Os investidores mais bem sucedidos, incluindo a maioria dos que têm os maiores saldos do Thrift Savings Plan, fazem-no para o longo curso. Eles não tentam cronometrar o mercado. Nem acompanham ou reagem aos altos e baixos diários dos grandes, pequenos ou mercados internacionais dos EUA para os comparar com os fundos C, S e I do TSP. Eis porque.
Recebemos recentemente uma pergunta de um investidor do TSP que disse:
“Alguém deveria estar a investigar os fundos do TSP, especialmente a empresa encarregada de administrar o fundo S (small-cap). Na semana passada, a Dow estabeleceu recordes de vários dias, mas o fundo S perdeu 0,54 cêntimos por acção durante os últimos quatro dias. O Dow (terça-feira da semana passada) foi de 21579 e o fundo S foi de 45,14 cêntimos por acção. O Dow terminou a semana em 21830 e o fundo S terminou em 44,6047. Alguém vê algo de errado com esta imagem, uma vez que o fundo S é suposto seguir o Dow?”
Resposta curta, sim.
O problema é que o investidor estava a seguir o índice errado, o que é fácil de fazer.
Um porta-voz do Federal Thrift Retirement Thrift Investment Board disse que o questionador “deve lembrar-se que o Dow Jones Industrial Average (DJIA) segue 30 empresas, enquanto o fundo S segue o Dow Jones U.S. Completion TSM Index, que é um amplo índice de mercado composto por acções de empresas americanas não incluídas no S&P 500 Index. Há milhares de empresas que compõem o Índice Dow Jones U.S. Completion TSM Index”
Bottom line: É muito fácil ver como o DJIA, seguindo 30 empresas, que são empresas líderes, diferirá com um amplo índice seguindo milhares de empresas – daí o nome Small Capitalization Stock Index Investment Fund, ou S fund.
Arthur Stein, um planeador financeiro da área de Washington familiarizado com o TSP, concorda que pode ser como comparar maçãs e laranjas:
“O fundo S não segue a Média Industrial Dow Jones”, disse ele. “O fundo S segue o índice Dow Jones U.S. Completion TSM Index”
“A Média Industrial Dow Jones segue um pequeno número de grandes stocks dos EUA. O Índice Dow Jones U.S. Completion TSM é um amplo índice de pequenas e médias empresas dos E.U.A. Por vezes movem-se na mesma direcção e outras vezes não.”
As de 31 de Dezembro do ano passado, o fundo S de small-cap tinha activos de 55,6 mil milhões de dólares. Isto é consideravelmente superior este ano. Durante um período de um ano, o fundo S subiu 16,136 por cento, em comparação com 15,75 para o índice Dow Jones U.S. Completion TSM. Ao longo de três anos, a média foi de 6,78% em comparação com 6,36 para o Índice Dow Jones TSM e, desde o início, o fundo S retornou 8,82% em média em comparação com 8,73% para o Índice DJ.
Desde que o fundo S foi introduzido, até 31 de Dezembro do ano passado, um investimento de $100 tinha crescido para $376 de acordo com o FRTIB.
Como “seguro” é o fundo G? O fundo G de títulos do tesouro super seguro é o mais popular entre os investidores, com 36 por cento dos investidores a terem algum, ou todo, o seu dinheiro do ninho de ovos de ovos de reforma nele. Mas será isso demasiado? Embora muitos o escolham porque é “seguro”, Stein diz que quando alguém se reforma e começa a retirar fundos da sua conta TSP, a baixa taxa de rendimento do fundo G pode ser consumida pela inflação. Veja isto e veja os gráficos.
Stein será nosso convidado hoje, 10 da manhã EDT no programa de rádio Your Turn.
Nearly Useless Factoid
Por Michael O’Connell
McMurdo Dry Valleys in Antarctica recebe menos de 4 polegadas de precipitação por ano e tem uma temperatura média anual de -4 graus Fahrenheit.