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Vermögensanwälte, Wirtschaftsprüfer (CPAs) und die sehr Wohlhabenden werden wahrscheinlich am 20. Januar mit dem designierten Präsidenten Joe Biden in den Krieg mit der Bundesregierung ziehen. Der Streitpunkt? Bidens Vorschläge zur Steuerreform, einschließlich einer wenig bekannten Bestimmung, die Step-Up in Basis genannt wird.
Was ist Step-Up in Basis?
Wenn Menschen nach dem Tod eines Freundes oder Verwandten Vermögenswerte erben, kann ein Step-Up in Basis große Steuervorteile bieten.
Vermögenswerte, die testamentarisch vererbt werden, wie ein Haus oder Aktien, haben in der Regel an Wert gewonnen, seit der Verstorbene sie gekauft hat. Dies sind Kapitalgewinne, und wenn die Vermögenswerte verkauft werden, schuldet der Verkäufer möglicherweise Kapitalgewinnsteuern auf den gestiegenen Wert (abzüglich des ursprünglichen Kaufpreises, natürlich).
Hier kommt ein Step-up in Basis bei der Vererbung ins Spiel. In der Buchhaltung ist die Basis der Ausgangspunkt für die Berechnung der Kapitalertragssteuer. Stellen Sie sich die Basis als den Kaufpreis des Vermögenswerts vor: Sie schulden Steuern auf Kapitalgewinne, die über die Basis hinausgehen. Bei Vermögenswerten, die geerbt werden, wird die Basis zurückgesetzt – sozusagen auf den aktuellen Marktwert des Vermögenswerts erhöht, wenn Sie ihn erhalten.
Betrachten Sie ein hypothetisches Beispiel: Deborah hat vor langer, langer Zeit 10.000 Dollar für ein Portfolio von Aktien ausgegeben, und die Aktien sind 1.000.000 Dollar wert, wenn Deborah stirbt. Hätte Deborah die Aktien vor ihrem Tod verkauft, hätte sie langfristige Kapitalertragssteuern auf 990.000 $ geschuldet – Deborahs Basis? $10.000.
Aber Deborah hat die Aktien nicht verkauft; sie hat sie ihrer Tochter Stephanie vermacht. Wenn Stephanie die Aktie verkauft, wenn sie sie erhält, bedeutet der Step-up in der Basis, dass der IRS ihre Investition so behandeln würde, als hätte Stephanie die Aktie gerade für 1.000.000 $ gekauft. Und Stephanies Basis für die Berechnung des Investitionszuwachses? $1,000,000. Sie würde keine Kapitalertragssteuern auf den Verkauf zahlen.
Selbst wenn sie warten würde und die Aktien ein wenig an Wert gewinnen würde, sagen wir auf 1.100.000 $, würde ihre Basis 1.000.000 $ bleiben. Ziemlich nett, nicht wahr?
Joe Biden hat große Ideen zur Steuererhöhung
Unser obiges Beispiel illustriert den typischen Nutznießer einer Basiserhöhung: Menschen, die hoch bewertete Vermögenswerte erben. Die meisten von ihnen sind bereits wohlhabend, fast per Definition, da die meisten Amerikaner keine Aktien oder wertvolle Vermögenswerte besitzen, die sie an ihre Kinder vererben.
Die Anpassung oder gar Abschaffung der Wertsteigerung würde der Biden-Regierung helfen, ihre lange Liste von politischen Versprechen zu finanzieren. Und die Abschaffung des Vorteils würde heftigen Widerstand von wohlhabenden Gegnern und vielleicht sogar von einigen kleinen Unternehmen hervorrufen, die ihr Erbe durch Steuern beschnitten sehen könnten.
Ed Slott, CPA und Gründer von IRAhelp.com, denkt, dass die Aufhebung der Wertsteigerung ein logistisches Chaos wäre. „It’s dead on arrival. Es wäre ein monströser Alptraum für die Buchhaltung“, sagt er.
Aber andere Bereiche des Steuerrechts werden sich mit einem Weißen Haus unter Biden fast sicher ändern. Der ehemalige Vizepräsident hat eine ehrgeizige Steuerpolitik, zumindest auf dem Papier.
