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O que Uma Biden Win Significa Para a Política Fiscal

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Procuradores de imóveis, contabilistas públicos certificados (CPAs) e os muito ricos irão provavelmente entrar em guerra com o governo federal com o Presidente eleito Joe Biden a 20 de Janeiro. O assunto em questão? As propostas de reforma fiscal de Biden, incluindo uma disposição pouco conhecida chamada step-up in basis.

What Is Step-Up In Basis?

Quando as pessoas herdam bens após a morte de um amigo ou parente, uma step-up in basis pode proporcionar grandes benefícios fiscais.
Os bens passados em testamento, como uma casa ou acções, têm geralmente ganho em valor desde que o falecido os adquiriu. Estes são ganhos de capital, e quando os bens são vendidos, o vendedor pode dever impostos sobre os ganhos de capital sobre o valor apreciado (menos o preço de compra original, naturalmente).

Aqui onde um step-up na base vem a calhar para a herança. Na contabilidade, a base é o ponto de partida para o cálculo dos impostos sobre ganhos de capital. Pense na base como o preço de compra do activo: Deve impostos sobre ganhos de capital acima da base. Os bens que são herdados têm a sua base reiniciada, como se fosse – para o actual valor justo de mercado do bem quando o recebe.

Consulte um exemplo hipotético: Deborah gastou $10.000 numa carteira de acções há muito, muito tempo atrás, e as acções valem $1.000.000 quando Deborah falece. Se Deborah tivesse vendido as acções antes da sua morte, ela teria ficado a dever impostos sobre ganhos de capital a longo prazo na base de 990.000 dólares-Deborah? $10.000,

Mas Deborah não vendeu as acções; ela quis vendê-las à sua filha, Stephanie. Se Stephanie vende as acções quando as recebe, o aumento na base significa que o IRS trataria o seu investimento como se Stephanie tivesse acabado de comprar as acções por $1,000,000. E a base de Stephanie para calcular o crescimento do investimento? $1,000,000. Ela ficaria a dever zero impostos sobre ganhos de capital na venda.

p>Even se esperasse, e deixasse as acções apreciarem-se um pouco, digamos a $1.100.000, a sua base continuaria a ser $1.000.000. Bastante doce, certo?

Joe Biden tem grandes ideias sobre o aumento dos impostos

O nosso exemplo acima ilustra o típico beneficiário de uma base de aumento: pessoas que herdam bens altamente valorizados. A maior parte delas já são bem sucedidas, quase por definição, uma vez que a maioria dos americanos não possui acções ou bens valiosos que transmitem aos seus filhos.

Ajustar ou mesmo eliminar a subida de valor ajudaria a administração Biden a financiar a sua longa lista de promessas políticas. E a eliminação do benefício atrairia uma oposição feroz de opositores bem sucedidos e talvez mesmo de algumas pequenas empresas que poderiam ver o seu legado reduzido por impostos.

Ed Slott, CPA e fundador do IRAhelp.com, pensa que a revogação da base de incremento seria um atoleiro logístico. “Está morto à chegada. Seria um monstruoso pesadelo de manutenção de registos”, diz ele.

Mas outros recintos do código fiscal irão quase certamente mudar com uma Casa Branca Biden. O antigo vice-presidente tem uma política fiscal ambiciosa, pelo menos no papel.

Biden Eying Long-Term Capital Gains Taxes

Em campanha, Biden apelou à tributação dos ganhos de capital a longo prazo como rendimento ordinário para os contribuintes com mais de $1 milhão de dólares de rendimento anual. Neste momento, os lucros da venda de activos que possuiu durante um ano e um dia são tributados a 15% ou 20%, dependendo do seu rendimento anual. Biden propõe aumentar a taxa máxima para 39,6% para os maiores rendimentos.

Se comprasse acções da Tesla no valor de $10.000 há três anos, o seu investimento valeria quase $62.500 hoje. Assumindo que fez mais de $1 milhão anualmente e se qualificou para a taxa de 20%, o seu actual imposto sobre ganhos de capital a longo prazo seria de cerca de $10.500. Mas, segundo a nova proposta fiscal de Biden, esse ganho custaria quase $20.600 em impostos. E isto não representa os 3,8% de sobretaxa Medicare acrescida para rendimentos líquidos de investimento para os mais altos rendimentos.

Investidores, no entanto, podem evitar o pagamento de impostos de capital, simplesmente passando os investimentos para um herdeiro. Desta forma, a base do herdeiro é redefinida – ou aumentada na base – para o actual valor justo de mercado. Neste caso, seria como se o herdeiro comprasse acções da Tesla no valor de 62.500 dólares.

se o plano de Biden se concretizar, “as heranças serão grandemente reduzidas no futuro, uma vez que os beneficiários terão de pagar impostos sobre bens não qualificados que anteriormente poderiam ter herdado e vendido isentos de impostos”, diz Jessica Beam DeBold, uma planeadora financeira sénior da Dayton, Buckingham Advisors com sede em Ohio.

Mais pessoas venderiam investimentos em vez de os guardarem para os seus descendentes, o que aumentaria as receitas fiscais na ordem dos 116 mil milhões de dólares ao longo de 10 anos, por parte da Fundação Fiscal. Quase toda a carga fiscal recairia sobre o 1% dos maiores contribuintes, e Biden utilizaria essa receita para ajudar a financiar a sua ambiciosa agenda.

