Quando as taxas de juro sobem, os investidores em obrigações tendem a ter comichão porque os valores das suas participações em obrigações de taxa fixa valem de repente relativamente menos do que os rendimentos dos instrumentos de obrigações recém-emitidos.
Conversamente, quando as taxas de juro descem, as obrigações de taxa fixa existentes tornam-se mais atractivas, levando a um aumento da procura e enviando os preços das obrigações para cima. As obrigações recentemente emitidas têm taxas de juro mais baixas, o que, em parte, leva à dinâmica de preços mais altos e rendimentos mais baixos das obrigações.
Com a pandemia do coronavírus, a economia global caiu numa recessão em 2020, o que levou a bancos centrais como a Reserva Federal a empregarem medidas de apoio à economia. O Fed cortou as taxas de juro, forneceu apoio aos mercados financeiros, e ajudou as empresas a ter acesso ao crédito num esforço para resistir ao impacto económico da pandemia.
A ansiedade e incerteza persistentes nos mercados financeiros levaram os investidores a transferir o seu dinheiro para activos seguros, tais como obrigações, incluindo títulos do tesouro dos EUA. Como resultado, os preços das obrigações em 2020 subiram drasticamente enquanto os rendimentos das obrigações caíram para níveis mínimos históricos.
Para os investidores que querem ter acesso a investimentos em obrigações, felizmente, existem fundos negociados em bolsa (ETFs), que são fundos que contêm um cabaz de instrumentos de dívida que incluem tanto obrigações de longo como de curto prazo. Estes ETFs de obrigações também empregam outros produtos para aumentar os rendimentos, incluindo swaps de taxas de juro, títulos convertíveis, obrigações de taxa variável, e outras peças alternativas. Abaixo estão cinco dos melhores ETFs de obrigações a considerar para 2021.
Key Takeaways
1. Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull (TMF) 3X Shares
Direxion (TMF), um gestor de topo de estratégias alavancadas, oferece um desempenho de topo na categoria de obrigações. Ao tomar uma posição três vezes alavancada sobre o Tesouro a 20 anos, o fundo esforça-se por alcançar elevados retornos, replicando o desempenho do ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index. Os instrumentos utilizados para atingir o seu objectivo incluem o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond SWAPs, e cash.
O TMF é um ETF alavancado concebido para atingir três vezes o movimento no mercado. Os detalhes financeiros de TMF abaixo são a partir de 11 de Dezembro de 2020, a menos que se note o contrário.
- Preço: $35,77
- Yield: .42%
- YTD return: 54,41% a partir de 30 de Setembro de 2020
li>Volume médio diário: 772.000li>Assets under management: $300 milhões
li>Rácio de despesas: 1,05% a partir de 30 de Setembro de 2020
2. O iShares Convertible Bond (ICVT)
O iShares Convertible Bond ETF (ICVT) oferece aos investidores uma estratégia de obrigações convertíveis que procura seguir as participações e o retorno da Bloomberg Barclays U.S. Convertible Cash Pay Bond > $250MM Index. Os títulos do índice podem ser convertidos em dinheiro ou acções, o que consequentemente torna o seu preço de negociação menos sensível às alterações das taxas de juro.
O fundo tem como objectivo manter um mínimo de 90% dos seus activos em títulos do índice subjacente mas também investe em futuros, opções e swaps. As principais participações no fundo incluem Tesla Inc., Snap Inc., Zillow Group Inc., e Dish Network Corporation. Todos os números e números de desempenho abaixo são a partir de 10 de Dezembro de 2020, a menos que citados de forma diferente.
- Preço: $93,14
- Volume médio diário: 114.873
- Yield: 1,14%
- Rendimento de um ano: 54% a partir de 30 de Novembro de 2020
li>Assets sob gestão: $1,2 mil milhões
li>Rácio de despesas: 0,20%
3. O FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR)
O FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR) oferece aos investidores uma carteira de obrigações personalizada que procura acompanhar as participações e o retorno do Northern Trust Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index, que utiliza um método de pontuação próprio para seleccionar obrigações com grau de investimento com uma maturidade de 10 anos ou mais, que são emitidas por empresas com pelo menos $500 milhões em capital em circulação.
Desse universo, o fundo escolhe títulos de dívida com base em factores como eficiência de gestão da empresa, rentabilidade e solvência do mercado. As participações de topo incluem Verizon Communications Inc., Citigroup Inc., Citigroup Inc., e Citigroup Inc. (C), The Home Depot, Inc., e Cisco Systems Inc. Todos os números e números de desempenho abaixo são a partir de 10 de Dezembro de 2020, a menos que citados de forma diferente.
- Preço: $64,49
- Ajustes sob gestão: $51 milhões
- Rendimento: 2,83% a partir de 30 de Novembro de 2020
- Rácio de despesas: 0,22%
li>Volume médio diário: 176.000
li>Rendimento de YTD: 15,71% a partir de 30 de Novembro de 2020
4. A Carteira SPDR de Títulos Empresariais de Longo Prazo ETF (SPLB)
A Carteira SPDR de Títulos Empresariais de Longo Prazo ETF (SPLB) é emitida pela State Street SPDR. O ETF oferece aos investidores uma opção de investimento indexada ao Bloomberg Barclays Long U.S. Corporate Index, que inclui obrigações empresariais de longo prazo de grau de investimento e uma elevada concentração no sector industrial. Mais de 80% do fundo inclui obrigações com uma duração de pelo menos 15 anos. As participações de topo incluem GE Capital International Funding Company Unlimited Company, AT&T, CVS Health Corp, Walmart Inc., e Microsoft Corporation. Os dados abaixo são a partir de 10 de Dezembro de 2020.
- li>Preço: $32.84li>volume médio diário: 170.143li>Ajustes sob gestão: $964 milhões li>Yield: 2.86%li>YTD retorno: 13,3%
- Rácio de despesas: 0,07%
5. O grau de investimento VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)
O grau de investimento VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR) oferece aos investidores conservadores uma carteira de obrigações de taxa flutuante com retornos estáveis. Utilizando uma estratégia de replicação de índices, o fundo procura igualar as participações e retorno do MVIS U.S. Investment Grade Floating Rate Index, que inclui obrigações de taxa flutuante de grau de investimento de emitentes corporativos. As participações de topo incluem Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Verizon Communications, e Wells Fargo. Os dados abaixo são de 10 de Dezembro de 2020.
- Preço: $25,28
- Volume médio diário: 283.366
- Ajustes sob gestão: $441 milhões
- Rendimento: .54%
- Rendimento de YTD: 1,57%
- Rácio de despesas: 0,40%
O resultado final
O investimento de rendimento fixo pode tornar-se infinitamente mais complexo quando as taxas de juro estão a flutuar. Os ETFs de obrigações oferecem estratégias para ajudar os investidores de rendimento fixo a permanecerem em território positivo nestes mercados incertos e voláteis.