10 Acções de robótica na vanguarda tecnológica

Talvez seja surpreendente, mas iRobot é o stock mais divisivo do grupo. O caso do stock de iRobot parece sólido. A Roomba da empresa é o líder claro em robótica doméstica, gerando mais de mil milhões de dólares em vendas anuais. O robô esfregão Braava cresceu as vendas 30% em relação ao ano de 2019, se fora de uma pequena base.

Avaliação da iRobot é um pouco elevada, mas a iRobot tem um balanço de fortaleza, com quase 10 dólares por acção em dinheiro. No contexto do potencial de crescimento e do balanço, um múltiplo de 36x preço a prazo para ganhos não parece ser proibitivo. E uma actualização do negócio na segunda-feira dissipou os receios sobre a pressão da procura devido à pandemia de coronavírus, enquanto que o envio de acções IRBT para uma alta de 10 meses.

P>Perdura o cepticismo. Os vendedores a descoberto continuam a visar o nome: mais de 30% das acções em circulação são vendidas a descoberto. As preocupações da guerra comercial levaram a que as acções caíssem no ano passado. As tarifas foram uma razão chave pela qual os ganhos ajustados por acção diminuíram 15% em relação ao ano de 2019. E os ursos vêem a concorrência do Shark privado como outro catalisador negativo.

Longo prazo, o caso das acções IRBT ainda parece atraente. Haverá novos produtos a caminho, e uma pista de crescimento que pode durar décadas. Mas dado o intenso debate sobre a IRBT neste momento, e um novo e volátil mercado alargado, os investidores interessados nas acções não precisam necessariamente de se apressar.

ABB (ABB)

Em papel, a ABB é uma das melhores acções de robótica por aí. O problema é que, na prática, a empresa ainda não foi capaz de capitalizar.

Após tudo, as acções da ABB têm vindo a ser negociadas de lado há anos. O retorno de 20 anos, mesmo incluindo dividendos, é apenas pouco positivo. O gigante industrial superou a General Electric (NYSE:GE), mas Honeywell (NYSE:HON) foi o vencedor claro entre os nomes industriais diversificados.

Que o sentimento mais amplo de desapontamento se aplica também ao negócio de robótica da ABB. A ABB é o segundo maior fabricante de robôs do mundo. Mas as receitas na categoria diminuíram no ano passado, e a fraqueza na indústria automóvel sugere uma maior pressão a médio prazo.

Por isso as acções da ABB são um jogo de reviravolta, e dado que as grandes empresas noutros locais não são um jogo puro no negócio da robótica. Dito isto, as acções ainda oferecem uma aposta intrigante. Um rendimento de dividendos apenas tímido de 4% apresenta uma caixa de touro “ser pago para esperar”. A avaliação é razoável. E a ABB planeia expandir o seu negócio de robótica para novos mercados finais como o de cuidados de saúde, ao mesmo tempo que visa a melhoria das margens.

Para os investidores que procuram um jogo agressivo na robótica, existem melhores escolhas do que as acções da ABB. Mas para aqueles intrigados com a tendência, mas ainda à procura de valor, este gigante diversificado é uma peça atractiva.

Estereotaxis (STXS)

Estereotaxis tem o potencial de ser uma das acções de robótica com melhor desempenho nos próximos anos. Mas a empresa tem de entregar.

Stereotaxis fabrica sistemas e instrumentos robóticos utilizados em procedimentos cardiovasculares, mais notavelmente para o tratamento de ritmos cardíacos irregulares. As suas plataformas utilizam realmente o magnetismo para mover cateteres, uma abordagem intrigante que a empresa diz ser mais segura e eficaz.

Meanwhile, temos visto pequenas tampas (o Stereotaxis tem um valor de mercado ligeiramente inferior a 400 milhões de dólares neste momento) no espaço proporcionar grandes retornos à medida que são adquiridos. Ainda no ano passado, a Siemens Healthineers (OTCMKTS:SMMNY) adquiriu a Corindus Vascular Robotics no ano passado por pouco mais de mil milhões de dólares. Isto seguiu-se à entrada de Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) no espaço, através da sua compra da Auris Health em Fevereiro de 2019.

A preocupação, no entanto, é se a Stereotaxis pode realmente entregar. A empresa tornou-se pública em 2004 a $8 por acção; graças a uma cisão inversa, os accionistas desde a IPO caíram mais de 92%. A rentabilidade continua a ser elusiva.