Biden Eying Long-Term Capital Gains Taxes
Im Wahlkampf forderte Biden die Besteuerung von langfristigen Kapitalgewinnen als normales Einkommen für Steuerzahler mit einem Jahreseinkommen von mehr als 1 Million Dollar. Derzeit werden Gewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten, die man seit eineinhalb Jahren besitzt, je nach Jahreseinkommen entweder mit 15 oder 20 Prozent besteuert. Biden schlägt vor, den Spitzensteuersatz für Spitzenverdiener auf 39,6 % anzuheben.
Wenn Sie vor drei Jahren Tesla-Aktien im Wert von 10.000 Dollar gekauft hätten, wäre Ihre Investition heute fast 62.500 Dollar wert. Angenommen, Sie verdienten mehr als 1 Million Dollar im Jahr und qualifizierten sich für den 20-prozentigen Steuersatz, würde Ihre aktuelle langfristige Kapitalertragssteuer etwa 10.500 Dollar betragen. Aber unter Bidens neuem Steuervorschlag würde dieser Gewinn fast $20.600 an Steuern kosten. Und das ohne die 3,8 % Medicare-Steuer, die für Netto-Investitionserträge für Besserverdienende hinzukommt.
Investoren können jedoch die Zahlung von Kapitalsteuern vermeiden, indem sie Investitionen einfach an einen Erben weitergeben. Auf diese Weise wird die Basis des Erben auf den aktuellen Marktwert zurückgesetzt bzw. erhöht. In diesem Fall wäre es so, als hätte der Erbe Tesla-Aktien im Wert von 62.500 Dollar gekauft.
Wenn Bidens Plan in die Tat umgesetzt wird, „werden Erbschaften in Zukunft stark reduziert, da die Begünstigten Steuern auf nicht qualifizierte Vermögenswerte zahlen müssen, die sie zuvor steuerfrei hätten erben und verkaufen können“, sagt Jessica Beam DeBold, eine leitende Finanzplanerin bei Buckingham Advisors in Dayton, Ohio.
Mehr Menschen würden Investitionen verkaufen, anstatt sie für ihre Nachkommen zu behalten, was die Steuereinnahmen in Höhe von 116 Milliarden Dollar über zehn Jahre erhöhen würde, so die Tax Foundation. Fast die gesamte Steuerlast würde auf die oberen 1% der Einkommensbezieher fallen, und Biden würde diese Einnahmen nutzen, um seine ehrgeizige Agenda zu finanzieren.
Es gibt Gründe, warum Step-Up In Basis überleben könnte
Werfen Sie einen Termin mit Ihrem Nachlassanwalt vorerst ab. Es gibt mehr als nur ein paar Gründe, warum der Step-up in Basis eine Biden-Steuerüberholung überleben könnte.
Zunächst einmal haben große Steuervorschläge, die auf der Wahlkampftour angekündigt wurden, eine Art, in ihrem Umfang zu schrumpfen, sobald die Gesetzgeber versuchen, einen Deal auszuhandeln.
Vor der Wahl 2016 unterstützte Präsident Donald Trump einen Plan, der die Erbschafts- und Schenkungssteuer abgeschafft und den Step-up in Basis liquidiert hätte, zusätzlich zur Senkung des Körperschaftssteuersatzes auf 15 % von 35 %. Als es an der Zeit war, ein Gesetz zu verabschieden, senkte der Tax Cuts and Jobs Act von 2017 jedoch nur den Körperschaftssteuersatz von 35 % auf 21 % und verdoppelte den Freibetrag für die Erbschaftssteuer. Step-up in basis überlebte unbeschadet.
„Ich glaube, dass die Steuerpakete, die bisher vorgeschlagen wurden, so gestaltet wurden, dass sie eine bestimmte Wählerschaft ansprechen, aber nicht wie ein endgültiges Paket aussehen werden, das sich durch den Kongress arbeitet“, sagt Tom Stringfellow, Chief Investment Officer bei Frost Investment Advisors.
Nun könnte der Vorschlag der Step-up in basis eine Menge Leute sehr aufregen. Befürworter argumentieren, dass es das Vermögen vor einer Doppelbesteuerung schützt: Erst die Erbschaftssteuer, dann die Kapitalertragssteuer.
Stirbt beispielsweise eine Einzelperson mit einem Nachlass von 12 Millionen Dollar, würden die oben genannten Tesla-Aktien mit einem Spitzengrenzsteuersatz von 40 Prozent (der höchsten Stufe für Nachlässe) besteuert werden. Die Aktien würden dann, abzüglich der Steuern, an den Erben übergehen. Wenn der Erbe die Aktien verkauft, würde der Erlös als langfristiger Kapitalgewinn besteuert werden.
