Ponzi vs: Esquema em Pirâmide: Uma Visão Geral
Esquemas em pirâmide e esquemas Ponzi têm muitas características semelhantes baseadas em torno do mesmo conceito: indivíduos insuspeitos são enganados por investidores sem escrúpulos que lhes prometem rendimentos extraordinários em troca do seu dinheiro. Contudo, em contraste com um investimento regular, estes tipos de esquemas só podem oferecer “lucros” consistentes enquanto o número de investidores continuar a aumentar. Uma vez desligado o número, o mesmo acontece com o dinheiro.
Ponzi e esquemas em pirâmide são auto-sustentáveis desde que as saídas de dinheiro possam ser compensadas por influxos monetários. As diferenças básicas surgem no tipo de produtos que os esquemas oferecem aos seus clientes e na estrutura dos dois estratagemas, mas ambos podem ser devastadores se decompostos.
Key Takeaways
- Bambos esquemas em pirâmide e esquemas Ponzi envolvem investidores sem escrúpulos que tiram partido de indivíduos insuspeitos prometendo-lhes retornos extraordinários em troca do seu dinheiro.
- Com esquemas Ponzi, os investidores dão dinheiro a um gestor de carteiras. Depois, quando querem o seu dinheiro de volta, são pagos com os fundos recebidos contribuídos por investidores posteriores.
- Com um esquema em pirâmide, o esquema inicial recruta outros investidores que, por sua vez, recrutam outros investidores e assim por diante. Os investidores que se juntam tardiamente pagam à pessoa que os recrutou pelo direito de participar ou talvez vender um determinado produto.
Esquemas Ponzi
Esquemas Ponzi baseiam-se em serviços de gestão de investimentos fraudulentos – basicamente, os investidores contribuem com dinheiro para o “gestor de carteiras” que lhes promete um elevado retorno, e depois, quando esses investidores querem o seu dinheiro de volta, são pagos com os fundos recebidos contribuídos por investidores posteriores. A pessoa que organiza este tipo de fraude é responsável pelo controlo de toda a operação; eles limitam-se a transferir fundos de um cliente para outro e renunciam a quaisquer actividades de investimento reais.
O esquema Ponzi mais famoso da história recente – e a maior fraude de investidores nos Estados Unidos – foi orquestrado durante mais de uma década por Bernard Madoff, que defraudou investidores na Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff construiu uma grande rede de investidores de onde angariou dinheiro, juntando o dinheiro dos seus quase 5.000 clientes numa conta da qual retirou. Ele nunca investiu realmente o dinheiro, e assim que a crise financeira de 2008 se instalou, ele já não conseguia sustentar a fraude. A SEC avalia a perda total para os investidores em cerca de 65 mil milhões de dólares. A controvérsia desencadeou um período no final de 2008 que é conhecido como Ponzi Mania, no qual reguladores e profissionais de investimento estavam à caça de outros esquemas Ponzi.
Esquemas em Pirâmide
Um esquema em pirâmide, por outro lado, está estruturado de modo a que o esquema inicial tenha de recrutar outros investidores que continuarão a recrutar outros investidores, e esses investidores continuarão então a recrutar investidores adicionais, e assim por diante. Por vezes, haverá um incentivo que é apresentado como uma oportunidade de investimento, tal como o direito de vender um determinado produto. Cada investidor paga à pessoa que os recrutou para a oportunidade de vender este item. O beneficiário deve partilhar os lucros com aqueles que se encontram nos níveis mais elevados da estrutura piramidal.
Uma diferença fundamental é que os esquemas em pirâmide são mais difíceis de provar do que os esquemas Ponzi. São também mais bem protegidos porque as equipas legais por detrás das corporações são muito mais poderosas do que as que protegem um indivíduo. Um dos maiores esquemas de pirâmide acusados foi com a empresa de nutrição Herbalife (HLF). Embora tenham sido rotulados como um esquema em pirâmide ilegal e tenham pago mais de 200 milhões de dólares em danos, os seus produtos continuam a vender, e o preço das acções parece saudável.
Considerações Especiais
Da mesma forma que os investidores devem investigar as empresas cujas acções compram, é igualmente importante investigar aqueles que gerem o seu dinheiro. É útil contactar a Securities and Exchange Commission (SEC) para perguntar se existem investigações abertas sobre um gestor de dinheiro ou casos anteriores de fraude.
Os gestores de dinheiro devem ser capazes de oferecer dados financeiros verificáveis; os verdadeiros investimentos podem ser facilmente verificados.
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Se um investidor estiver a considerar envolver-se no que parece ser um esquema em pirâmide, seria benéfico utilizar um advogado ou CPA para procurar inconsistências nos documentos.
A Conclusão
Há dois factores adicionais importantes a considerar: O único culpado no esquema de Ponzi e pirâmide é o originador da prática comercial corrupta, não os participantes (desde que não tenham conhecimento das práticas comerciais ilegais). Em segundo lugar, um esquema em pirâmide difere de uma campanha de marketing multinível, que oferece produtos legítimos.