Offene Investmentfonds

Was sind offene Investmentfonds?

Offene Investmentfonds beziehen sich auf Investmentfonds, die Anteile an Investoren auf Basis des Nettoinventarwerts (NAV) des Fonds ausgeben.NettoinventarwertDer Nettoinventarwert (NAV) ist definiert als der Wert der Vermögenswerte eines Fonds abzüglich des Werts seiner Verbindlichkeiten. Der Begriff „Nettoinventarwert“ wird üblicherweise in Bezug auf Investmentfonds verwendet und dient zur Bestimmung des Wertes der gehaltenen Vermögenswerte. Nach Angaben der SEC sind Investmentfonds und Unit Investment Trusts (UITs) verpflichtet, ihren NAV pro Anteil zu berechnen. Bei einem offenen Investmentfonds erwerben die Anleger Anteile direkt vom Investmentfonds zum Nettoinventarwert (dem Wert der dem Fonds zugrunde liegenden Wertpapiere) pro Anteil und nicht von den bestehenden Aktionären.

Open-End-Investmentfonds

Kurzzusammenfassung:

Bei einem offenen Investmentfonds erwerben die Anleger Anteile direkt vom Investmentfonds und nicht von den bestehenden Aktionären.
Der Anteilspreis, der für einen offenen Investmentfonds gezahlt wird – der Nettoinventarwert pro Anteil – ist der Preis pro Anteil, den neue Anleger für einen Anteil am Investmentfonds zahlen.
Open-End-Investmentfonds müssen eine hohe Barreserve halten, was die Rendite des Investmentfonds senkt.

Offene Investmentfonds aufschlüsseln

Ein offener Investmentfonds ist eine Sammlung von Anlegergeldern, die zusammengelegt werden, um ein gemeinsames Anlageziel zu erreichen. Wie der Name schon sagt, ist ein offener Investmentfonds offen für neue Investoren. Anleger, die Anteile an einem offenen Investmentfonds erwerben möchten, kaufen diesen direkt beim Fondsmanager. Im Gegensatz dazu stehen geschlossene InvestmentfondsGeschlossene InvestmentfondsGeschlossene Investmentfonds sind Investmentfonds, die einen festen Kapitalbetrag von Anlegern durch einen Börsengang aufnehmen und ihre Anteile an einer Börse notieren, an der Anleger von bestehenden Aktionären kaufen.

Das von den Anlegern zusammengelegte Geld wird von einem Investmentfondsmanager verwaltet, der entsprechend dem Investmentfondsstil investiert. Nehmen wir zum Beispiel an, dass drei Anleger 300 $ zusammenlegen und jeweils einen Anteil erhalten. Die 300 $ werden von einem Fondsmanager verwaltet, der das Geld in Wertpapiere investiertÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere oder marktfähige Wertpapiere sind Investitionen, die offen oder leicht an einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder aktien- oder schuldenbasiert. Wenn sich der Kurs der Wertpapiere im Laufe des nächsten Jahres verdoppelt, würde der Nettoinventarwert des Fonds $600 ($300 x 2) betragen. Da jeder Anleger einen Anteil hält, würde der Preis pro Anteil im Investmentfonds $200 ($600 / 2) betragen.

Open-end Investmentfonds

Investoren, die an einem Beitritt zum Investmentfonds interessiert sind, können Anteile direkt vom Fondsmanager zum Nettoinventarwert pro Anteil von $200 erwerben. Nehmen wir an, dass drei neue Investoren insgesamt $600 einzahlen. Der neue Nettoinventarwert würde $1.200 betragen ($600 NAV + $600 Beitrag), und die Aktionäre würden 3 zusätzliche Anteile am Investmentfonds erhalten. Bei sechs ausstehenden Anteilen des Investmentfonds bleibt der Nettoinventarwert pro Anteil bei $200 ($1200 / 6).

Open-end Investmentfonds - Berechnungsbeispiel

Verständnis des Nettoinventarwerts

Bei einem offenen Investmentfonds kaufen die Anleger Anteile des Investmentfonds zum Nettoinventarwert. Ein Verständnis des Nettoinventarwerts ist wichtig, wenn es um offene Investmentfonds geht.

Der Nettoinventarwert (NAV) ist der Nettowert des Investmentfonds und wird wie folgt berechnet:

Nettoinventarwert = Gesamtwert der Aktiva – Gesamtwert der Passiva

Wenn potenzielle Anleger Anteile eines offenen Investmentfonds kaufen, ist der gezahlte Preis der Nettoinventarwert geteilt durch die Anzahl der derzeit ausstehenden Anteile:

Nettoinventarwert pro Anteil = Nettoinventarwert / Ausstehende Anteile

Beispiel

Der Investmentfonds A ist ein offener Fonds mit einem Nettoinventarwert von 1.000 $. Derzeit befinden sich 100 Anteile im Umlauf. John möchte 100 Anteile von Investmentfonds A kaufen – welchen Preis zahlt er? Wie wirkt sich das auf die bestehenden Anteilseigner des Investmentfonds aus?

Angenommen, der Nettoinventarwert des Fonds beträgt $1.000 und es sind 100 Anteile im Umlauf, dann beträgt der Nettoinventarwert pro Anteil $10 ($1.000/10). Für den Kauf von 100 Anteilen des Investmentfonds A zahlt John einen Gesamtpreis von $1.000 ($10 x 100).

Nach dem Kauf von Anteilen des Investmentfonds A beträgt der Nettoinventarwert nun $2.000 ($1.000 Anfangswert und + $1.000 Beitrag von John). Bei einem Nettoinventarwert von 2.000 $ und 200 ausstehenden Aktien des Investmentfonds A würden die Aktien der bestehenden Aktionäre zu einem Preis von 10 $ gehandelt werden. Bestehende Anteilseigner sind von zusätzlichen Anteilskäufen durch neue Investoren nicht betroffen.

Vor- und Nachteile offener Investmentfonds

Vorteile:

Minderung des unsystematischen Risikos, da der Fonds diversifizierte Wertpapiere hält
Verwaltet durch einen PortfoliomanagerPortfoliomanagerPortfoliomanager verwalten Investmentportfolios mithilfe eines sechsstufigen Portfoliomanagementprozesses. Was genau ein Portfoliomanager tut, erfahren Sie in diesem Leitfaden. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios verwalten, mit dem Ziel, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. mit Hilfe von Analysten
Erfordern niedrige Anfangsinvestitionen
Hoch liquide

Nachteile:

Der Nettoinventarwert pro Anteil wird täglich ermittelt
Der Fonds muss eine hohe Barreserve vorhalten, da die Möglichkeit besteht, dass Anleger ihre Anteile zurückgeben
Es fallen Verwaltungsgebühren und Spesen an
Im Allgemeinen, bieten sie niedrigere Renditen als ein geschlossener Investmentfonds (aufgrund der Barmittel, die vom Investmentfonds gehalten und nicht investiert werden)