Dieses Argument dürfte allerdings bei den Demokraten im Kongress auf wenig Gegenliebe stoßen: Laut dem Tax Policy Center werden im Jahr 2020 nur 0,1 % aller Todesfälle der Erbschaftssteuer unterliegen.
Ein überzeugenderes Argument dafür, den Step-up in der Basis allein zu lassen, ist jedoch die schiere Menge an Aufzeichnungen, die durch seine Abschaffung erforderlich wäre.
Nehmen wir eine Person, die das Haus ihrer Eltern erbt. Vor fünfzig Jahren haben die Eltern das Haus für 50.000 Dollar gekauft, und heute ist es dank Verbesserungen und seiner erstklassigen Lage 750.000 Dollar wert. Wenn die Person die Kapitalertragssteuern aus einem Verkauf minimieren möchte – selbst unter Berücksichtigung der 250.000 Dollar Freibetrag für selbst genutzte Immobilien – müsste sie die Unterlagen durchkämmen, um Kapitalverbesserungen am Haus zu entdecken, die die Basis erhöht und die Steuerrechnung für Uncle Sam gesenkt hätten.
Die IRS müsste ihre Prüfungs- und Buchhaltungsfähigkeiten dramatisch verbessern, nur um das Nachlassvermögen im Auge zu behalten, wenn jemand stirbt. Das ist der Sumpf, vor dem sich Slott fürchtet.
Was Sie jetzt tun sollten?
Einige Steueränderungen sind mit Bidens Wahl unvermeidlich, besonders wenn er am Ende von einem von den Demokraten kontrollierten Senat begleitet wird. Aber überinterpretieren Sie nicht, was ein Sieg Bidens für Ihre Steuerrechnung bedeutet.
Die Abschaffung des Step-up in der Basis hat in den letzten Jahren die Runde in Think Tanks gemacht. Wie viele verrückte Ideen auf dem Capitol Hill hat sie kaum Fortschritte gemacht, um Gesetz zu werden. Der Papierkram und die möglichen Auswirkungen auf Menschen, die nicht wohlhabend aussehen, sind große Hürden.
Slott zum Beispiel erwartet traditionellere und weniger schwerfällige Änderungen. Dazu gehören die Besteuerung von Kapitalgewinnen auf dem Niveau des normalen Einkommens und die Senkung des Freibetrags für die Erbschaftssteuer auf das Niveau von vor Trump.
Wer sich Sorgen über unerwünschte Änderungen im Steuergesetzbuch macht, kann solchen Steuererhöhungen zuvorkommen, indem er jetzt Aktien verkauft, solange die langfristigen Zinssätze noch niedrig sind.
„Jede Änderung der Steuerstruktur würde wahrscheinlich zu Marktvolatilität führen, aber der Zeitpunkt ist entscheidend“, sagt Stringfellow von Frost. „Wenn es den Anschein hat, dass es früher im Jahr 2021 etwas gibt und es vor dem Jahresende telegrafiert wurde, könnte ich einen Ausverkauf vor dem 31. Dezember sehen, da die Investoren versuchen, die Kapitalertragsraten in diesem Jahr zu sichern.“
Das könnte jedoch kurzsichtig sein. Sie würden auf zukünftige Erträge verzichten, da sich die Wirtschaft bis 2021 weiter erholt, möglicherweise unterstützt durch weitere 2 Billionen Dollar an Konjunkturprogrammen und die Federal Reserve, die die Zinsen bis 2023 nahe Null halten könnte.
Und Profis werden immer noch kreative Wege finden, um Steuern zu vermeiden, egal wie der Steuercode aussieht.
„Wenn Bidens Steuerplan in Kraft tritt, wird es längerfristige Überlegungen für unsere Kunden geben“, sagt die leitende Finanzplanerin Jessica Beam DeBold. „Ich glaube, dass Sie weniger wohltätige Spenden in bar sehen werden und mehr Leute, die den Vorteil nutzen, geschätzte Aktien zu verschenken oder qualifizierte wohltätige Ausschüttungen direkt von ihren IRAs zu machen.“
Aber das ist die Norm, nicht die Ausnahme, und es ist der Grund, warum Sie vielleicht einen CPA oder Finanzplaner in erster Linie beschäftigen.