Qual é a diferença entre a Margem de Lucro Bruto e a Margem de Lucro Líquido?
A margem de lucro é uma medida percentual do lucro que expressa o montante que uma empresa ganha por dólar de vendas. Se uma empresa ganha mais dinheiro por venda, tem uma margem de lucro mais elevada. A margem de lucro bruto e a margem de lucro líquido, por outro lado, são dois rácios de rentabilidade separados utilizados para avaliar a estabilidade financeira e a saúde global de uma empresa.
Key Takeaways:
- A margem de lucro bruto é a percentagem de receitas que excede o COGS.
- Uma margem de lucro bruto elevada indica que uma empresa está a produzir com sucesso lucros para além dos seus custos.
- A margem de lucro líquido é a relação entre os lucros líquidos e as receitas de uma empresa; reflecte o quanto cada dólar de receitas se torna lucro.
Compreender a Margem de Lucro Bruto e a Margem de Lucro Líquido
Enquanto o lucro bruto e a margem bruta são duas medidas de rentabilidade, a margem de lucro líquido, que inclui as despesas totais de uma empresa, é uma métrica de rentabilidade muito mais definitiva, e a mais minuciosamente analisada por analistas e investidores. Eis uma análise mais aprofundada da margem de lucro bruto e da margem de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
Margem de lucro bruto é uma medida de rentabilidade que mostra a percentagem de receitas que excede o custo dos bens vendidos (CPV). A margem de lucro bruto reflecte o sucesso da equipa de gestão executiva de uma empresa na geração de receitas, considerando os custos envolvidos na produção dos seus produtos e serviços. Em suma, quanto maior for o número, mais eficiente será a gestão na geração de lucro por cada dólar de custo envolvido.
A margem de lucro bruta é calculada tomando a receita total menos o CPV e dividindo a diferença pela receita total. O resultado da margem bruta é tipicamente multiplicado por 100 para mostrar o número como uma percentagem. O CPV é o montante que custa a uma empresa a produzir os bens ou serviços que vende.
Margem de lucro bruto=(Revenue-COGS)Revenue×100where:\begin{alinhado} &texto (Margem de Lucro Bruto) = {esquerda(texto{Revenue} – {texto{COGS}direita){esquerda(texto{Revenue}}}vezes100{&textobf{onde{&texto{COGS}=text{Cost of goods sold} {end{alinhado}Grande lucro bruto=Revenue(Revenue-COGS)×100where:
Explicação de Vs brutos. Margem de lucro líquido
Exemplo de margem de lucro bruta
Para o ano fiscal que termina a 30 de Setembro de 2017, a Apple reportou um total de vendas ou receitas de $229 mil milhões de dólares e COGS de $141 mil milhões de dólares, como mostra a declaração consolidada de 10K da empresa abaixo.
A margem bruta de lucro da Apple para 2017 foi de 38%. Usando a fórmula acima, seria calculada da seguinte forma:
($229B-$141B)$229B∗100=38%\begin{alinhado} &\frac{{esquerda($229B} – {\i1b} – {\i1b}{\i1b}{\i1b}{\i1b}{\i1b&\i}frac{\i}esquerda($229B-$141B)∗100=38%
Isto significa que por cada dólar a Apple gerou em vendas, a empresa gerou 38 cêntimos em lucro bruto antes de outras despesas comerciais terem sido pagas. É geralmente preferido um rácio mais elevado, uma vez que isto indicaria que a empresa está a vender inventário para um lucro mais elevado. A margem de lucro bruto fornece uma indicação geral da rentabilidade de uma empresa, mas não é uma medida precisa.
A margem de lucro bruto é mostrada como uma percentagem, enquanto que o lucro bruto é um montante absoluto em dólares.
Margem de lucro bruto vs. Lucro bruto
É importante notar a diferença entre a margem de lucro bruto e o lucro bruto. A margem de lucro bruto é apresentada como uma percentagem enquanto o lucro bruto é um montante absoluto em dólares.
O lucro bruto é o montante absoluto em dólares de receitas que uma empresa gera para além dos seus custos directos de produção. Assim, uma prestação alternativa da equação da margem bruta torna-se lucro bruto dividido pelo total das receitas. Como mostrado na declaração acima, o lucro bruto da Apple foi de $88 biliões (ou $229 biliões menos $141 biliões).