O sistema de Gênesis de segunda geração deverá mudar isso. Se o fizer, as recompensas são óbvias. Um preço de compra em linha com o da Corindus sugeriria que as acções STXS podem triplicar.

Mas de um simples olhar sobre a história da empresa, os riscos, também são óbvios. Os estereotaxis simplesmente ainda não o conseguiram fazer. Isso terá de mudar para que os lucros melhorem.

Aeroambiente (AVAV)

AeroAmbiente é mais um jogo puro de sistemas aéreos não tripulados (UAS) do que FLIR. Há muito que a empresa tem feito grandes negócios com os militares dos EUA. Mas como a presença americana no Médio Oriente diminuiu, o mesmo aconteceu com as receitas da AeroVironment.

A empresa tem, assim, girado em direcção a contratos com aliados americanos. Pouco mais de metade das receitas fiscais de 2019 (terminando em Abril) veio do estrangeiro. E deveria haver mais oportunidades para obter contratos maiores com mais nações aliadas.

P>Posto isto, a valorização é um pouco preocupante, particularmente com um ganho de mais de 11% até agora este ano. E a AeroVironment tem tido dificuldades em impulsionar as receitas comerciais depois de ter falado dessa oportunidade nos últimos anos.

Execução nessa frente ajudaria. Tal como a expansão da margem. E a empresa continua a ser um alvo potencial de aquisição para pessoas como a Lockheed Martin (NYSE:LMT). De volta perto dos 70 dólares, a AVAV é uma história um pouco “mostra-me”, mas é uma história atractiva.

FLIR Systems (FLIR)

FLIR Systems não é um jogo puro de robótica. O negócio principal da empresa é o fabrico de sistemas de imagem térmica utilizados por clientes que vão desde as forças armadas americanas à aplicação da lei e à construção civil.

Mas esse negócio principal parece atraente, particularmente com o stock da FLIR a diminuir 20% no ano até à data. Tendo a visão a longo prazo, o crescimento e as margens devem ser ambos positivos. Os custos de fabrico da FLIR estão a diminuir, enquanto as aplicações potenciais para os seus produtos estão a expandir-se.

Meanwhile, há aqui o suficiente para colocar a FLIR na lista de stocks de robótica. A aquisição da Endeavor Robotics em 2019 acrescentou veículos terrestres não tripulados à carteira da empresa. Os UGVs são utilizados para eliminação e reconhecimento de munições em situações demasiado perigosas para o envolvimento humano.

A competência robótica da FLIR estende-se também ao ar, através do seu fabrico de UAS – mais comummente referidos como drones. E a empresa fabrica sensores utilizados por outros fabricantes de robôs, dando-lhe exposição a mercados secundários.

Sua própria, o stock da FLIR parece atraente aqui. Para touros robóticos, parece uma compra sólida.

Trimble (TRMB)

Trimble, também, não é um jogo puro na tendência robótica. O fornecedor industrial diversificado oferece tudo, desde software de construção a sistemas agrícolas e soluções telemáticas utilizadas por organizações de transporte.

Mas a Trimble tem uma base de apoio crescente no mercado da robótica. Uma parceria com duas outras empresas está a desenvolver um “cão robótico” para ser utilizado para trabalhos perigosos em estaleiros de construção. As Estações Total Robotic da Trimble são utilizadas por inspectores. E há outros benefícios de segunda ordem para a empresa devido ao crescimento dos casos de utilização de robótica.

Em 20x ganhos futuros, a Trimble não é necessariamente barata, e o stock tem lutado para quebrar a resistência modestamente acima do preço actual. Isto pode ser um pouco uma jogada de “comprar o mergulho”, particularmente dada a pressão a curto prazo em certos mercados finais. Mas um forte desempenho do lado robótico do negócio poderia ser suficiente para gerar retornos sólidos a longo prazo para os investidores pacientes.

Intuitive Surgical (ISRG)

Intuitive Surgical é a maior das reservas de robótica de jogo puro. E os investidores que entraram cedo têm-se saído muito bem. As acções da ISRG ganharam cerca de 9.400% nos 20 anos desde a sua oferta pública inicial. A plataforma Da Vinci da empresa é inquestionavelmente a líder no espaço, e ajudou a criar o próprio mercado da cirurgia robótica.

