Antes de preparar a sua carteira para um mercado de ursos, note que o timing absoluto do mercado não é recomendado para nenhum investidor, independentemente do seu conhecimento ou capacidade de investimento. Nem mesmo os melhores gestores de dinheiro profissionais têm sucesso consistente a navegar nas complexidades dos mercados de capitais e nas condições económicas. Mas isso não significa que não deva aprender a estar preparado para investir tanto em mercados de ursos como em mercados de touros.
Acções e Sectores
Quando as taxas de juro estão em alta, a economia aproxima-se normalmente de um pico, uma vez que a Reserva Federal aumenta as taxas quando a economia parece estar a crescer demasiado depressa, pelo que a inflação é uma preocupação. Aqueles que pretendem cronometrar o mercado com sectores têm o objectivo de captar retornos positivos em alta enquanto se preparam para se protegerem contra quedas mais duras quando o mercado se retrai.
Por isso, comerciantes e investidores podem considerar os sectores que tendem a ter um melhor desempenho (queda de preço no mínimo) quando o mercado e a economia descem.
Consumer Staples Sector
Consumer Staples são também conhecidos como “não cíclicos”. As pessoas ainda precisam de comprar mercearias e outros produtos para a vida diária, colectivamente denominados agrafos de consumo, quando uma recessão atinge.
Sector de Saúde
Como os agrafos de consumo, os consumidores precisam de medicamentos e vão ao médico tanto nos bons como nos maus momentos. Esta necessidade é a razão pela qual o sector da saúde pode não ser tão atingido num mercado de ursos como as médias do mercado mais vasto.
Ouro e Metais Preciosos
Quando os comerciantes e investidores antecipam um abrandamento económico, tendem a movimentar-se para fundos que investem em tipos de activos reais, tais como fundos de ouro, que percebem ser mais fiáveis do que títulos de investimento, moedas, e dinheiro.
Fundos de Obrigações
Os preços das obrigações movem-se na direcção oposta à das taxas de juro, e alguns tipos de obrigações podem minimizar o risco da taxa de juro em condições de mercado de baixa:
Obrigações de Curto Prazo
As taxas de juro crescentes fazem descer os preços das obrigações, mas quanto mais longo for o prazo de vencimento, mais os preços cairão. Portanto o oposto é verdadeiro: as obrigações de prazos mais curtos fazem melhor do que as de prazos mais longos num ambiente de taxas de juro crescentes devido aos seus preços.
Cuidado que “fazer melhor” ainda pode significar uma descida dos preços, embora a descida seja geralmente menos severa.
Poucos fundos de obrigações que funcionam bem incluem PIMCO Low Duration (PLDRX) e Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
Títulos de Prazo Intermédio
Embora os prazos de vencimento sejam mais longos com estes fundos, nenhum investidor sabe o que as taxas de juro e a inflação farão. Assim, os fundos de obrigações a prazo intermédio podem proporcionar uma boa opção intermédia aos investidores que sabiamente evitam prever o que o mercado obrigacionista fará a curto prazo.
P>Os melhores gestores de fundos acreditam por vezes que a inflação, e os preços mais baixos das obrigações, irão regressar juntamente com taxas de juro mais elevadas, tornando as obrigações a curto prazo mais atractivas. Mas às vezes estão errados, e esses gestores de fundos perdem para os fundos de índice como o Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund (VBIIX).
P>P>Pode também tentar uma abordagem mais diversificada com um total de fundos de índice do mercado obrigacionista Exchange Traded Fund (ETF), tal como o iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG).
Títulos protegidos contra a inflação
Títulos protegidos contra a inflação – também conhecidos como Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) – podem fazer bem pouco antes e durante ambientes inflacionistas, coincidindo frequentemente com o aumento das taxas de juro e economias em crescimento.Alguns destaques dos fundos TIPS incluem Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX) e PIMCO Long-Term Real Return (PRAIX).
Sectores defensivos
Fundos sectoriais centram-se numa indústria específica, objectivo social, ou sectores industriais tais como cuidados de saúde, imobiliário, ou tecnologia. O seu objectivo de investimento é fornecer exposição concentrada a grupos industriais específicos denominados sectores.
Fundos sectoriais defensivos investem em sectores que podem ter um bom desempenho relacionado com outras indústrias durante um período de fraqueza de mercado ou económica, tais como um mercado de ursos ou uma recessão, respectivamente. Exemplos incluem stocks de empresas que vendem produtos básicos de consumo como alimentos e medicamentos, ou stocks do sector dos serviços públicos. Outro sector que tende a ter um desempenho constante em condições de mercado fracas é o dos stocks de pecado.
Fundos do Mercado de Ursos
Bundos do Mercado de Ursos não são para todos. São carteiras de fundos mútuos construídas e concebidas para ganhar dinheiro durante um mercado de ursos, daí o nome. Para tal, os fundos do mercado ao portador investem em posições curtas e derivados. Assim, os seus retornos movem-se geralmente na direcção oposta à do índice de referência.
Por exemplo, durante o mercado de baixa de 2008, alguns fundos do mercado de baixa tiveram retornos superiores a 37%, enquanto que o S&P 500 caiu de valor em 37%, o que representou um retorno inverso completo, ou uma vantagem de 74% sobre os amplos índices de referência do mercado. Dito isto, os seus retornos são frequentemente muito voláteis, e como em qualquer compra de títulos, os investidores devem ter cautela e fazer as suas pesquisas.
Estratégia de Carteira Preguiçosa
Para a maioria dos investidores, pode ser inteligente ficar simplesmente fora do timing do mercado e das estratégias matizadas de tentar espremer cada bit de retorno possível.
Em vez disso, é possível diversificar com fundos de índice e deixar o mercado fazer o que quiser, sabendo que nem mesmo os profissionais podem prever isso com qualquer grau de precisão fiável. Um exemplo simples, utilizando todos os fundos de índice Vanguard, chamado “Three-Fund Lazy Portfolio”, que tem mostrado resultados positivos ao longo do tempo e através de muitas condições de mercado.
40% Índice Total do Mercado de Acções (VTSMX)
30% Índice Total Internacional de Acções (VGTSX)
30% Índice Total do Mercado de Obrigações (VBMFX)
Acima de tudo, faça o que funciona melhor para si.
O Balanço não fornece impostos, investimentos, ou serviços e aconselhamento financeiro. A informação é apresentada sem consideração dos objectivos de investimento, tolerância ao risco, ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.
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