Em suma, o lucro bruto é o número total do lucro bruto depois de subtrair receitas do COGS-ou $88 biliões no caso da Apple. Mas a margem bruta é a percentagem do lucro gerado pela Apple pelo custo de produção dos seus bens, ou seja, 38%.
O lucro bruto tem pouco valor analítico porque é um número isolado em vez de um número calculado em relação tanto aos custos como às receitas. Portanto, a margem de lucro bruto (ou margem bruta) é mais significativa para analistas de mercado e investidores.
Para ilustrar a diferença, considere uma empresa que apresente um lucro bruto de $1 milhão. À primeira vista, o valor do lucro pode parecer impressionante, mas se a margem bruta para a empresa for apenas 1%, então um simples aumento de 2% nos custos de produção é suficiente para fazer a empresa perder dinheiro.
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido é a relação entre os lucros líquidos e as receitas para uma empresa ou segmento de negócio. Expresso em percentagem, a margem de lucro líquido mostra quanto de cada dólar cobrado por uma empresa como receita se traduz em lucro.
A rentabilidade líquida é uma distinção importante, uma vez que os aumentos nas receitas não se traduzem necessariamente num aumento da rentabilidade. O lucro líquido é o lucro bruto (receitas menos CPV) menos as despesas operacionais e todas as outras despesas, tais como impostos e juros pagos sobre a dívida. Embora possa parecer mais complicado, o lucro líquido é calculado para nós e fornecido na declaração de rendimentos como rendimento líquido.
Margem de lucro líquido=(NI)×100Revenuem lugar:NI=Rendimento líquidoR=RevenueOE=Despesas operacionaisO=Outras despesasI=Juros\begin{alinhados} &texto (Margem de Lucro Líquida) {\i1}frac{\i1}esquerda( NI {\i1 direita){\i}vezes100} {\i1}&
textobf{onde:}&begin{alinhado \texto (NI)&=texto (rendimento líquido)&=texto (R) -text (COGS) -text (OE) -text (OE) -text (OE) -text (OE) -text (OE)\ texto (T) end (alinhado) &text (R)=text (R)=&text (OE)=text (Despesas de funcionamento) id&\text{O}=\text{Other expenses}\\ &\text{I}=\text{Interest}\\ &\text{T}=\text{Taxes} \end{alinhado}Margem de lucro líquida=Receita(NI)×100where:NI=Receita líquidaR=ReceitaOE=Despesas de exploraçãoO=Outras despesasI=Juros
Exemplo de margem de lucro líquida
Aplicação reportou um número de rendimento líquido de cerca de $48 mil milhões (destacado a azul) para o ano fiscal que termina a 30 de Setembro de 2017, como se pode ver na sua declaração consolidada 10K abaixo. Como vimos anteriormente, o total de vendas ou receitas da Apple foi de 229 mil milhões de dólares para o mesmo período.
A margem de lucro líquida da Apple para 2017 foi de 21%. Usando a fórmula acima, podemos calculá-la como:
$48B$229B=0.21\begin{alinhado} &\frac{\i}{\i}{\i}{\i}{\i1}&0.21*100 = 21{\i}end{\i}$229B$48B=0.2121
Uma margem de lucro líquido de 21% indica que por cada dólar gerado pela Apple em vendas, a empresa manteve $0.21 como lucro. Uma margem de lucro mais elevada é sempre desejável uma vez que significa que a empresa gera mais lucros com as suas vendas.
No entanto, as margens de lucro podem variar de acordo com a indústria. As empresas em crescimento podem ter uma margem de lucro mais elevada do que as empresas retalhistas, mas os retalhistas compensam as suas margens de lucro mais baixas com maiores volumes de vendas.
É possível que uma empresa tenha uma margem de lucro líquida negativa. Uma margem de lucro líquida negativa ocorre quando uma empresa tem uma perda para o trimestre ou ano. Essa perda, no entanto, pode ser apenas uma questão temporária para a empresa. Os motivos para perdas podem ser aumentos no custo da mão-de-obra e das matérias-primas, períodos de recessão, e a introdução de ferramentas tecnológicas disruptivas que podem afectar os resultados da empresa.
Considerações Especiais
Investidores e analistas usam tipicamente tanto a margem de lucro bruto como a margem de lucro líquido para avaliar a eficiência da gestão de uma empresa na obtenção de lucros em relação aos custos envolvidos na produção dos seus bens e serviços. É sensato comparar as margens das empresas dentro do mesmo sector e ao longo de múltiplos períodos para obter uma noção de quaisquer tendências.