Existem Razões para Sobreviver à Base de Dados

Disponha-se a reunir-se com o seu advogado imobiliário por agora, no entanto. Há mais do que algumas razões pelas quais o passo em frente poderia sobreviver a uma revisão fiscal Biden.

P>P>Primeiro passo, as grandes propostas de impostos anunciadas na pista da campanha têm um alcance que diminui quando os legisladores tentam fazer um acordo.

Até às eleições de 2016, o Presidente Donald Trump apoiou um plano que teria eliminado os impostos sobre heranças e doações e liquidado o passo em frente na base, para além de baixar a taxa do imposto sobre as sociedades para 15% de 35%. No entanto, quando chegou a altura de aprovar legislação, a Lei de Cortes de Impostos e Emprego de 2017 apenas reduziu a taxa do imposto sobre o rendimento das sociedades para 21% de 35% e duplicou a isenção do imposto sobre o património. O step-up na base sobreviveu incólume.

“A minha convicção é que os pacotes fiscais que foram lançados até agora foram criados para apelar a um círculo eleitoral subjacente, mas não se assemelharão a nenhum pacote final a trabalhar no Congresso”, diz Tom Stringfellow, chief investment officer da Frost Investment Advisors.

Next, a proposta de política de step-up na base poderia deixar muitas pessoas muito entusiasmadas. Os proponentes argumentam que ela protege os activos da dupla tributação: Impostos sobre heranças primeiro, e depois impostos sobre ganhos de capital.

Por exemplo, se uma única pessoa morre com uma herança de 12 milhões de dólares, as acções Tesla acima referidas seriam tributadas a uma taxa marginal máxima de 40% (o nível mais elevado para as propriedades). As acções, menos os impostos, passariam então para o herdeiro. Quando o herdeiro vendesse as acções, os rendimentos seriam então tributados como ganhos de capital a longo prazo.

Este argumento, no entanto, é pouco provável que encontre muitos ouvidos simpáticos entre os Democratas do Congresso: Apenas 0,1% de todas as mortes estarão sujeitos ao imposto patrimonial em 2020, de acordo com o Tax Policy Center.

Mas um argumento mais persuasivo para deixar o step-up apenas na base é a pura quantidade de manutenção de registos que seria exigida pela sua eliminação.

Tomar uma pessoa que herde a casa dos seus pais. Há 50 anos, os pais compraram a casa por $50.000, e hoje vale $750.000 graças a melhorias e à sua localização privilegiada. Se a pessoa quiser minimizar os impostos sobre ganhos de capital de uma venda – mesmo tendo em conta a isenção imobiliária ocupada pelo proprietário de $250.000 – teria de pentear os registos para descobrir melhorias de capital na casa que teriam aumentado a base e baixado a factura fiscal devido ao Tio Sam.

O IRS teria de melhorar drasticamente as suas capacidades de auditoria e contabilidade apenas para se manter a par dos bens imobiliários quando alguém passa. Este é o pântano de que Slott tem medo.

O que deve fazer agora?

algumas alterações fiscais são inevitáveis com a eleição de Biden, especialmente se ele acabar por ser acompanhado por um Senado controlado pelo Dem. Mas não interprete demasiado o que significa uma vitória de Biden para a sua lei fiscal.

Aumento de repetição tem vindo a fazer as rondas de think tanks nos últimos anos. Tal como muitas ideias vitoriosas no Capitólio, tem feito poucos progressos no sentido de se tornar lei. A papelada e o potencial impacto nas pessoas que podem não parecer ricas são grandes obstáculos.

Slott, por exemplo, espera mudanças mais tradicionais e menos incómodas. Isso incluiria a tributação de ganhos de capital a níveis de rendimento ordinários e a redução da isenção de impostos sobre o património para níveis pré-tarifários.

As pessoas preocupadas com alterações indesejáveis do código fiscal, no entanto, podem sair à frente de tais aumentos de impostos vendendo agora acções enquanto as taxas de longo prazo permanecem mais baixas.

“Qualquer alteração à estrutura fiscal resultaria provavelmente em volatilidade do mercado mas o momento torna-se chave”, diz Frost’s Stringfellow. “Se parece que há algo mais provável mais cedo em 2021 e foi telegrafado antes do final do ano, pude ver uma venda antes de 31 de Dezembro, uma vez que os investidores tentaram fixar as taxas de ganhos de capital este ano”

Isso pode, no entanto, ser de vistas curtas. Perderia ganhos futuros à medida que a economia continuasse a recuperar até 2021, possivelmente ajudada por mais 2 triliões de dólares em estímulos e a Reserva Federal potencialmente mantendo taxas próximas de zero em 2023.

E os profissionais continuarão a encontrar formas criativas de evitar impostos, independentemente do código fiscal.

“Se o plano fiscal de Biden for promulgado, haverá considerações a mais longo prazo para os nossos clientes”, diz a planeadora financeira sénior Jessica Beam DeBold. “Acredito que verá menos contribuições caritativas feitas em dinheiro e mais pessoas a tirar partido da doação de acções apreciadas ou a fazer distribuições caritativas qualificadas directamente dos seus IRAs”

Mas essa é a norma, não a excepção, e é por isso que poderá empregar um CPA ou planeador financeiro em primeiro lugar.

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