O que é um Portfólio?
Uma carteira é um conjunto de investimentos financeiros como acções, obrigações, mercadorias, numerário e equivalentes de numerário, incluindo fundos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs). As pessoas geralmente acreditam que as acções, obrigações, e numerário constituem o núcleo de uma carteira. Embora isto seja frequentemente o caso, não precisa de ser a regra. Uma carteira pode conter uma vasta gama de activos, incluindo bens imobiliários, arte e investimentos privados.
Pode optar por deter e gerir a sua carteira você mesmo, ou pode permitir que um gestor de dinheiro, consultor financeiro, ou outro profissional de finanças, gira a sua carteira.
Key Takeaways
- Uma carteira é uma colecção de investimentos financeiros como acções, obrigações, mercadorias, numerário, e equivalentes de numerário, bem como as suas contrapartes de fundos.
- As acções e obrigações são geralmente consideradas os principais blocos de construção de uma carteira, embora se possa aumentar uma carteira com muitos tipos diferentes de activos – incluindo bens imobiliários, ouro, pinturas, e outros coleccionáveis.
- Diversificação é um conceito chave na gestão de carteiras.
- A tolerância de uma pessoa ao risco, objectivos de investimento e horizonte temporal são todos factores críticos na montagem e ajuste de uma carteira de investimentos.
Compreensão de carteiras
Um dos conceitos-chave na gestão de carteiras é a sabedoria da diversificação – o que significa simplesmente não colocar todos os seus ovos num único cesto. A diversificação tenta reduzir o risco através da alocação de investimentos entre vários instrumentos financeiros, indústrias, e outras categorias. Visa maximizar os retornos investindo em áreas diferentes que reagiriam de forma diferente a um mesmo evento. Há muitas maneiras de diversificar. A forma como se escolhe fazê-lo é da sua responsabilidade. Os seus objectivos para o futuro, o seu apetite pelo risco, e a sua personalidade são todos factores para decidir como construir a sua carteira.
Gestão de uma carteira
Pode pensar numa carteira de investimentos como uma tarte que foi dividida em pedaços de tamanhos variáveis em forma de cunha, cada peça representando uma classe de activos e/ou tipo de investimento diferente. Os investidores pretendem construir uma carteira bem diversificada para alcançar uma alocação de carteira de retorno de risco que seja adequada ao seu nível de tolerância ao risco. Embora as acções, obrigações e numerário sejam geralmente vistos como os principais blocos de construção de uma carteira, pode crescer uma carteira com muitos tipos diferentes de activos – incluindo bens imóveis, acções de ouro, vários tipos de obrigações, pinturas, e outros objectos de arte coleccionáveis.
p>A amostra de alocação de carteira retratada acima é para um investidor com uma baixa tolerância ao risco. Em geral, uma estratégia conservadora tenta proteger o valor de uma carteira através do investimento em títulos de menor risco. No exemplo, verá que um total de 50% é atribuído a obrigações, que podem conter empresas e obrigações do Estado de alta qualidade, incluindo municípios (munis).
A atribuição de 20% das acções pode incluir acções blue-chip ou de grande capitalização, e 30% dos investimentos a curto prazo podem incluir dinheiro, certificados de depósito (CDs), e contas poupança de alto rendimento.
Tipos de carteiras
Pode haver tantos tipos diferentes de carteiras e estratégias de carteira como há investidores e gestores de dinheiro. Também pode optar por ter múltiplas carteiras, cujo conteúdo poderia reflectir uma estratégia ou cenário de investimento diferente, estruturado para uma necessidade diferente.
Uma Carteira Híbrida
A abordagem de carteiras híbridas diversifica entre classes de activos. A construção de uma carteira híbrida requer a tomada de posições tanto em acções como em obrigações, mercadorias, bens imobiliários e até arte. Geralmente, uma carteira híbrida implica proporções relativamente fixas de acções, obrigações, e investimentos alternativos. Isto é benéfico, porque historicamente, as acções, obrigações, e alternativas exibiram correlações menos que perfeitas entre si.
