteed aan schone technologieën en activiteiten in verband met klimaatverandering. De door de bank uitgegeven obligaties hebben al meer dan 50 jaar een AAA-rating. De AAA-rating van de obligaties stelt de bank in staat tegen een lage rente te lenen en daardoor ontwikkelingslanden goedkopere financiering te bieden. De obligaties van de bank behoren tot de veiligste instrumenten ter wereld. De bank is een zeer conservatieve organisatie en heeft een maximale gearing ratio van 1:1. Tot dusver heeft zij slechts 0,59 $ uitgegeven voor elke $ van haar wettelijk toegestane kredietlimiet van 260 miljard $. De bank kan 41 miljard dollar putten uit gestort kapitaal en reserves en 219 miljard dollar uit het opvraagbare kapitaal van de aangesloten landen. Het opvraagbare kapitaal is een bedrag dat de lidstaten aan de bank verschuldigd zijn, maar dat zij alleen hoeven te geven wanneer de bank daarom vraagt. Er is nog nooit een beroep gedaan op het opvraagbare kapitaal van de aangesloten landen.
Alle 188 landen die lid zijn van de Wereldbank worden vertegenwoordigd door de Raad van Gouverneurs. De Raad van Gouverneurs zijn de uiteindelijke beleidsmakers van de bank. Elk land benoemt een gouverneur en een plaatsvervangend gouverneur in de Raad van Bewind. Aravind Mayaram is India’s plaatsvervangend gouverneur bij de Wereldbank. De gouverneur is gewoonlijk de minister van Financiën of het hoofd van de centrale bank van het betrokken land. Het stemrecht van elke gouverneur is gelijk aan de financiële bijdrage van het land dat hij vertegenwoordigt. Zij komen eenmaal per jaar bijeen op de jaarvergaderingen van de Raden van Gouverneurs van de Wereldbankgroep en het Internationaal Monetair Fonds. Deze vergaderingen worden tweemaal in Washington gehouden en eenmaal in een lidstaat om de drie jaar. Bijna tienduizend genodigden wonen deze vergaderingen bij en dit dient als een forum voor wereldwijde samenwerking en uitwisseling van ideeën. De vijf grootste aandeelhouders benoemen elk een uitvoerend directeur, terwijl de overige landen hun gemeenschappelijke uitvoerend directeuren kiezen. In totaal worden 25 uitvoerende directeuren gekozen die samen de Raad van Bewind vormen. Zij werken ter plaatse bij de bank en komen twee keer per week bijeen om toezicht te houden op de activiteiten van de bank, het beleid, de administratieve begrotingen en de strategieën voor landenhulp. De president van de bank wordt door de raad van bewind gekozen voor een hernieuwbare termijn van vijf jaar en is verantwoordelijk voor het algemene functioneren van de bank. De huidige president is Jim Yong Kim, een arts en antropoloog die president was van het Dartmouth College.
De positie van de Wereldbank als belangrijkste bron van ontwikkelingsgelden in de wereld wordt momenteel bedreigd door twee belangrijke factoren – interne kwesties die door de bank zelf zijn veroorzaakt, zoals de bevordering van beleidsmaatregelen die als voorwaarde worden gesteld voor het verstrekken van leningen en die de klantlanden schaden, kritiek op corrupte leenpraktijken bij de Bank en de gelijktijdige opkomst van alternatieve financieringsbronnen voor ontwikkelingslanden die gemakkelijker toegankelijk zijn en een grotere omvang hebben. De programma’s voor structurele aanpassing (SAP) van de bank hebben een succespercentage van minder dan één op twee. Voor degenen die aan de ongelukkige kant staan, zijn de resultaten rampzalig. In het kader van een SAP werd Tanzania gedwongen zijn kinderen schoolgeld te laten betalen. Het aantal inschrijvingen op school daalde vervolgens in heel Tanzania. In de jaren ’80 had Afrika een inschrijvingspercentage van 60%. In de jaren ’90 nam het aantal leningen van de Bank aan Afrika toe (en werd het SAP toegepast), terwijl het aantal inschrijvingen daalde tot 50%. De bank zorgt er ook voor dat landen die onder het SAP vallen minder uitgeven aan de ontwikkeling van gezondheidszorg en basisvoorzieningen. Dit heeft geleid tot een voortdurende spiraal van armoede. De schuldendienst bleef stijgen terwijl de levensstandaard daalde. De voorbarige openstelling van de markten voor de wereldhandel die