O que é interessante no ISRG, no entanto, é que os ganhos chegaram ao fim. O stock tem sido negociado de lado nos últimos 21 meses. Uma valorização acentuada e um crescimento modestamente desacelerado de topo e de base têm criado preocupação entre investidores e analistas. Intuitivo O stock Cirúrgico, de facto, negoceia agora modestamente acima da meta média de preços de Wall Street.

P>Posto isto, no que diz respeito ao stock robótico, o ISRG continua a ser o padrão de ouro. E embora o stock tenha estado parado durante quase dois anos, há um caminho para um rally, particularmente se a Intuitive Surgical conseguir encontrar outro motor de crescimento.

Globus Medical (GMED)

P>Direito agora, a Globus Medical não é um grande jogo de robótica. A maior parte das receitas da empresa provém do seu negócio músculo-esquelético, que inclui dispositivos implantáveis e instrumentos cirúrgicos utilizados em procedimentos espinais e ortopédicos.

Isso tem sido um bom negócio, uma vez que as vendas e os lucros têm crescido de forma constante ao longo dos anos. O stock da GMED ganhou 256% desde o seu IPO de 2012. E com 27x ganhos, há um caso em que o stock tem um preço razoável para o crescimento desse lado do negócio.

Mean entretanto, a Globus desenvolveu a sua própria plataforma robótica, a ExcelsiusGPS. Essa plataforma é agora utilizada para melhorar a precisão cirúrgica e os resultados, mas a Globus espera que, a longo prazo, o ExcelsiusGPS possa suportar inteligência artificial e realidade aumentada também.

A captura a curto prazo é que a robótica ainda é uma pequena parte do negócio, gerando apenas 6% das vendas de 2019. E o desempenho do ano passado foi suave: as receitas da categoria foram estáveis durante o ano. Sem surpresa, o stock GMED seguiu a mesma trajectória.

P>P>Paralisou, a oportunidade a longo prazo é intrigante. E há um caso em que o stock GMED é um atractivo “cabeça eu ganho, cauda eu não perco muito” stock. Se a plataforma robótica tropeçar, o maior negócio de dispositivos médicos apoia a avaliação, e poderia tornar a empresa num alvo de aquisição. E se o ExcelsiusGPS for bem sucedido, o desempenho a longo prazo do Intuitive Surgical stock mostra o quão significativo esse sucesso pode ser.

Daifuku (DFKCY)

Japonês gigante Daifuku é um jogo de robótica intrigante. A empresa é há muito tempo líder no manuseamento de materiais, e está a aproveitar a sua perícia para desenvolver soluções de automação, com um enfoque central nos retalhistas.

Obviamente, com a ascensão da Amazon (NASDAQ:AMZN), não faltam empresas que procuram melhorar os seus armazéns e soluções logísticas para se manterem a par. Isto abre uma enorme oportunidade para Daifuku.

A concorrência é dura, e a valorização é uma preocupação. Alguns investidores americanos também podem ter problemas de acesso às acções: a liquidez na cotação no mercado de balcão é um pouco escassa. Ainda assim, Daifuku é um jogo intrigante sobre automação e robótica – e há outra forma de obter exposição às acções.

Global X Robótica &Inteligência Artificial ETF (BOTZ)

Investidores em alta em acções de robótica podem seguir a rota dos fundos negociados em bolsa. E o Global X Robótica & Inteligência Artificial ETF parece ser a melhor jogada.

O BOTZ ETF tem também alguma exposição à inteligência artificial. Nvidia (NASDAQ:NVDA) é de facto a maior exploração, com um pouco mais de 13% dos activos. Mas as dez maiores participações do fundo incluem a Intuitive Surgical e a ABB. As posições principais incluem vários líderes robóticos japoneses, incluindo Daifuku, Mitsubishi Electric (OTCMKTS:MIELY) e Fanuc (OTCMKTS:FANUY).

Como o mercado como um todo, a BOTZ recuperou acentuadamente dos mínimos de Março. Mas a ETF ainda se situa muito abaixo dos máximos do início de 2018. E um mergulho em sessões recentes pode proporcionar uma oportunidade de compra. A ampla tendência da robótica parece poder impulsionar um forte crescimento, e se o fizer, a BOTZ deverá ter um lado positivo a partir daqui.

Vince Martin cobriu a indústria financeira durante quase uma década para InvestorPlace.com e outros pontos de venda. Ele não tem posições em quaisquer títulos mencionados.

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