A Portfolio Investment
Quando se utiliza uma carteira para fins de investimento, espera-se que a acção, obrigação, ou outro activo financeiro ganhe um retorno ou cresça em valor ao longo do tempo, ou ambos. Um investimento de carteira pode ser estratégico – onde se compram activos financeiros com a intenção de os manter durante muito tempo; ou táctico – onde se compra e vende activamente o activo na esperança de obter ganhos a curto prazo.
Uma Carteira Agressiva, Centrada em Acções
Os activos subjacentes a uma carteira agressiva geralmente assumiriam grandes riscos na procura de grandes retornos. Os investidores agressivos procuram empresas que se encontram nas fases iniciais do seu crescimento e têm uma proposta de valor única. A maioria delas ainda não são nomes familiares comuns.
Uma carteira defensiva, centrada em acções
Uma carteira defensiva tenderia a concentrar-se em produtos de consumo básicos que são impermeáveis a recessões. As acções defensivas dão-se bem nos maus momentos, bem como nos bons momentos. Por muito má que seja a economia num dado momento, as empresas que fazem produtos essenciais à vida quotidiana sobreviverão.
Uma carteira de acções centrada no rendimento
Este tipo de carteira ganha dinheiro com acções que pagam dividendos ou outros tipos de distribuições aos interessados. Algumas das acções da carteira de rendimentos poderiam também caber na carteira defensiva, mas aqui são seleccionadas principalmente pelos seus elevados rendimentos. Uma carteira de rendimentos deve gerar um fluxo de caixa positivo. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são exemplos de investimentos produtivos de rendimento.
A Speculative, Equity-Focused Portfolio
Uma carteira especulativa é melhor para investidores que têm um elevado nível de tolerância ao risco. Os jogos especulativos podem incluir ofertas públicas iniciais (IPO) ou acções que se diz serem alvos de aquisição. As empresas tecnológicas ou de cuidados de saúde em processo de desenvolvimento de um único produto inovador também se enquadrariam nesta categoria.
Impacto da Tolerância ao Risco na Alocação de Carteiras
Embora um consultor financeiro possa criar um modelo genérico de carteira para um indivíduo, a tolerância ao risco de um investidor deve reflectir significativamente o conteúdo da carteira.
Em contraste, um investidor tolerante ao risco pode adicionar algumas acções de crescimento de pequena capitalização a uma posição de acções agressiva, de grande capitalização, assumir alguma exposição a obrigações de alto rendimento, e procurar oportunidades de investimento imobiliário, internacional, e alternativo para a sua carteira. Em geral, um investidor deve minimizar a exposição a títulos ou classes de activos cuja volatilidade os torna desconfortáveis.
Impacto do Horizonte temporal na atribuição de carteiras
Simplesmente semelhante à tolerância ao risco, os investidores devem considerar quanto tempo têm de investir ao construir uma carteira. Em geral, os investidores devem avançar para uma alocação conservadora de activos à medida que se aproxima a data do seu objectivo, para proteger os ganhos da carteira até esse ponto.
Por exemplo, um investidor conservador pode favorecer uma carteira com acções de grande valor, fundos de índice de mercado de base ampla, obrigações com grau de investimento, e uma posição em equivalentes de caixa líquidos e de alta qualidade.
Tomar, por exemplo, um investidor a poupar para a reforma que planeia deixar a força de trabalho dentro de cinco anos. Mesmo que esse investidor se sinta confortável a investir em acções e títulos mais arriscados, poderá querer investir uma parte maior da carteira em activos mais conservadores, como obrigações e dinheiro, para ajudar a proteger o que já foi poupado. Pelo contrário, um indivíduo que acaba de entrar na força de trabalho pode querer investir toda a sua carteira em acções, uma vez que pode ter décadas para investir, e a capacidade de superar alguma da volatilidade a curto prazo do mercado.