ook wordt bepleit, leidt tot de dood van plaatselijke bedrijven omdat zij niet over de middelen beschikken om te concurreren met mondiale reuzen en leidt tot economische schokken. Empirische studies hebben de conclusie bevestigd dat de SAP’s van de wereldbanken niet werken en hebben gewezen op het hoge recidivepeil en de onbeduidende katalytische effecten op andere kapitaalstromen. Zij heeft ook abnormaal hoge rentetarieven geëist voor sommige leningen (Angola 22%, Brazilië 44%, Congo 56%, Gambia 28%, Madagascar 60%), waardoor naties die reeds onder financiële druk staan, worden belast. De president van de bank, die altijd een Amerikaan is geweest, vermindert zijn geloofwaardigheid wanneer hij beleid op wereldschaal tracht te bevorderen. De bank wordt niet zozeer gezien als een facilitator van mondiale geldstromen, maar heeft de reputatie een controleur van internationale geldstromen te zijn, die haar machtspositie vaak gebruikt om naties te helpen of te schaden in opdracht van bepaalde machtige landen. Uit enquêtes die onder het personeel van de bank zijn gehouden, blijkt dat het de organisatie ontbreekt aan een besef van waar zij naar toe wil. 60% van het personeel is van mening dat de bank meer belang hecht aan transacties dan aan ontwikkeling. 58% begrijpt niet welke koers het hoger management vaart en 68% vindt dat het hoger management niet als één team optreedt.
De bank ziet ook haar macht afnemen door de opkomst van andere financieringsbronnen die veel groter zijn geworden dan de bank. De kredietverlening van de banken is de laatste jaren ook in reële termen afgenomen. De ontwikkelingslanden financieren zich steeds meer via regionale ontwikkelingsbanken zoals de China Development Bank (CDB), de Braziliaanse Ontwikkelingsbank (BNDES) en via overmakingen en directe buitenlandse investeringen. De CDB had in 2011 886 miljard dollar aan uitstaande leningen tegenover slechts 136 miljard van de IBRD. De BRICS-ontwikkelingsbank, nu New Development Bank (NDB) gedoopt, weerspiegelt de ontevredenheid van de BRICS-landen met de Wereldbank. De NDB geeft elk lid één stem, in tegenstelling tot de Wereldbank, en geen enkel land heeft vetorecht. De NDB, die is opgericht met een beginkapitaal van 100 miljard dollar en een valutapool ter waarde van nog eens 100 miljard dollar, heeft een toegestane jaarlijkse kredietlimiet van 34 miljard dollar. De NDB is momenteel te klein om als een geloofwaardige concurrent van de Wereldbank op te treden, maar de situatie zou mettertijd kunnen veranderen en er zouden nieuwe leden kunnen worden toegevoegd. De overmakingen naar ontwikkelingslanden zijn 13 maal zo groot als de leningen van de Wereldbank en de buitenlandse directe investeringen 22 maal zo groot als de leningen van de Wereldbank. Dit zijn veruit de grootste financieringsbronnen voor de meeste ontwikkelingslanden.
In feite is de wereld thans in een fase aanbeland waarin de beschikbaarheid van kapitaal op zich geen punt van discussie is, maar veeleer de gunstige voorwaarden bepalend zijn voor het opnemen van nationale leningen. De Wereldbank zou haar huidige existentiële crisis verlengen en het risico lopen irrelevant te worden indien zij zich niet snel aanpast aan het veranderde economische klimaat in de wereld. Veranderingen in beleidsvorming en -uitvoering en een grotere vertegenwoordiging van de wereldgemeenschap, waarbij rekening wordt gehouden met alle belanghebbenden, zouden de bank al een heel eind op weg helpen om haar werkelijke potentieel voor positieve veranderingen in de wereld te verwezenlijken.
http://www.iie.com/publications/papers/paper.cfm?ResearchID=403
https://openknowledge.worldbank.org/
http://treasury.worldbank.org/documents/IBRDInvestorPresentation.pdf
http://www.bicusa.org/wp-content/uploads/2014/07/Some-Evolving-Trends-at-the-World-Bank.pdf
http://www.globalissues.org/article/3/structural-adjustment-a-major-cause-of-poverty
http://www.brettonwoodsproject.org/2005/08/art-320869/
http://www.globalization101.org/why-is-the-world-bank-controversial/
De Wereldbank Archieven
Het Jaarverslag van de Wereldbank, 2014
De Wereldbank Groep van A tot Z