Fundos de Investimento Abertos

O que são Fundos de Investimento Abertos?

Fundos de Investimento Abertos referem-se a fundos de investimento que emitem quotas aos investidores com base no Valor Líquido Patrimonial (NAV) do fundo. O Valor Líquido Patrimonial (NAV) é definido como o valor dos activos de um fundo menos o valor das suas responsabilidades. O termo “valor patrimonial líquido” é normalmente utilizado em relação aos fundos de investimento e é usado para determinar o valor dos activos detidos. De acordo com a SEC, os fundos de investimento e Unit Investment Trusts (UITs) são obrigados a calcular o seu NAV por acção. Num fundo de investimento aberto, os investidores compram acções directamente ao fundo de investimento ao valor patrimonial líquido (o valor dos títulos subjacentes do fundo) por acção em vez de aos accionistas existentes.

Breaking Down Open-end Mutual Funds

Um fundo mútuo aberto é uma colecção de dinheiro do investidor reunido para atingir um objectivo de investimento comum. Como o nome indica, um fundo de investimento colectivo aberto está aberto a novos investidores. Os investidores que pretendam adquirir acções de um fundo de investimento colectivo aberto, comprá-lo-iam directamente ao gestor do fundo. Contrasta com fundos mútuos fechadosFundos Mútuos FechadosFundos Mútuos Fechados são fundos mútuos que angariam um montante fixo de capital dos investidores através de uma oferta pública inicial e listam as suas acções num local onde os investidores compram aos accionistas existentes.

O dinheiro reunido pelos investidores é gerido por um gestor de fundos mútuos que investe de acordo com o estilo do fundo mútuo. Por exemplo, suponha que três investidores juntam $300 e é emitida uma acção cada. Os $300 são geridos por um gestor de fundos que investe o dinheiro em títulosPúblico de TítulosPúblico de Títulos, ou valores mobiliários negociáveis, são investimentos que são aberta ou facilmente negociados num mercado. Os títulos são ou baseados em acções ou em dívida. Se o preço dos títulos duplicar durante o próximo ano, o valor patrimonial líquido do fundo seria de $600 ($300 x 2). Com cada investidor a deter uma acção, o seu preço por acção no fundo de investimento seria $200 ($600 / 2).

Investidores interessados em aderir ao fundo de investimento podem comprar acções directamente ao gestor do fundo ao valor patrimonial líquido por acção de $200. Suponha que três novos investidores contribuem com $600 no total. O novo valor patrimonial líquido seria de $1,200 ($600 NAV + $600 de contribuição), e os accionistas receberiam 3 acções adicionais no fundo de investimento. Com seis acções em circulação no fundo mútuo, o valor líquido do activo por acção permanece $200 ($1200 / 6).

Valor Líquido do Activo em circulação

Num fundo mútuo aberto, os investidores compram acções do fundo mútuo ao valor líquido do activo. Um entendimento do valor líquido do activo é importante quando se fala de fundos de investimento colectivo abertos.

O valor patrimonial líquido (NAV) é o valor patrimonial líquido do fundo de investimento e é calculado da seguinte forma:

Valor patrimonial líquido = Valor Total dos Activos – Valor Total das Responsabilidades

Quando potenciais investidores compram quotas de um fundo de investimento aberto, o preço pago é o valor patrimonial líquido dividido pelo número de quotas actualmente em circulação:

Valor Líquido do Activo por Acção = Valor Líquido do Activo / Acções em circulação

Exemplo

Fundo Mútuo A é um fundo aberto com um valor líquido do activo de $1.000. Actualmente, existem 100 acções em circulação. John quer comprar 100 acções do Fundo Mútuo A – que preço é que ele paga? Como afecta os accionistas existentes do fundo mútuo?

Dado que o valor patrimonial líquido do fundo é de $1.000, e há 100 acções em circulação, o valor patrimonial líquido por acção é de $10 ($1.000/10). Para John comprar 100 acções do Fundo de Investimento A, o preço total que paga é $1.000 ($10 x 100).

Após a compra de acções do Fundo de Investimento A, o valor patrimonial líquido é agora $2.000 ($1.000 de valor inicial e + $1.000 de contribuição de John). Com um valor patrimonial líquido de $2.000 e 200 acções em circulação no Fundo de Investimento A, as acções dos accionistas existentes teriam um preço de $10. Os accionistas existentes não são afectados por compras adicionais de acções feitas por novos investidores.

Pros e Cons de Fundos de Investimento Abertos

Pros:

• Mitigação do risco não sistemático devido à detenção de títulos diversificados pelo fundo
• Gerido por um gestor de carteirasGerente de carteirasGerente de carteirasGerentes de carteiras gerem carteiras de investimento utilizando um processo de gestão de carteiras em seis etapas. Saiba exactamente o que é que um gestor de carteiras faz neste guia. Os gestores de carteiras são profissionais que gerem carteiras de investimento, com o objectivo de alcançar os objectivos de investimento dos seus clientes. com a ajuda de analistas
• Requerir baixas contribuições de investimento inicial
• Li>Li>Li>Li>Li>>P>Cons:
  • O valor do activo líquido por acção é fixado diariamente
  • O fundo deve manter uma elevada reserva de dinheiro devido à possibilidade de os investidores resgatarem as suas acções
  • Cobra taxas de gestão e despesas
  • Geralmente, proporcionam rendimentos mais baixos do que um fundo mútuo fechado (devido ao dinheiro detido pelo fundo mútuo e não investido)

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