Ponzi Scheme

O que é um Esquema Ponzi?

Um esquema Ponzi é um esquema de investimento fraudulento que promete elevadas taxas de retorno com pouco risco para os investidores. Um esquema Ponzi é um esquema de investimento fraudulento que gera retornos para investidores anteriores com dinheiro retirado de investidores posteriores. Isto é semelhante a um esquema em pirâmide, na medida em que ambos se baseiam na utilização de fundos de novos investidores para pagar os financiadores anteriores.

Both Ponzi esquemas e esquemas em pirâmide acabam por chegar ao fundo do poço quando a inundação de novos investidores seca e não há dinheiro suficiente para circular. Nesse momento, os esquemas desdobram-se.

Compreender os esquemas Ponzi

Um esquema Ponzi é uma fraude de investimento em que se promete aos clientes um grande lucro com pouco ou nenhum risco. As empresas que se envolvem num esquema Ponzi concentram toda a sua energia em atrair novos clientes para fazer investimentos.

Este novo rendimento é utilizado para pagar aos investidores originais os seus retornos, marcados como lucro de uma transacção legítima. Os esquemas Ponzi dependem de um fluxo constante de novos investimentos para continuar a proporcionar retornos aos investidores mais antigos. Quando este fluxo se esgota, o esquema desmorona.

Origens do Esquema Ponzi

O termo “Esquema Ponzi” foi cunhado depois de um vigarista chamado Charles Ponzi em 1919. No entanto, os primeiros casos registados deste tipo de esquema de investimento podem ser rastreados até meados do século XIX, e foram orquestrados por Adele Spitzeder na Alemanha e Sarah Howe nos Estados Unidos. De facto, os métodos do que veio a ser conhecido como Esquema Ponzi foram descritos em dois romances separados escritos por Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publicado em 1844 e Little Dorrit em 1857.

O esquema original de Ponzi em 1919 estava centrado no Serviço Postal dos EUA. O serviço postal, nessa altura, tinha desenvolvido cupões de resposta internacionais que permitiam a um remetente fazer uma pré-compra dos correios e incluí-los na sua correspondência. O receptor levava o cupão a uma estação de correios local e trocava-o pelos selos de correio aéreo prioritários necessários para enviar uma resposta.

Este tipo de troca é conhecido como arbitragem, o que não é uma prática ilegal. Mas Ponzi tornou-se ganancioso e expandiu os seus esforços.

Sob o título da sua empresa, Securities Exchange Company, prometeu retornos de 50% em 45 dias ou 100% em 90 dias. Devido ao seu sucesso no esquema de selos postais, os investidores foram imediatamente atraídos. Em vez de investir realmente o dinheiro, Ponzi limitou-se a redistribuí-lo e disse aos investidores que tinham obtido lucros. O esquema durou até Agosto de 1920, quando o The Boston Post começou a investigar a Securities Exchange Company. Como resultado da investigação do jornal, Ponzi foi preso pelas autoridades federais a 12 de Agosto de 1920, e acusado de várias acusações de fraude postal.

Bandeiras Vermelhas do Esquema Ponzi

O conceito do esquema Ponzi não terminou em 1920. À medida que a tecnologia mudou, o esquema Ponzi também mudou. Em 2008, Bernard Madoff foi condenado por gerir um esquema Ponzi que falsificou relatórios comerciais para mostrar que um cliente estava a obter lucros em investimentos que não existiam.

Independentemente da tecnologia utilizada no esquema Ponzi, a maioria partilha características semelhantes:

1. Uma promessa garantida de rendimentos elevados com pouco risco
2. Um fluxo consistente de rendimentos independentemente das condições de mercado
3. Investimentos que não foram registados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC)
4. Estratégias de investimento que são secretas ou descritas como demasiado complexas para explicar
5. Cli>Clientes não autorizados a ver a papelada oficial para o seu investimento
6. Cli>Clientes que enfrentam dificuldades na remoção do seu dinheiro