O que é uma Empresa Diversificada?
Uma empresa diversificada é um tipo de empresa que tem múltiplos negócios ou produtos não relacionados. Empresas não relacionadas são aquelas que:
- Requerem conhecimentos únicos de gestão
- Dispõem de clientes finais diferentes
- Produzem produtos diferentes ou prestam serviços diferentes
Uma das vantagens de ser uma empresa diversificada é que protege um negócio de flutuações dramáticas em qualquer sector industrial. Contudo, este modelo é também menos susceptível de permitir aos accionistas realizar ganhos ou perdas significativos porque não está singularmente focalizado num único negócio.
Como funciona uma Empresa Diversificada
As empresas podem diversificar-se entrando em novos negócios por si próprias através de uma fusão com outra empresa ou adquirindo uma empresa que opere noutro campo ou sector de serviços. Um dos desafios enfrentados pelas empresas diversificadas é a necessidade de manter um forte enfoque estratégico para produzir retornos financeiros sólidos para os accionistas em vez de diluir o valor da empresa através de aquisições ou expansões mal concebidas.
Conglomerados
Uma forma comum de uma empresa diversificada é o conglomerado. Os conglomerados são grandes empresas que são constituídas por entidades independentes que operam em múltiplas indústrias. Muitos conglomerados são multinacionais e empresas multi-industriais.
Cada uma das empresas subsidiárias de um conglomerado funciona independentemente das outras divisões empresariais, mas a gestão das filiais reporta à direcção da empresa-mãe.
Participar em muitas empresas diferentes ajuda a empresa-mãe de um conglomerado a reduzir os riscos de estar num único mercado. Fazê-lo também ajuda a empresa-mãe a baixar os custos e a utilizar menos recursos. Mas há alturas em que uma empresa cresce demasiado e perde eficiência. Para lidar com isto, o conglomerado pode desinvestir.
Key Takeaways
As empresas diversificadas na prática
algumas das empresas diversificadas historicamente mais conhecidas são a General Electric, 3M, Sara Lee, e Motorola. As empresas diversificadas europeias incluem a Siemens e a Bayer, enquanto as empresas asiáticas diversificadas incluem Hitachi, Toshiba, e Sanyo Electric.
A ideia geral por detrás da “diversificação” é a propagação ou suavidade das concentrações de risco financeiro, operacional, ou geográfico. Os mercados financeiros concentram-se geralmente em duas fontes de risco: o risco único ou específico da empresa e o outro, o risco sistémico ou de mercado. Segundo a teoria do mercado de capitais, apenas o risco de mercado é recompensado, porque um investidor racional tem sempre a oportunidade de diversificar, eliminando assim o risco único ou idiossincrático.
Os investidores que sabem que os custos de capital variam com base nos perfis de risco-retorno, as empresas utilizam frequentemente uma estratégia para se diversificarem a partir de dentro. Os críticos podem apontar para entidades que crescem em nome do crescimento sob o pretexto da diversificação. As empresas maiores geralmente pagam mais aos executivos, gozam de mais imprensa, e podem cair na armadilha da consolidação e do status quo. Enquanto um observador pode ver a diversificação; outro pode ver o inchaço.
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